4月21日晚，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”）發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，3月份，新備案私募基金數(shù)量和規(guī)模均大幅增加。同時(shí)，行業(yè)“扶優(yōu)限劣”不斷加碼，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和不良機(jī)構(gòu)持續(xù)出清。

3月份新備案私募

數(shù)量和規(guī)模大幅增加

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2023年3月份，新備案私募基金數(shù)量3534只，較2月份增加1193只，環(huán)比增長(zhǎng)50.96%；新備案規(guī)模895.74億元，較2月份增加404.75億元，環(huán)比增長(zhǎng)82.44%。具體來(lái)看，私募證券投資基金2766只，占新備案基金數(shù)量的78.27%，新備案規(guī)模488.51億元，環(huán)比增長(zhǎng)75.60%；私募股權(quán)投資基金243只，新備案規(guī)模224.32億元，環(huán)比增長(zhǎng)90.87%；創(chuàng)業(yè)投資基金525只，新備案規(guī)模182.91億元，環(huán)比增長(zhǎng)96.99%。

黑翼資產(chǎn)相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“3月份新備案私募基金數(shù)量和規(guī)模均大幅增加，顯示在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下，市場(chǎng)信心逐步回暖，增量資金也在持續(xù)入場(chǎng)。”

“這說(shuō)明一些‘先知先覺(jué)’的資金已經(jīng)開(kāi)始入場(chǎng)布局。”海南無(wú)量私募基金管理有限公司總經(jīng)理孫炎在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析稱，今年以來(lái)，以ChatGPT、‘中特估’為代表的概念股表現(xiàn)較活躍，帶動(dòng)投資者入市情緒顯著回溫。”

多家受訪的私募機(jī)構(gòu)均在3月份新備案了部分產(chǎn)品，并表示，力爭(zhēng)為市場(chǎng)提供更加多元化的選擇。

北京信弘天禾資產(chǎn)管理中心（有限合伙）在3月份新備案了10只私募基金，今年以來(lái)共備案20余只產(chǎn)品。該公司總經(jīng)理章毅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“整體來(lái)說(shuō)，主要得益于量化選股和中性策略在過(guò)去兩年的優(yōu)異表現(xiàn)，得到了合作機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，在策略容量允許的前提下，產(chǎn)品發(fā)行會(huì)維持較快速度。”

黑翼資產(chǎn)在3月初增加了指增產(chǎn)品的備案。該公司相關(guān)人士介紹，“接下來(lái)，政策層面仍將發(fā)力助推經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，市場(chǎng)環(huán)境和流動(dòng)性會(huì)得到進(jìn)一步改善。為此，黑翼資產(chǎn)比較看好股票多頭策略，尤其是全市場(chǎng)量化選股產(chǎn)品線的配置價(jià)值，核心在于這類產(chǎn)品放寬了指數(shù)約束，能夠最大程度發(fā)揮量化管理人的超額能力。”

孫炎表示，“3月份公司雖只備案了一只產(chǎn)品，但在投資品種上進(jìn)一步豐富，由原來(lái)以股票量化為主的格局拓展到了CTA領(lǐng)域，且該產(chǎn)品為專業(yè)機(jī)構(gòu)定制的產(chǎn)品。2023年，除了繼續(xù)鞏固量化選股這一主要產(chǎn)品線外，公司還將在差異化CTA，以及融券對(duì)沖類產(chǎn)品方面進(jìn)行布局，力爭(zhēng)為市場(chǎng)提供更加多元化的選擇。”

另一家50億元至100億元規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)于3月份新備案了8只產(chǎn)品。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“主要緣于公司對(duì)于今年的證券市場(chǎng)相對(duì)偏樂(lè)觀，隨著全面注冊(cè)制的落地及AI技術(shù)的進(jìn)步，預(yù)計(jì)量化基金會(huì)迎來(lái)較好的發(fā)展時(shí)機(jī)。”

