近日，伴隨著新一代大語(yǔ)言模型DeepSeek-V3.1的發(fā)布，市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)注度進(jìn)一步提升。可持續(xù)發(fā)展關(guān)乎半導(dǎo)體行業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)證券報(bào)記者梳理了50家中證半導(dǎo)體行業(yè)精選成分股的ESG信息披露情況發(fā)現(xiàn)，ESG相關(guān)報(bào)告(包括可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、社會(huì)責(zé)任報(bào)告)披露率達(dá)66%；市值排名靠前公司ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)更優(yōu)。對(duì)芯片設(shè)計(jì)與設(shè)備制造環(huán)節(jié)而言，科技創(chuàng)新與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)、員工培養(yǎng)與成長(zhǎng)等公司治理類和社會(huì)類議題尤為重要。

頭部公司ESG評(píng)級(jí)更優(yōu)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在50家半導(dǎo)體行業(yè)公司中，33家披露了2024年度ESG相關(guān)報(bào)告。根據(jù)ESG評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)商道融綠的評(píng)級(jí)結(jié)果，市值排名靠前公司ESG評(píng)級(jí)表現(xiàn)更優(yōu)。市值排名前10位的公司中有9家ESG評(píng)級(jí)在B+及以上，其中6家為A-，僅瑞芯微評(píng)級(jí)為C+。

芯片設(shè)計(jì)公司的ESG評(píng)級(jí)以B類為主，A類評(píng)級(jí)公司數(shù)量占比17%。“芯片設(shè)計(jì)公司的ESG風(fēng)險(xiǎn)整體較低，但ESG信息披露完整性與質(zhì)量仍有較大提升空間。”商道縱橫合伙人曹原分析稱。在半導(dǎo)體設(shè)備制造企業(yè)中，中微公司、拓荊科技、華海清科具有A-評(píng)級(jí)。在芯片制造公司中，中芯國(guó)際、晶合集成擁有A-評(píng)級(jí)。在芯片封測(cè)公司中，長(zhǎng)電科技具有A-評(píng)級(jí)。

曹原認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)公司人力資本密度和研發(fā)強(qiáng)度高，良好的公司治理對(duì)其長(zhǎng)期發(fā)展至關(guān)重要。

在治理結(jié)構(gòu)設(shè)置方面，中芯國(guó)際搭建了以董事會(huì)為最高決策機(jī)構(gòu)的四級(jí)可持續(xù)發(fā)展治理體系。董事會(huì)下設(shè)ESG指導(dǎo)委員會(huì)，由董事長(zhǎng)擔(dān)任主席，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)ESG委員會(huì)，制定公司ESG策略、目標(biāo)以及發(fā)展方向。寒武紀(jì)在2024年度ESG報(bào)告中披露了“董事會(huì)-ESG工作組-各部門員工”三層治理架構(gòu)，董事會(huì)負(fù)責(zé)指導(dǎo)與監(jiān)督，ESG工作組負(fù)責(zé)制定ESG提升方案并實(shí)施。此外，不少公司披露了ESG管理委員會(huì)設(shè)置情況。

對(duì)芯片設(shè)計(jì)與設(shè)備制造環(huán)節(jié)而言，科技創(chuàng)新與知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)、員工培養(yǎng)與成長(zhǎng)等公司治理類和社會(huì)類議題尤為重要。

研發(fā)投入方面，2024年寒武紀(jì)研發(fā)投入10.72億元，占營(yíng)收比重為91%，在50家公司中，其研發(fā)投入占比最高。華大九天研發(fā)投入占比71%，景嘉微研發(fā)投入占比60%，海光信息、炬芯科技、復(fù)旦微電研發(fā)投入占比超30%。在新增專利授權(quán)數(shù)量方面，2024年，寒武紀(jì)為314項(xiàng)，海光信息為191項(xiàng)，兆易創(chuàng)新為101項(xiàng)，瀾起科技為20項(xiàng)。

據(jù)商道融綠統(tǒng)計(jì)，芯片設(shè)計(jì)與設(shè)備制造企業(yè)普遍配備高比例研發(fā)人員，研發(fā)投入強(qiáng)度高，具有典型科技企業(yè)特征。多數(shù)公司建立了內(nèi)部知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度和管理體系，與行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)聯(lián)系緊密以規(guī)避侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)議題方面，寒武紀(jì)披露，公司從“人、技術(shù)、操作”三個(gè)維度構(gòu)建信息安全保障體系，為內(nèi)部信息安全管理提供制度保障。記者發(fā)現(xiàn)，部分公司雖然在報(bào)告中描述了數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)的管理制度，但未披露信息安全管理體系認(rèn)證情況。“芯片設(shè)計(jì)與設(shè)備制造類公司的信息安全管理體系認(rèn)證覆蓋率仍有較大提升空間。”曹原說(shuō)。

