4月6日，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，3月份中國(guó)電商物流指數(shù)為108.3點(diǎn)，環(huán)比提高1.1個(gè)點(diǎn)。另?yè)?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月份建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為65.6%，較上月上升5.4個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月環(huán)比上升，連續(xù)2個(gè)月在60%以上。

開年以來，食品及酒飲料精制茶、專用設(shè)備、鐵路船舶航空航天設(shè)備、電氣機(jī)械器材等行業(yè)位于60.0%以上高位景氣區(qū)間；挖掘機(jī)開工率、水泥磨機(jī)開工率、發(fā)運(yùn)率指標(biāo)提升，多個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目破土動(dòng)工；傾向消費(fèi)投資的居民環(huán)比增加，零售業(yè)景氣指數(shù)持續(xù)回升，線下消費(fèi)逐步回暖……一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和先行指標(biāo)的變化表明，經(jīng)濟(jì)社會(huì)正在恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，經(jīng)濟(jì)發(fā)展按下了“提速鍵”。

同時(shí)，為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，中央及各地政策“組合拳”持續(xù)發(fā)力，降準(zhǔn)釋放活水、新增專項(xiàng)債務(wù)限額比上年增加1500億元、政策性開發(fā)性金融工具規(guī)模不斷增加、公募REITs投資領(lǐng)域拓展至新能源……疊加資本市場(chǎng)積極創(chuàng)新，用足用好金融工具，企業(yè)信心明顯增強(qiáng)，多項(xiàng)指標(biāo)保持回暖勢(shì)頭。

工程機(jī)械產(chǎn)品訂貨量轉(zhuǎn)好

市場(chǎng)出現(xiàn)較強(qiáng)回升預(yù)期

來自生產(chǎn)一線的企業(yè)第一時(shí)間感受到了暖意。工程機(jī)械高空作業(yè)平臺(tái)生產(chǎn)商浙江鼎力相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前公司各生產(chǎn)線處于滿產(chǎn)開工狀態(tài)，訂單“飽滿”。

“目前來看，一季度前兩個(gè)月公司的產(chǎn)品訂單情況出現(xiàn)了明顯好轉(zhuǎn)，營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)約15%和30%?！惫こ虣C(jī)械生產(chǎn)商廣西柳工機(jī)械股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前公司的機(jī)械生產(chǎn)開工率處于高位，預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)和出口銷售情況都將明顯好于去年。

處于上游的機(jī)械裝備生產(chǎn)商恒立液壓相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年以來公司訂單量逐步上升，3月份產(chǎn)品需求明顯提升。為提高產(chǎn)能，公司針對(duì)不同產(chǎn)品線設(shè)立了多個(gè)新廠。

東方證券預(yù)判，隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)股權(quán)融資方面的調(diào)整優(yōu)化措施落地，基建、地產(chǎn)行業(yè)回暖預(yù)期增強(qiáng)，托底效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)，有望刺激下游需求反彈。利好下游開工率回升，工程機(jī)械市場(chǎng)有望加快復(fù)蘇，行業(yè)有望迎來上行拐點(diǎn)。

根據(jù)國(guó)家信息中心數(shù)據(jù)，今年工程機(jī)械單日開工率從春節(jié)期間的不足2%，快速攀升至3月中旬的50%左右。2月份挖掘機(jī)日均工作時(shí)長(zhǎng)同比、環(huán)比分別增長(zhǎng)104.8%、107.3%，3月份日均工作時(shí)長(zhǎng)進(jìn)一步上升，同比、環(huán)比分別增長(zhǎng)24.3%、31.2%。3月份水泥磨機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)率、石油瀝青裝置開工率分別達(dá)36.9%、32.5%，比去年同期分別提高9.7個(gè)、6.0個(gè)百分點(diǎn)。

“擴(kuò)大有效投資是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好的重要舉措。在政策合力下，我國(guó)工程項(xiàng)目建設(shè)按下‘快進(jìn)鍵’，這是推動(dòng)工程機(jī)械開工率上升的最重要原因?！眹?guó)家信息中心大數(shù)據(jù)發(fā)展部大數(shù)據(jù)分析處處長(zhǎng)、研究員楊道玲向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，預(yù)計(jì)今年工程建設(shè)熱度總體將高于去年。

重大項(xiàng)目開工加速跑

基建需求成穩(wěn)投資壓艙石

如果說挖掘機(jī)開工率、工程機(jī)械設(shè)備銷量等數(shù)據(jù)反映的是存量項(xiàng)目建設(shè)的熱度，那么各地2023年重點(diǎn)項(xiàng)目清單于近日相繼出爐，多個(gè)項(xiàng)目破土動(dòng)工，則更多體現(xiàn)出投資的后勁。

“今年第一季度，東部地區(qū)新增中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量領(lǐng)跑全國(guó)，同比增速超過40%；東北地區(qū)漲勢(shì)最猛，同比增速超過70%，表明新年伊始各地推動(dòng)項(xiàng)目投資跑出‘加速度’?！睏畹懒岜硎?。

第二季度甫一開局，4月3日，2023年安徽省第二批重大項(xiàng)目開工動(dòng)員會(huì)在合肥舉行。據(jù)了解，此次開工重大項(xiàng)目共有1069個(gè)，總投資7362.1億元，年度計(jì)劃投資1734.8億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年以來，安徽、寧夏、河南、內(nèi)蒙古、遼寧、甘肅、湖北、海南等地將固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)目標(biāo)錨定兩位數(shù)，其中浙江、廣東、江西等多地年度投資額超萬(wàn)億元。

