中國銀河證券海外全資子公司銀河國際與國內(nèi)五家基金公司近日赴東南亞考察交流，并達(dá)成多項合作意向；中金公司成為首家在滬深交易所備案的德國市場GDR跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)；為促進(jìn)境外業(yè)務(wù)發(fā)展，中原證券為全資子公司中州國際金融控股有限公司提供5000萬港元擔(dān)保；國泰君安10月底公告稱，收到中國證監(jiān)會關(guān)于公司設(shè)立歐洲子公司的正式復(fù)函……近期，國內(nèi)券商“走出去”蹄疾步穩(wěn)。

中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，一方面，隨著我國資本市場對外開放進(jìn)一步推進(jìn)，A股上市公司跨境業(yè)務(wù)需求持續(xù)增加，券商拓展海外業(yè)務(wù)正當(dāng)其時；另一方面，證券行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)承壓，發(fā)力境外業(yè)務(wù)有助于打開新的盈利模式。業(yè)內(nèi)人士指出，券商境外展業(yè)仍需苦練內(nèi)功，還要注重境外子公司業(yè)務(wù)的規(guī)范性、合規(guī)性。

加速國際布局

“我們本次出訪取得一系列實質(zhì)性成果。”談及日前赴東南亞考察一事，中國銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人興奮地表示。

中國銀河證券海外全資子公司銀河國際牽頭組織國內(nèi)五大基金公司近日實地走訪新加坡、馬來西亞和泰國，與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)、交易所和機構(gòu)客戶進(jìn)行為期5天的深入溝通交流。

“5家基金公司分別與中國銀河證券海外子公司銀河國際、銀河-聯(lián)昌共同簽署三方合作備忘錄，約定在東盟和中國市場開展全方位深度合作。南方東英與泰國交易所和馬來西亞交易所就產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厣鲜羞_(dá)成初步合作意向。各家與當(dāng)?shù)貙I(yè)機構(gòu)建立了溝通渠道，后續(xù)將繼續(xù)推進(jìn)業(yè)務(wù)合作。”上述中國銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

事實上，不僅中國銀河證券，其他券商也從多方面加速布局國際業(yè)務(wù)。

中金公司11月17日宣布，中國國際金融(英國)有限公司(下稱“中金英國”)完成上海證券交易所境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通全球存托憑證(GDR)對德國的跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)備案，成為首家在滬深交易所備案成功的德國市場GDR跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)。由此，中金英國也成為全球首家及獨家完成滬深交易所對德、英、瑞三國備案的互聯(lián)互通GDR跨境轉(zhuǎn)換機構(gòu)。

同樣在11月17日，中原證券發(fā)布公告稱，為促進(jìn)境外業(yè)務(wù)發(fā)展，補充境外全資子公司中州國際金融控股有限公司日常營運資金，中原證券于11月16日與招商銀行股份有限公司鄭州分行簽署《擔(dān)保合作協(xié)議》。11月17日，中原證券根據(jù)《擔(dān)保合作協(xié)議》向招商銀行鄭州分行申請5000萬港元擔(dān)保。

國泰君安10月底發(fā)布公告稱，中國證監(jiān)會對公司下屬國泰君安金融控股有限公司全資設(shè)立歐洲子公司事項無異議。“公司將嚴(yán)格按照復(fù)函要求，督促國泰君安金融控股有限公司按照英國法律法規(guī)和監(jiān)管要求，做好歐洲子公司的設(shè)立工作。”國泰君安表示。

助推綜合實力提升

“券商‘走出去’是資產(chǎn)組合和風(fēng)險對沖思維的體現(xiàn)，也是我國金融業(yè)國際化展業(yè)的要求，更是我國券商國際競爭力提升的必要舉措。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對中國證券報記者表示。

一方面，隨著我國資本市場對外開放進(jìn)一步推進(jìn)，A股上市公司跨境業(yè)務(wù)需求持續(xù)增加，券商拓展海外業(yè)務(wù)迎來新契機。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來已有超過30家A股上市公司發(fā)布有關(guān)發(fā)行GDR的公告，截至目前，今年以來已有9家A股上市公司成功完成GDR發(fā)行。

在國信證券高級研究員張立超看來，中國內(nèi)地企業(yè)海外擴(kuò)張的需求將推動其尋求券商提供海外上市或跨境并購的相關(guān)服務(wù)。同時，客戶投資的多元化需求將推動券商跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展。

另一方面，證券行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)承壓，發(fā)力境外業(yè)務(wù)有助于打開新的盈利模式，提升綜合實力。據(jù)A股上市券商三季報，受到權(quán)益市場波動加劇等因素影響，大部分上市券商前三季度營收和凈利潤同比出現(xiàn)明顯下滑。其中，傳統(tǒng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和利息凈收入下滑較多，投行和衍生品交易業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，國際業(yè)務(wù)成為不少券商發(fā)力方向。

“國際化是中國金融體制改革的重要組成部分，也是資本市場對外開放的具體體現(xiàn)。可以預(yù)見的是，未來國際業(yè)務(wù)將成為國內(nèi)券商新的利潤增長點。”張立超直言。

作為國內(nèi)擁有最多分支機構(gòu)的券商，中國銀河證券多年的國際化布局已結(jié)出累累碩果。上述中國銀河證券相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，銀河-聯(lián)昌2021年和2022年連續(xù)兩年榮獲《亞洲金融》新加坡和馬來西亞最佳券商，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在新加坡市場連續(xù)5年排名第一，在馬來西亞保持前三，在印尼和泰國也位居市場前列；擁有超過46萬零售客戶以及馬來西亞國民投資公司、馬來西亞公務(wù)員退休基金局、法國興業(yè)銀行、友邦保險、高盛等一批知名機構(gòu)客戶，是東南亞最大的分銷商。

需苦練內(nèi)功

“當(dāng)前，國際資本市場環(huán)境更趨嚴(yán)峻復(fù)雜，中國資本市場雙向開放持續(xù)深化。新的市場格局既為券商提供了難得的戰(zhàn)略機遇，同時也帶來巨大挑戰(zhàn)。”北京某券商相關(guān)人士表示，券商仍需苦練內(nèi)功。

上述北京某券商相關(guān)人士說，大型券商可以利用境外展業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，主動為國內(nèi)中小券商出海提供證券交易、研究、資管、信息技術(shù)等平臺服務(wù)，助力中小券商更好發(fā)揮各自的資源優(yōu)勢，避免重復(fù)建設(shè)和無序競爭，形成良好中資券商生態(tài)圈。而中小型券商在境外業(yè)務(wù)拓展過程中可以發(fā)揮自身獨特優(yōu)勢，加強與大型券商合作，進(jìn)行良性競爭，優(yōu)勢互補。

在川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂看來，券商境外展業(yè)首先需要更高的合規(guī)與監(jiān)管要求。同時，海外市場的多變性十分考驗券商的投研實力。尤其對中小型券商來說，投研實力或成為其境外展業(yè)的突破口。

田利輝認(rèn)為，我國大型券商拓展境外業(yè)務(wù)是趨勢所在。中小型券商拓展境外業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點在于能否實現(xiàn)特色化、科技化和品牌化。