民營銀行領(lǐng)域正展現(xiàn)“冰火兩重天”的生存圖景：頭部機(jī)構(gòu)憑借生態(tài)優(yōu)勢主動下調(diào)存款利率后仍保持競爭力，中小機(jī)構(gòu)則不得不利用相對較高的存款利率應(yīng)對攬儲壓力。存款利率分化反映出行業(yè)馬太效應(yīng)凸顯，2024年度業(yè)績報告顯示，微眾銀行、網(wǎng)商銀行在營業(yè)收入與凈利潤維度實(shí)現(xiàn)斷層式領(lǐng)先，而部分區(qū)域型銀行則面臨較大盈利壓力。

當(dāng)前，民營銀行在負(fù)債端與資產(chǎn)端均受到制約：在負(fù)債端，隨著利率下行，“高息+線上”吸儲模式遭遇挑戰(zhàn)；在資產(chǎn)端，主要依賴消費(fèi)信貸和小微企業(yè)貸款，抗風(fēng)險能力較弱。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營銀行需要通過深耕垂直領(lǐng)域、強(qiáng)化科技賦能、提高中間業(yè)務(wù)比重、拓展獲客渠道等方式，在利率下行周期尋找新的生存空間。

存款利率分化

近期民營銀行紛紛下調(diào)存款利率，但存款利率水平明顯分化。頭部民營銀行存款利率較低，以微眾銀行為例，該行自4月29日起將5年期、3年期、2年期個人存款利率統(tǒng)一下調(diào)40個基點(diǎn)，至1.6%；1年期個人存款利率下調(diào)20個基點(diǎn)，至1.6%，調(diào)整后存款利率甚至低于部分國有大行、股份行。

相比之下，其他民營銀行存款利率相對較高，例如福建華通銀行雖然于近期頻繁調(diào)整存款利率，但調(diào)整后的利率水平仍具有競爭力。該行4月13日將3個月期、3年期、5年期個人定期存款掛牌利率分別調(diào)整為1.3%、2.7%、2.6%；4月21日將2年期、3年期、5年期個人定期存款掛牌利率調(diào)整為2%、2.45%、2.5%。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛認(rèn)為，民營銀行存款利率出現(xiàn)上述分化，主要緣于經(jīng)營模式不同。

作為民營銀行的領(lǐng)軍者，微眾銀行和網(wǎng)商銀行憑借各自獨(dú)特的生態(tài)體系打造了差異化競爭優(yōu)勢。“微眾銀行依托微信龐大的用戶基礎(chǔ)，不僅積累了可觀的儲戶規(guī)模，還形成了較強(qiáng)的用戶黏性。這使得該行在存款定價策略上更具靈活性，即使設(shè)定較低的存款利率，仍能通過龐大的理財業(yè)務(wù)保持較高的資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)。也就是說，客戶資金可能從存款轉(zhuǎn)向理財，從而使得該行在負(fù)債端成本控制方面具備優(yōu)勢。”曾剛說。

而絕大多數(shù)民營銀行缺乏這種優(yōu)勢，疊加網(wǎng)點(diǎn)少、缺乏品牌影響力等劣勢，持續(xù)面臨較大的獲客與攬儲壓力。曾剛表示，維持相對較高的存款利率成為這類銀行吸收存款的主要手段，雖然它們在逐步下調(diào)存款利率，但利率水平仍普遍高于其他類型銀行。不過，民營銀行難以找到充足的高收益資產(chǎn)來匹配負(fù)債，這也在倒逼其存款定價趨向理性化。

值得一提的是，得益于資產(chǎn)端客戶下沉以及數(shù)字化賦能等因素，盡管民營銀行負(fù)債成本普遍偏高，但凈息差仍顯著優(yōu)于其他類型商業(yè)銀行。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年四季度民營銀行平均凈息差為4.11%，顯著高于大型商業(yè)銀行的1.44%、股份制商業(yè)銀行的1.61%、城市商業(yè)銀行的1.38%、農(nóng)村商業(yè)銀行的1.73%。

馬太效應(yīng)凸顯

上述存款利率分化態(tài)勢正是對民營銀行行業(yè)格局的映射。從19家民營銀行2024年度業(yè)績報告來看，馬太效應(yīng)凸顯：微眾銀行、網(wǎng)商銀行憑借生態(tài)優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)斷層式領(lǐng)先；中部梯隊通過區(qū)域深耕與特色經(jīng)營尋求突破；尾部機(jī)構(gòu)則存在資本補(bǔ)充與資產(chǎn)質(zhì)量的雙重壓力。