“從工程建設(shè)主要領(lǐng)域看，建筑工程等傳統(tǒng)基建項(xiàng)目繼續(xù)挑大梁，建筑業(yè)中標(biāo)數(shù)量遠(yuǎn)超其他領(lǐng)域，同比增速為10.6%，是工程建設(shè)投資的‘重頭戲’和穩(wěn)定投資的‘壓艙石’；交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)中標(biāo)數(shù)量同比增速領(lǐng)先，達(dá)43.1%，電力熱力燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)同比增速也達(dá)21.6%的較高水平，表明這些領(lǐng)域都是擴(kuò)大有效投資的重要‘發(fā)力點(diǎn)’。”楊道玲說。

不難看出，各地正全力擴(kuò)大有效投資，助推我國(guó)項(xiàng)目施工快速回暖。與此同時(shí)，與基建關(guān)系密切的水泥、鋼材等物料市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。鋼材市場(chǎng)方面，銅冠金源期貨表示，3月上半月國(guó)內(nèi)供需兩旺，其中螺紋鋼需求增長(zhǎng)幅度大于產(chǎn)量增幅，庫(kù)存快速下降，中旬需求回升節(jié)奏有所放緩。從需求端來看，3月份建筑鋼材成交量均值為42.83萬(wàn)噸，環(huán)比增加36%，同比增長(zhǎng)1.7%。

水泥市場(chǎng)方面，卓創(chuàng)資訊水泥分析師侯林林向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，2月份以來，水泥市場(chǎng)需求恢復(fù)情況超出了市場(chǎng)預(yù)期。眾多重點(diǎn)工程項(xiàng)目密集開工，導(dǎo)致水泥用量迅速增加，水泥需求快速釋放。

中銀證券數(shù)據(jù)顯示，水泥企業(yè)磨機(jī)開工率從2月初的9.77%持續(xù)走高，并于3月份迅速上升至50%以上，4月2日當(dāng)周維持在56.85%的歷史高位水平。另?yè)?jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，4月4日，P.O水泥現(xiàn)貨參考價(jià)為423元/噸，較2月初的年內(nèi)低點(diǎn)已累計(jì)回升11.6%。

“今年以來，華東、華南地區(qū)的水泥需求釋放情況已經(jīng)超預(yù)期，比2022年上半年的情況要好很多?！焙盍至诌M(jìn)一步表示，預(yù)計(jì)2023年基建方面的水泥需求會(huì)有進(jìn)一步提升。

“目前除東北地區(qū)和內(nèi)蒙古地區(qū)受天氣影響外，公司的磨機(jī)基本已全部開工。出貨量比較理想，基建方面需求較大。”冀東水泥相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

天山股份相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，今年以來，在需求較快復(fù)蘇帶動(dòng)下，公司的水泥產(chǎn)品月均出貨量持續(xù)提升，尤其是3月份比往年更高，多是基建方面需求。預(yù)計(jì)今年水泥銷量穩(wěn)中微增，骨料銷量預(yù)計(jì)同比上升18%。

多種金融工具持續(xù)發(fā)力

為經(jīng)濟(jì)回升向好提供支撐

多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升的背后，是金融服務(wù)正在“加緊跟上”，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多助力。

作為帶動(dòng)擴(kuò)大有效投資、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段，近年專項(xiàng)債支持的投向領(lǐng)域已擴(kuò)大至新型基礎(chǔ)設(shè)施、新能源項(xiàng)目等。根據(jù)預(yù)算報(bào)告，今年新增專項(xiàng)債務(wù)限額將比上年增加1500億元。

政策性開發(fā)性金融工具方面，在配套融資加快投放以及財(cái)政前置發(fā)力等支持下，信貸規(guī)模大幅多增。

值得關(guān)注的是，公募REITs作為投融資創(chuàng)新手段，具有盤活巨量基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)“以存帶增、滾動(dòng)發(fā)展”良性發(fā)展的能力，其投資項(xiàng)目已經(jīng)拓展至新能源領(lǐng)域。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月7日，滬深交易所已上市29只公募REITs，總市值達(dá)到910.06億元，涵蓋公共交通、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、倉(cāng)儲(chǔ)物流等多個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。3月29日上午，首批兩只新能源基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs上市。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，將新能源項(xiàng)目納入REITs底層資產(chǎn)覆蓋范圍，有助于原始權(quán)益人優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，打通“投融管退”資金閉環(huán)，進(jìn)而促進(jìn)新能源基礎(chǔ)設(shè)施的有效投資，預(yù)計(jì)今年新發(fā)REITs或在擴(kuò)容和增類兩個(gè)維度都有所發(fā)展。

“此前，政策層面曾多次提及促進(jìn)REITs在新基建領(lǐng)域的應(yīng)用，預(yù)計(jì)隨著REITs逐步進(jìn)入常態(tài)化發(fā)行，以新基建為底層資產(chǎn)的REITs項(xiàng)目或有望擴(kuò)圍、提速?！泵髅髡f。

總體來看，多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反映出今年以來各地正全力擴(kuò)大有效投資。隨著項(xiàng)目資金的加速落地，多地重大項(xiàng)目開工呈現(xiàn)提速趨勢(shì)，帶動(dòng)眾多下游企業(yè)協(xié)同發(fā)力，盤活資本、拉動(dòng)需求增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)將快速企穩(wěn)回升。