員工培養(yǎng)與成長(zhǎng)議題方面，北方華創(chuàng)搭建了覆蓋全員的分層級(jí)精益培訓(xùn)體系，針對(duì)生產(chǎn)、管理各層級(jí)定義差異化階梯式培養(yǎng)路徑，2024年開(kāi)展20余場(chǎng)精益工具專項(xiàng)培訓(xùn)，150余人次參加培訓(xùn)。韋爾股份則圍繞人才的領(lǐng)導(dǎo)力、專業(yè)力和通用力三大核心能力升級(jí)培訓(xùn)體系，開(kāi)發(fā)豐富多樣的培訓(xùn)項(xiàng)目。

碳排放、水資源管理披露是重點(diǎn)

中國(guó)銀河證券ESG首席分析師馬宗明對(duì)記者表示，半導(dǎo)體行業(yè)屬于能源和資源密集型、高耗能行業(yè)，碳排放問(wèn)題突出。在制造過(guò)程中，相關(guān)公司會(huì)使用全氟化合物(PFCs)，其溫升潛力遠(yuǎn)超二氧化碳，行業(yè)減排壓力較大。

“據(jù)測(cè)算，2021年生產(chǎn)的半導(dǎo)體器件在整個(gè)生命周期內(nèi)的溫室氣體排放總量將達(dá)到5億噸二氧化碳當(dāng)量。其中，15%來(lái)自上游的原材料提取、設(shè)備制造等環(huán)節(jié)，20%來(lái)自制造過(guò)程，65%來(lái)自下游排放，也就是終端產(chǎn)品的加工、使用和處置。”曹原介紹，上游和下游排放均為范圍三排放。

披露ESG報(bào)告的半導(dǎo)體公司普遍披露了運(yùn)營(yíng)層面(范圍一、范圍二)的溫室氣體排放數(shù)據(jù)，但供應(yīng)鏈排放(范圍三)數(shù)據(jù)披露較少，且披露范圍三的企業(yè)存在該類信息披露不完整的問(wèn)題。

以記者梳理的半導(dǎo)體行業(yè)市值排名前10位的公司為例，其中9家披露了溫室氣體排放數(shù)據(jù)。寒武紀(jì)在2024年度ESG報(bào)告中首次披露了范圍二排放數(shù)據(jù)：2024年公司及子公司辦公場(chǎng)所合計(jì)排放1314.55噸二氧化碳當(dāng)量，人均碳排放強(qiáng)度為1.34噸二氧化碳當(dāng)量。海光信息也披露了范圍二數(shù)據(jù)。中微公司、瀾起科技、兆易創(chuàng)新均披露了范圍一、范圍二、范圍三數(shù)據(jù)，范圍三數(shù)據(jù)主要包含員工差旅和下游運(yùn)輸?shù)奶寂欧艛?shù)據(jù)。

在減碳舉措上，寒武紀(jì)主要披露通過(guò)低碳節(jié)能辦公降低碳排放，海光信息提到加大低功耗芯片設(shè)計(jì)技術(shù)應(yīng)用、加強(qiáng)數(shù)據(jù)中心節(jié)能管理。兆易創(chuàng)新通過(guò)購(gòu)買國(guó)際、國(guó)內(nèi)綠證，購(gòu)買綠電，實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排量總計(jì)為2535.085噸二氧化碳當(dāng)量。中芯國(guó)際開(kāi)展了老化設(shè)備更新、節(jié)能技術(shù)升級(jí)、智能化系統(tǒng)裝載、余熱回收等多項(xiàng)節(jié)能減排項(xiàng)目，2024年約減排22503噸二氧化碳當(dāng)量。

瀾起科技表示，作為集成電路設(shè)計(jì)廠商，公司消耗的能源主要是電能，其中研發(fā)過(guò)程中仿真服務(wù)器集群的能耗以及辦公運(yùn)營(yíng)的能耗占比較高。2024年，公司通過(guò)更換服務(wù)器、按需調(diào)整算力分配，提升能耗效率、減少服務(wù)器閑置以降低能耗。

此外，半導(dǎo)體行業(yè)的可再生能源使用、水資源管理信息披露也非常關(guān)鍵。馬宗明表示，制造半導(dǎo)體需要大量水資源用于清洗，還需消耗大量電力用于維持無(wú)塵、恒溫、恒濕環(huán)境，這些均成為行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)與成本考量因素。

在可再生能源使用方面，寒武紀(jì)未披露相關(guān)數(shù)據(jù)。中微公司表示，2024年公司臨港產(chǎn)業(yè)化基地屋頂光伏并網(wǎng)發(fā)電，上海和南昌主要生產(chǎn)研發(fā)基地均通過(guò)簽署可再生電力采購(gòu)協(xié)議實(shí)現(xiàn)了綠電供應(yīng)，公司整體綠電使用比例為24%，百萬(wàn)元營(yíng)收溫室氣體排放強(qiáng)度同比下降約26%。中芯國(guó)際披露其2024年購(gòu)買綠電61283兆瓦時(shí)，完成年度碳交易市場(chǎng)碳履約。北方華創(chuàng)2024年在新建基地完成4.46兆瓦屋頂分布式光伏建設(shè)，預(yù)計(jì)年發(fā)電量500萬(wàn)度，持續(xù)進(jìn)行能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