2024年度業(yè)績報告顯示，微眾銀行以381.28億元營收、109.03億元凈利潤穩(wěn)居行業(yè)榜首，網(wǎng)商銀行憑借213.14億元營收、31.66億元凈利潤緊隨其后。在第二梯隊中，蘇商銀行實(shí)現(xiàn)營收50.06億元、凈利潤11.58億元，新網(wǎng)銀行實(shí)現(xiàn)營收63.7億元、凈利潤8.11億元。

整體來看，近半數(shù)民營銀行2024年營業(yè)收入同比下降，其中藍(lán)海銀行降幅超39%。此外，多家民營銀行出現(xiàn)“增收不增利”現(xiàn)象，有的更是錄得經(jīng)營虧損。例如，億聯(lián)銀行2024年營業(yè)收入同比微增2.4%，至10.91億元，其中利息凈收入同比增長9%，至9.53億元，貢獻(xiàn)了87.35%的營收占比。然而，凈利潤同比減少7.3億元，至-5.9億元。究其根源，該行資產(chǎn)減值損失同比激增193%，至14.71億元，吞噬了利潤空間。資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行2024年不良貸款率為2.77%，高于其他民營銀行，且同比上升了1.16個百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量明顯惡化。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營銀行經(jīng)營承壓凸顯結(jié)構(gòu)性矛盾。民營銀行高度依賴?yán)⑹杖耄瑯I(yè)務(wù)相對單一，隨著市場利率持續(xù)下行，同業(yè)競爭加劇，其盈利壓力加大。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家民營銀行的利息凈收入占營收的比重超80%，即便是在財富管理領(lǐng)域布局領(lǐng)先的微眾銀行，2024年其利息凈收入占營收比重仍高達(dá)79.2%。

此外，民營銀行多定位于服務(wù)中小微企業(yè)、區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈等，但是隨著國有大行對普惠金融投放力度不斷加大、城商行深耕本地市場，民營銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢逐漸減弱。同時，民營銀行資產(chǎn)端集中在消費(fèi)信貸和小微企業(yè)貸款領(lǐng)域，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動影響較大，抗風(fēng)險能力較低。

聚焦垂直領(lǐng)域

面對上述問題，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營銀行需要在資產(chǎn)負(fù)債管理層面轉(zhuǎn)向采用精細(xì)化、多元化策略，如優(yōu)化資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)、提高中間業(yè)務(wù)占比、強(qiáng)化流動性管理。

在存款利率普降的背景下，民營銀行高息攬儲面臨利差收窄和監(jiān)管政策的雙重壓力。疊加線上渠道紅利逐步消退，客戶黏性不足，容易形成存款“搬家”現(xiàn)象。曾剛認(rèn)為，民營銀行可嘗試打造開放銀行生態(tài)，與更多第三方平臺合作，拓展獲客渠道；加強(qiáng)個人理財、財富管理的產(chǎn)品創(chuàng)新，提供差異化解決方案，增強(qiáng)客戶黏性。

相關(guān)資料顯示，與其他類型商業(yè)銀行相比，民營銀行的發(fā)展模式差異較大，且更多依賴線上渠道。在19家民營銀行中，微眾銀行、網(wǎng)商銀行等為純線上經(jīng)營，沒有線下網(wǎng)點(diǎn)；其他有線下網(wǎng)點(diǎn)(一行一店)的民營銀行，大部分定位于互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化發(fā)展方向，例如蘇商銀行曾定位于“科技驅(qū)動的O2O銀行”。

在資產(chǎn)端，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，民營銀行需聚焦垂直領(lǐng)域，例如聚焦生物醫(yī)藥、新能源等產(chǎn)業(yè)鏈，通過“行業(yè)專家+數(shù)據(jù)風(fēng)控”構(gòu)建經(jīng)營壁壘；提升科技賦能效率，通過大數(shù)據(jù)和智能化風(fēng)控精準(zhǔn)識別風(fēng)險、降低運(yùn)營成本，提升小微企業(yè)貸款和供應(yīng)鏈金融的服務(wù)效率。