近期國際原油價格大漲，化工品紛紛漲價，新能源投資機(jī)會受到市場關(guān)注。分析人士指出，高油價在一定程度上會引發(fā)新能源的替代需求增長，但目前受技術(shù)等因素制約，新能源供給量尚無法滿足市場需求，未來發(fā)展及投資機(jī)會在于技術(shù)突破帶來的供給提升。

物流成本上漲

近期國際原油價格大漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日記者發(fā)稿時，本周以來，美國原油及布倫特原油期貨價格最高分別觸及120.99美元/桶、121.95美元/桶。

在高油價的背景下，近期物流、石油、化工企業(yè)利潤受到侵蝕，被迫上調(diào)運(yùn)費及產(chǎn)品價格。

“最近物流費用總體漲幅在50%以上，即便如此，物流運(yùn)輸仍舊緊俏。”一位化工企業(yè)人士表示，對國內(nèi)運(yùn)輸卡車來說，加滿一箱400升的柴油比去年最后一次調(diào)價之后要多花630元。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前油價在歷史上屬于高位，僅2008年、2011年、2012年出現(xiàn)過高于120美元/桶的油價。

方正中期期貨投資咨詢部石油化工組組長隋曉影對中國證券報記者表示，近期原油價格連續(xù)上漲的主要原因在于市場擔(dān)憂未來俄羅斯石油供給出現(xiàn)進(jìn)一步下降風(fēng)險。雖然OPEC+提高了7月、8月的原油增產(chǎn)幅度，委內(nèi)瑞拉石油供給將部分恢復(fù)，但預(yù)計仍難以彌補(bǔ)俄羅斯石油供應(yīng)減少造成的缺口。

新能源替代機(jī)會受關(guān)注

在此背景下，新能源投資機(jī)會顯現(xiàn)。一方面，新能源基金顯著反彈。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月以來，伴隨A股回暖，多只新能源領(lǐng)域的主題基金反彈幅度超過15%。另一方面，多家新勢力造車公司最新銷量數(shù)據(jù)“爆表”。

“高油價一定程度上會增加石油消費企業(yè)的成本，抑制企業(yè)需求。比如，對于航空公司、物流公司、化工企業(yè)來說，今年均會面臨成本大幅增加的問題，并可能導(dǎo)致企業(yè)主動減少高成本的石油產(chǎn)品消費，尋求替代能源及其他生產(chǎn)原料。”隋曉影表示，高油價在一定程度上會引發(fā)新能源的替代需求增長，但目前新能源受技術(shù)等因素的制約，供給量尚無法滿足市場需求，無法對傳統(tǒng)能源實現(xiàn)完全替代。未來新能源發(fā)展及投資機(jī)會在于技術(shù)突破帶來的供給提升。

隋曉影解釋，目前，新能源只能部分替代傳統(tǒng)能源。即使是在新能源發(fā)展較好的歐洲，目前也無法實現(xiàn)完全替代。

光大期貨能化產(chǎn)業(yè)分析師田由甲對中國證券報記者表示，高油價不僅會促進(jìn)新能源替代傳統(tǒng)能源，也會促進(jìn)煤制油、煤制氣等對原油使用的替代，這主要取決于各自能源的經(jīng)濟(jì)性。目前更多的還是天然氣對石油的替代。“根據(jù)美國能源信息署的數(shù)據(jù)分析來看，在新舊能源的交替過程中，可再生能源發(fā)電量在未來將有顯著增長，以太陽能為主。同時，儲能的供求可能存在缺口，投資者可以關(guān)注儲能相關(guān)領(lǐng)域。”田由甲表示。