專家稱特斯拉斷供停產將有益國產化

作為坐擁逾10萬家本土汽車零部件企業的汽車大國，我國創造了全球80%以上的零部件供應。今年一季度，隨著整車企業復產難和下游供應商訂單減少，對零部件上市公司形成了雙重打擊，而這也直接體現在了一季報當中。

記者據東方財富Choice統計顯示，2020年一季度135家汽車零部件上市公司中，有100家公司實現盈利，但超七成企業凈利同比下滑。

統計還顯示，2020年第一季度135家國內零部件上市公司營業收入合計為1590.13億元，相比2019年同期的1957.79億元同比下跌了19%；營業收入的大幅下滑更是反映在凈利潤上，今年一季度零部件上市公司凈利潤總額僅為54.72億元，同比減少了近60億元，跌幅高達52%。

超七成公司凈利同比下滑

截至5月10日，滬深兩市135家汽車零部件上市公司中，35家出現凈利潤虧損，而凈利潤同比下滑的公司達到99家，占比高達73%。

疫情影響成為了最多被提及的原因。“2020年初新型冠狀病毒肺炎疫情爆發，對公司一季度的正常生產造成影響。目前全球整體疫情形勢仍較嚴峻，整車企業在歐美地區的復工復產仍處于初期階段，這對公司訂單的獲取和產品交付帶來一定困難和不確定性。”一季度營收季軍均勝電子在財報中表示，公司一季度凈利潤同比下滑78.59%。

事實上，全球汽車產業鏈已經一體化，一月份和二月份我國零部件產業受疫情影響嚴重，直接導致國外零部件與車企生產受阻；而三月份、四月份國外疫情反噬，又導致國內依賴進口的零部件與主機廠受沖擊嚴重。

據記者統計，今年一季度135家零部件上市公司凈利潤總額僅為54.72億元，同比減少近60億元。對此，光大證券表示，一季度疫情沖擊整個行業，零部件板塊企業總體業績承壓，但下滑幅度小于整車板塊。

此外，下游景氣度低迷，加劇了零部件格局分化，頭部企業業績下滑幅度低于行業，其他企業利潤下滑顯著，甚至轉虧。

然而，行業不景氣之下不乏部分零部件公司通過內部調整，實行精益化管理，實現了逆勢增長。記者注意到，在為數不多凈利潤同比增長的企業中，拓普集團的業績分外惹眼。受特斯拉Model 3國產帶動，與特斯拉合作的新項目，使公司一季度營收體量得以維持，最終歸屬于上市公司股東的凈利潤 1.14億元，同比增長0.14%，為汽車零部件企業一季報的較好表現。同時，記者注意到，作為特斯拉供應商的旭升股份一季度營收就增至2.88億元，同比增長14.54%；凈利潤為0.51億元，同比增長34.11%。

除了產品競爭力之外，也有零部件公司充分利用上市公司這一融資平臺，通過募投新項目、新建子公司或合資公司、兼并收購等方式協同發展。而提效降本、依靠政府補貼，以及發力海外市場也成為其他公司逆勢增長的關鍵因素。

特斯拉避談上海工廠斷供停產

當我國復產、供應、物流等危機逐漸化解之時，歐美疫情的日漸升級，又對國內喘息甫定的供應鏈造成了二次沖擊，這其中就包括特斯拉。

五一假期過后，位于上海的特斯拉超級工廠未能如期開工。為此，記者第一時間向特斯拉方面求證，得到的答復是：“上海工廠正在通過此次假期時間對生產線進行調試與維護”。而對于總裝生產線何時開工，以及是否因零部件斷供導致停工的問詢，公司方面稱:“不便回復”。

有接近特斯拉方面人士向記者透露，目前上海工廠的國產率約在40%左右。其中，已經國產的部件包括電池、電池組附件、中控屏模組與面板、車載鏡頭、空調部件等；而需進口采購的部件主要包括，電機、電機控制器、Autopilot自動輔助駕駛系統核心部件等。

“國產化部件其實不少，但整體來看技術含量偏低，核心部件尤其是芯片與核心軟件系統還是依靠進口。”上述人士表示，核心部件短缺對銷量影響是很大的。特斯拉目前周計劃產能3000臺，計劃年中提到至4000臺。“但如果中間出現斷產，將直接影響4月份和5月份的銷量預期。”

需要指出的是，隨著我國汽車零部件行業進入“深度國產化替代”時代。國內設廠的外資品牌為降低成本，在選擇汽車零部件時，也會優先考慮那些質量過硬，性價比合適的國產零部件，這就為這個市場留下了很多機會。

對此，資深汽車行業分析師林示表示，此次疫情很可能倒逼特斯拉加快國產化的節奏，不排除在中國建立鏡像的研發中心，甚至將之前未曾想國產化的核心部件同步到中國。

林示認為，對于汽車零部件企業來說，下一步需要完善自身在汽車產業鏈上的布局，參與到整車廠的產品設計生產中去，例如開發零部件模具制造業務。“零部件企業一旦進入汽車廠商的供應網絡后，就可以獲得長期穩定的訂貨，從而具有相當強的供應黏性。”