水資源管理方面，寒武紀(jì)信息披露有所欠缺，主要關(guān)注辦公過(guò)程中的節(jié)約用水情況。中芯國(guó)際持續(xù)推進(jìn)節(jié)水工程項(xiàng)目，不斷完善各廠區(qū)生產(chǎn)用水管理體系，并披露耗水強(qiáng)度。海光信息稱，每月監(jiān)控耗水量，每年度對(duì)用水情況進(jìn)行分析和總結(jié)。通富微電制定了《節(jié)約用水管理制度》，由廠務(wù)中心負(fù)責(zé)監(jiān)督實(shí)施，每月5日前向公司各部門下達(dá)用水指標(biāo)并納入績(jī)效指標(biāo)考核。

曹原表示，半導(dǎo)體行業(yè)制造類公司已基本建立水資源管理體系，但多存在單位水耗披露不足、無(wú)水資源管理目標(biāo)的問(wèn)題；普遍建立了固廢管理制度，危廢企業(yè)多披露了排放量與合規(guī)處置方式，未來(lái)還可設(shè)定固廢減量目標(biāo)；大部分公司對(duì)供應(yīng)商提出可持續(xù)要求，部分公司還設(shè)立了專項(xiàng)制度，定期開(kāi)展供應(yīng)商培訓(xùn)，以提升供應(yīng)鏈環(huán)保水平。

下游市場(chǎng)倒逼行業(yè)轉(zhuǎn)型

“半導(dǎo)體行業(yè)下游供應(yīng)鏈碳排放，99%來(lái)自個(gè)人消費(fèi)者、企業(yè)等用戶的使用環(huán)節(jié)。”曹原表示。

馬宗明認(rèn)為，從下游市場(chǎng)看，終端產(chǎn)品的碳減排承諾都對(duì)供應(yīng)鏈上游的公司提出了明確要求。例如，蘋(píng)果、谷歌等互聯(lián)網(wǎng)大廠已承諾實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈碳中和，若半導(dǎo)體供應(yīng)商無(wú)法減少碳足跡，可能失去訂單；電動(dòng)車、云計(jì)算等高速增長(zhǎng)的新興市場(chǎng)，對(duì)芯片性能、能效、可靠性要求較高，如電動(dòng)車?yán)m(xù)航與充電速度要求，數(shù)據(jù)中心對(duì)電能利用效率的控制等，均倒逼芯片節(jié)能降耗。半導(dǎo)體行業(yè)與新興經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域緊密聯(lián)動(dòng)，這些領(lǐng)域?qū)Ω咝苄酒男枨蟠呱她嫶蟮脑隽渴袌?chǎng)，也推動(dòng)了行業(yè)技術(shù)與商業(yè)模式創(chuàng)新。

而在政策法規(guī)層面，馬宗明提到，歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(CBAM)影響出口導(dǎo)向型半導(dǎo)體企業(yè)；氣候相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組(TCFD)、國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)以及我國(guó)財(cái)政部出臺(tái)的可持續(xù)信息披露要求等，均推動(dòng)企業(yè)完善可持續(xù)信息披露，形成自上而下的推動(dòng)力量。

“半導(dǎo)體行業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心中的核心，其可持續(xù)發(fā)展直接關(guān)系數(shù)字經(jīng)濟(jì)未來(lái)走向，行業(yè)同時(shí)面臨發(fā)展壓力與轉(zhuǎn)型動(dòng)力。隨著環(huán)境挑戰(zhàn)與資源約束逐步顯現(xiàn)，推動(dòng)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展變得至關(guān)重要。”馬宗明說(shuō)，綠色發(fā)展并非是企業(yè)的成本項(xiàng)，而是企業(yè)盈利能力與商業(yè)韌性的支持項(xiàng)，其有助于半導(dǎo)體行業(yè)公司降低長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)成本、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

曹原表示，當(dāng)前推行的零碳園區(qū)建設(shè)、綠電直連試點(diǎn)以及ESG高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)政策，均為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)這類自然資本與社會(huì)資本依賴度較高的領(lǐng)域提供了轉(zhuǎn)型支持。“通過(guò)推動(dòng)城市、園區(qū)和企業(yè)的ESG體系建設(shè)，我國(guó)正在將城市環(huán)境、人才培育與社會(huì)保障作為半導(dǎo)體技術(shù)人才吸引力的來(lái)源，同時(shí)綠電直連與零碳園區(qū)等創(chuàng)新政策，為芯片制造與封測(cè)企業(yè)提升綠電消費(fèi)比例、減少碳足跡提供了制度性支撐。”