隨著多地重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，水泥行業(yè)迎來(lái)2026年的第一縷暖意。從東北地區(qū)率先出現(xiàn)漲價(jià)信號(hào)，到海螺水泥、金隅集團(tuán)等龍頭企業(yè)相繼動(dòng)員部署、加速?gòu)?fù)工，水泥行業(yè)正以“起步即沖刺”的姿態(tài)，全力跑好全年“第一棒”。

“基建方面，我們判斷2026年投資將回正，水泥需求將有改善。”中國(guó)水泥網(wǎng)水泥大數(shù)據(jù)研究院分析師李坤明在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，但從全年來(lái)看，預(yù)計(jì)水泥價(jià)格反彈空間有限，均價(jià)仍將下移，行業(yè)利潤(rùn)仍處于低位水平。

項(xiàng)目開(kāi)工 市場(chǎng)預(yù)期持續(xù)改善

2月24日，韶關(guān)一季度重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，總投資213.4億元，涵蓋工業(yè)制造、科技創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施、城市更新等領(lǐng)域；清遠(yuǎn)68個(gè)重大項(xiàng)目集中簽約開(kāi)工投產(chǎn)，總投資201.4億元。

2月25日，佛山舉行2026年新春重大項(xiàng)目動(dòng)工現(xiàn)場(chǎng)會(huì)，一季度計(jì)劃新開(kāi)工重大項(xiàng)目101個(gè)，總投資873.09億元；長(zhǎng)沙市各區(qū)縣(市)及國(guó)家級(jí)園區(qū)同步舉行2026年首批重大項(xiàng)目集中開(kāi)工活動(dòng)，253個(gè)項(xiàng)目集中開(kāi)工，214個(gè)項(xiàng)目有序復(fù)工……

春節(jié)過(guò)后，多地重大項(xiàng)目集中開(kāi)工，有望為水泥需求提供有力支撐。“預(yù)計(jì)春節(jié)后全省水泥市場(chǎng)銷(xiāo)售均價(jià)將偏強(qiáng)運(yùn)行，但上行幅度將在很大程度上取決于項(xiàng)目的實(shí)際落實(shí)情況。”湖南省商務(wù)廳研判認(rèn)為，鑒于2026年湖南省交通基建投資仍有較大潛力，為“十五五”實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局提供項(xiàng)目支撐，春節(jié)后水泥市場(chǎng)預(yù)期向好。

從機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)來(lái)看，2026年基建投資有望保持溫和增長(zhǎng)。中金公司研報(bào)預(yù)計(jì)，2026年基建投資增速為4.5%。平安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生在研報(bào)中表示，2026年是“十五五”規(guī)劃開(kāi)局之年，新一批重大項(xiàng)目推進(jìn)，疊加新型政策性工具和超長(zhǎng)期特別國(guó)債的資金支持，基建投資增速有望明顯回升。

李坤明認(rèn)為，在化債政策的影響下，與水泥需求關(guān)系密切的交通和市政基建投資或延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)基建投資整體對(duì)水泥需求的支撐將有所改善，但力度可能仍然不強(qiáng)。

不過(guò)，價(jià)格端已率先釋放出積極信號(hào)。中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息顯示，2月24日起，東北地區(qū)主要水泥企業(yè)通知上調(diào)價(jià)格40元/噸。本次調(diào)價(jià)主要受冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)導(dǎo)致成本高企，以及為后續(xù)市場(chǎng)啟動(dòng)作鋪墊等因素驅(qū)動(dòng)。由于終端需求尚未完全恢復(fù)，此次漲價(jià)實(shí)際效果有待觀察，但這無(wú)疑是水泥企業(yè)信心修復(fù)的重要信號(hào)。

干字當(dāng)頭 龍頭企業(yè)復(fù)工提速

春節(jié)假期剛過(guò)，水泥行業(yè)龍頭企業(yè)迅速?gòu)摹凹偃漳Ｊ健鼻袚Q至“工作模式”，以“干字當(dāng)頭”的奮進(jìn)姿態(tài)，全力跑好全年“第一棒”。

在海螺集團(tuán)多個(gè)生產(chǎn)基地，機(jī)器運(yùn)轉(zhuǎn)聲此起彼伏，生產(chǎn)線高速運(yùn)轉(zhuǎn)；在銷(xiāo)售物流一線，車(chē)輛來(lái)回穿梭，首批產(chǎn)品整裝待發(fā)，跑出復(fù)工復(fù)產(chǎn)的“加速度”。搶時(shí)間、抓進(jìn)度，隨著“第一車(chē)”優(yōu)質(zhì)水泥順利出廠、“第一船”熟料整裝發(fā)運(yùn)，海螺水泥以實(shí)實(shí)在在的“開(kāi)門(mén)紅”，開(kāi)啟全年高質(zhì)量發(fā)展新局。

新春開(kāi)年的忙碌，其實(shí)早有鋪墊。2026年首月，海螺水泥各單位緊扣年度工作部署，全力推進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)工作，多項(xiàng)指標(biāo)創(chuàng)下新高。例如，1月，柬埔寨金邊海螺生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)全線飄紅，水泥銷(xiāo)量及袋裝銷(xiāo)量均創(chuàng)投產(chǎn)以來(lái)新高，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)再次突破歷史峰值。

在資本市場(chǎng)上，海螺水泥也釋放出積極信號(hào)。該公司2月24日晚公告，控股股東海螺集團(tuán)計(jì)劃6個(gè)月內(nèi)，以自有資金及自籌資金，以集中競(jìng)價(jià)方式增持公司A股股份，增持金額不低于7億元且不高于14億元。海螺水泥表示，此次增持意在增強(qiáng)投資者信心，促進(jìn)公司持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

再看金隅冀東所屬的金隅集團(tuán)。2月24日，金隅集團(tuán)召開(kāi)年度重點(diǎn)工作動(dòng)員部署會(huì)，對(duì)做好2026年工作進(jìn)行再動(dòng)員再部署。金隅集團(tuán)明確，要把“開(kāi)拓市場(chǎng)”作為穩(wěn)定增長(zhǎng)的根本途徑，充分發(fā)揮銷(xiāo)售“龍頭”作用，積極向“兩重”建設(shè)、城市更新、鄉(xiāng)村振興、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等新領(lǐng)域進(jìn)軍，尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

作為金隅集團(tuán)水泥業(yè)務(wù)的核心平臺(tái)，金隅冀東在年初便迅速響應(yīng)集團(tuán)“轉(zhuǎn)型強(qiáng)基年”目標(biāo)任務(wù)，在穩(wěn)經(jīng)營(yíng)、促轉(zhuǎn)型、強(qiáng)管理方面持續(xù)發(fā)力。2026年1月，煙臺(tái)公司水泥發(fā)運(yùn)量突破5.65萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)64%；邯鄲金隅商砼公司完成混凝土產(chǎn)銷(xiāo)量15萬(wàn)方，同比提高10.56%，均實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，為全年高質(zhì)量發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

同樣目標(biāo)明確的還有塔牌集團(tuán)。塔牌集團(tuán)在2026年度工作動(dòng)員大會(huì)上提出，全力以赴完成年度凈利潤(rùn)5.3億元的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，共同開(kāi)創(chuàng)綠色、智能、多元的高質(zhì)量發(fā)展新局面。