嘉興鑫揚(yáng)私募基金管理有限公司總經(jīng)理劉宇波認(rèn)為，私募基金“備案熱”釋放了三個(gè)積極信號(hào)：“第一，說(shuō)明私募基金的運(yùn)作模式在強(qiáng)監(jiān)管的背景下越來(lái)越被關(guān)注和認(rèn)可；第二，私募基金數(shù)量的增多可為各種風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者提供多元化的配置需求；第三，規(guī)模的增加也會(huì)倒逼私募基金管理人進(jìn)一步完善投資策略，為投資者提供更專業(yè)化的服務(wù)。”

已注銷私募數(shù)量

接近去年全年八成

私募基金數(shù)量不斷擴(kuò)容的同時(shí)，行業(yè)“扶優(yōu)限劣”政策持續(xù)升級(jí)。中基協(xié)4月21日晚發(fā)布公告稱，注銷5家不能持續(xù)符合管理人登記要求的機(jī)構(gòu)。同時(shí)，中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至記者發(fā)稿前，今年已注銷私募基金管理人達(dá)1713家，接近去年全年的八成。

上海錦天城（廣州）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許瀚律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這顯示中基協(xié)進(jìn)一步落實(shí)“扶優(yōu)限劣”的總體思路，加強(qiáng)對(duì)“偽、劣、亂”私募的有效治理，遏制了私募行業(yè)亂象。

黑翼資產(chǎn)相關(guān)人士認(rèn)為，嚴(yán)監(jiān)管背景下，私募行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和不良機(jī)構(gòu)持續(xù)出清，已逐步呈現(xiàn)出規(guī)模化、專業(yè)化、頭部化、規(guī)范化的特點(diǎn)。

在孫炎看來(lái)，監(jiān)管層面不遺余力加大私募監(jiān)管力度，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)是“去偽存真”的過(guò)程，也是行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

接下來(lái)私募機(jī)構(gòu)應(yīng)如何實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展？許瀚建議，機(jī)構(gòu)應(yīng)在恪守投資者利益第一的原則下，嚴(yán)格遵守監(jiān)管和行業(yè)自律組織的最新要求和規(guī)則，合法合規(guī)展業(yè)。同時(shí)，還要加強(qiáng)自身投研能力并有效展業(yè)。

“私募機(jī)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展，不再是行業(yè)發(fā)展初期以個(gè)人投資能力為核心競(jìng)爭(zhēng)力的‘個(gè)人英雄’階段，而應(yīng)強(qiáng)調(diào)公司化運(yùn)營(yíng)，綜合前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃、科學(xué)化的經(jīng)營(yíng)管理、投研體系的構(gòu)建管理、IT技術(shù)平臺(tái)的打造、人才梯隊(duì)建設(shè)、合規(guī)內(nèi)控的健全、企業(yè)文化的形成和引領(lǐng)等。”章毅表示，私募機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)中的重要角色，優(yōu)秀的投資能力和突出的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是其標(biāo)簽，而良好的業(yè)績(jī)是私募機(jī)構(gòu)科學(xué)合理經(jīng)營(yíng)的一個(gè)自然結(jié)果。

孫炎也認(rèn)為，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)是私募機(jī)構(gòu)能夠強(qiáng)勢(shì)屹立于資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)，機(jī)構(gòu)需考慮如何為投資者帶來(lái)更優(yōu)的長(zhǎng)期收益體驗(yàn)，而現(xiàn)有非頭部機(jī)構(gòu)，除業(yè)績(jī)外，也要挖掘自身特色優(yōu)勢(shì)、發(fā)揮長(zhǎng)處。

除了提高投研能力，劉宇波認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)還要重視投資者教育。他解釋稱，“隨著全面注冊(cè)制的實(shí)施，投資市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)已發(fā)生改變，作為受托管理人一定要與時(shí)俱進(jìn)，在努力提高投研深度的同時(shí)，做好投資者教育工作，與真正認(rèn)同投資理念的投資者一起從容面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。”