9月16日，A股三大股指表現(xiàn)不溫不火，機器人板塊全天表現(xiàn)強勢。wind數(shù)據(jù)顯示，截至截稿，宇樹機器人指數(shù)大漲4.91%,登頂排行榜榜首，盤面上，漢威科技漲20%，景興紙業(yè)、北特科技收獲10CM漲停。

消息面上，近期KPL機器人宣布，正式完成旗下人形機器人K2”大黃蜂”的全新步態(tài)升級，并發(fā)布國內(nèi)首例“混合架構(gòu)抗擾動”步態(tài)實錄視頻，可穩(wěn)步通過磚石、塑膠、草地等多種復(fù)雜地形，遭遇外部推揉等干擾時依然能保持穩(wěn)健的步伐，展現(xiàn)出強大的平衡能力與環(huán)境適應(yīng)性。與此同時，國內(nèi)機器人廠商陸續(xù)斬獲大單，帶動機器人板塊再度“起飛”。

人形機器人板塊熱度高漲，相關(guān)基金單日凈值大漲，據(jù)悉，方正富邦信泓、方正富邦遠(yuǎn)見成長9月16日凈值漲幅分別為7.2%、8.7%,業(yè)內(nèi)人士紛紛驚呼，炒股不如買基金。據(jù)悉，這兩只基金通過高倉位和較強擇股能力在人形機器人賽道中捕獲了更多阿爾法，近半年業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同類產(chǎn)品。且兩只基金規(guī)模適中，在輪動的市場行情中調(diào)倉更為靈活，也相對更容易獲得超額收益。

對于人形機器人板塊的可持續(xù)性，在業(yè)內(nèi)人士看來，扎實的技術(shù)進步、明確的產(chǎn)業(yè)需求、持續(xù)的政策支持和不斷擴大的市場空間都對其形成有利支撐。

政策層面，工信部強調(diào)加快高端算力芯片、工業(yè)多模態(tài)算法等技術(shù)攻關(guān)，推動產(chǎn)業(yè)供給升級；杭州市提出到2027年實現(xiàn)具身智能機器人產(chǎn)業(yè)鏈工業(yè)總產(chǎn)值超300億元的目標(biāo)；同時，我國已發(fā)布30項人工智能國家標(biāo)準(zhǔn)，另有15項人形機器人國家標(biāo)準(zhǔn)正在研制中，顯示出政策對人形機器人產(chǎn)業(yè)的高度重視。

產(chǎn)品與技術(shù)迭代方面，傅利葉首款搭載全感交互系統(tǒng)的“Carebot”人形機器人GR-3于9月開啟預(yù)售，計劃10月正式上市交付；優(yōu)必選人形機器人“天工行者”已上架京東平臺；特斯拉CEO埃隆·馬斯克簽署“天價對賭”協(xié)議，計劃未來十年實現(xiàn)8.5萬億美元市值、2000萬輛汽車、100萬臺機器人及4000億美元年利潤的目標(biāo)，進一步凸顯人形機器人業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位。此外，自變量機器人完成近10億元A輪融資，星源智機器人獲得2億元天使輪融資，反映出資本對人形機器人領(lǐng)域的持續(xù)看好。

在政策支持和技術(shù)迭代升級護航下，人形機器人從“概念驅(qū)動”逐步向“業(yè)績驅(qū)動”過渡。根據(jù)GGII的預(yù)測，2024年全球人形機器人市場規(guī)模為10.17億美元，到2030年預(yù)計將達(dá)到150億美元，顯示出巨大的市場潛力。隨著技術(shù)的成熟和應(yīng)用的拓展，人形機器人有望在制造、物流、醫(yī)療、教育、家庭陪護等多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化商業(yè)落地。

天風(fēng)證券表示，從2025年春晚的舞臺亮相，到挑戰(zhàn)半程馬拉松的高強度應(yīng)用，人形機器人逐步突破“實驗”與“展示”的邊界，如今進入汽車制造等工廠車間的復(fù)雜生產(chǎn)環(huán)節(jié)，標(biāo)志著其應(yīng)用已從“觀賞性”逐漸轉(zhuǎn)向“實用性”。我們認(rèn)為，這些訂單的集中落地不僅意味著市場接受度提升，更顯示人形機器人或正步入真正的產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)折期。技術(shù)突破、成本下降與政策資本的支持，正加速推動人形機器人邁向規(guī)模化商用。