距離資管新規過渡期結束只剩下三個月時間，此時銀行理財產品的轉型壓力倍增。過去銀行通過“保本、高息”等噱頭來攬儲的理財產品也開始退出歷史舞臺。

近日，《證券日報》記者走訪了北京多家銀行網點調查后發現，在這個“中秋、國慶”雙節期間，幾乎沒有銀行推出相關理財產品。同時，以往大額存單等高息存款類產品的利率也在不斷下調。

節日理財淡出市場

大額存單利率持續走低

以往，節日期間都是銀行攬儲的一個時間節點，在此期間銀行發行的理財產品預期收益也普遍高于日常同類產品，堪稱“節日牌”理財產品。然而今年的中秋、國慶雙節，銀行卻悄無聲息。

《證券日報》記者走訪了北京多家銀行網點發現，相比以往，今年鮮有銀行對中秋節和國慶的專屬理財產品進行推介，甚至大多銀行并未推出中秋、國慶節日理財產品。

除此之外，記者以“中秋、國慶”為關鍵詞在中國理財網進行搜索，也并沒有發現相關理財產品。而去年也僅有寥寥數款相關主題產品推出。

某銀行業內人士對記者表示，“過去的節假日理財產品主要是一些短期高收益率的保本類產品。但在資管新規出臺后，銀行理財產品開始向凈值化轉型，具有短期、高收益率特點的保本產品已經開始退出市場了。因此理財產品的節假日屬性也會開始淡化。”

值得注意的是，記者在走訪過程中發現，除了節日理財產品銷聲匿跡，以往動輒4.0%收益率的大額存單也不復再現，目前各銀行大額存單的最高利率僅停留在3.5%左右。

“自從6月末開始，我們就已經沒有利率高于3.5%的大額存單了，以前那些高息產品，現在都沒了。”某城商行客戶經理告訴記者。

記者從業內人士處了解到，這與存款利率自律上限優化政策的落地不無關系。據了解，新的存款利率報價方式已經執行了3個多月，而影響最大的就是長期存款利率，尤其是3年期存款利率。根據融360大數據研究院監測數據顯示，在新規出臺之后，3年期存款平均利率持續三個月下跌。這也意味著，以往高收益率的存款類產品利率未來可能還會持續下跌。

傳統理財

凈值化轉型加速

今年是資管新規過渡期的最后一年，隨著保本理財不復存在，低風險類高息產品銷聲匿跡。對于普通投資者來說，未來想要拿到更高的理財收益或存款利息不再是一件容易的事。而高收益理財產品的凈值波動較大，投資者也要承擔一定風險。

那么投資者應該如何選擇理財產品呢？易觀高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，理財產品向凈值化轉型以后，居民理財仍應根據自身的風險承受能力進行選擇，如為保守型可選擇大額存單等保本類產品，或者收益變化幅度不大的貨幣基金；如有一定的風險承受能力可繼續選擇銀行理財產品，或者選擇股票，基金等。

她還建議投資者在購買產品前充分評估自身風險承受能力，秉持長期投資、價值投資的理念作出選擇。同時也建議銀行、投資者雙方之間加強溝通。

那么隨著資管新規的逐漸推進，未來的銀行理財業務會呈現出怎樣的發展趨勢呢？

東亞前海證券的研報認為，一方面，資管新規逐步落地，銀行理財產品不得承諾保本保收益，剛兌理財市場萎縮，低風險偏好資金尋求收益穩健、風險可控的替代產品；另一方面，無風險利率下行，固收類產品投資為主的銀行理財產品收益不斷下降，對投資者的吸引力也不斷降低。“固收+”產品在此形勢下承接投資需求，將成為低風險偏好資金的布局焦點。

光大證券銀行業首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示，預計至2021年年底，絕大部分銀行理財將按照監管要求完成整改，“資管新規”過渡期內的臨時性政策將終止，資管行業逐漸進入全面貫徹落實“資管新規”的新階段。

王一峰認為，隨著監管政策不斷完善，將推動理財業務持續規范化發展；其次理財公司主體將更加多元，機構競爭強度提升；同時，理財規模維持較好增長勢頭，代銷渠道將成為推動AUM增長的重要力量。而且伴隨這一過程，養老理財、跨境理財通、ESG、FOF等特色產品將更加豐富。