7月27日晚，興民智通公告，擬發(fā)行股份募資不超過6.4億元，其中3.4億元將投向鋼制車輪生產(chǎn)線技改項(xiàng)目。

擬募資6.4億元

根據(jù)公告，本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不超過35名（含35名），非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過6.4億元，發(fā)行股份不超公司本次發(fā)行前總股本的30%。

募資用途方面，擬3.4億元用于鋼制車輪生產(chǎn)線技改項(xiàng)目，1.2億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，1.8億元用于補(bǔ)充流動資金。

目前，公司面臨銷售增長乏力和生產(chǎn)成本顯著增加雙重壓力。公司實(shí)施的鋼圈輪轂+車聯(lián)網(wǎng)雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略未達(dá)預(yù)期，2020年度傳統(tǒng)的鋼圈輪轂業(yè)務(wù)和延伸的車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)均出現(xiàn)較大虧損。

傳統(tǒng)鋼圈輪轂業(yè)務(wù)投資規(guī)模較大，設(shè)備陳舊，原材料板材利用率低，成本費(fèi)用較高；車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)近年來經(jīng)營業(yè)績逐年下降，公司整體應(yīng)收賬款和存貨余額逐年提高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，公司面臨較大的營運(yùn)資金壓力。

對于實(shí)施鋼制車輪生產(chǎn)線技術(shù)改造和研發(fā)項(xiàng)目，興民智通認(rèn)為，公司在行業(yè)中具有一定的知名度及先發(fā)優(yōu)勢。近年來，隨著越來越多的企業(yè)進(jìn)入車輪行業(yè)，市場競爭日益激烈，公司陳舊設(shè)備對生產(chǎn)效率和原料利用率的影響逐漸凸顯。公司擬通過對現(xiàn)有鋼制車輪生產(chǎn)線進(jìn)行技術(shù)改造，更新優(yōu)化生產(chǎn)環(huán)境和設(shè)備，提高生產(chǎn)效率、原材料利用率和產(chǎn)品質(zhì)量，提升公司市場競爭力以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

拓展AM市場

從擬投資額分布看，鋼制車輪生產(chǎn)線技改項(xiàng)目占比最高。在興民智通看來，實(shí)施該項(xiàng)目的政策環(huán)境良好。

公司表示，《中國制造2025》提出以智能制造為主攻方向，全面推進(jìn)我國制造業(yè)由大變強(qiáng)的轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)我國成為制造強(qiáng)國的目標(biāo)。文件提出要加快汽車行業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的智能化改造，提高精準(zhǔn)制造、敏捷制造能力，推動行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型。

地方政府層面，2017年8月，山東省經(jīng)濟(jì)和信息化委員會和山東省財(cái)政廳聯(lián)合制定了《山東省智能制造發(fā)展規(guī)劃（2017-2022年）》，提出傳統(tǒng)制造重點(diǎn)領(lǐng)域到2022年基本實(shí)現(xiàn)數(shù)字化制造，全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)完成新一輪智能化技術(shù)改造，關(guān)鍵工序數(shù)控化率達(dá)到57%以上，運(yùn)營成本降低20%，生產(chǎn)效率提高20%，能源利用率提高13%，產(chǎn)品不良率大幅降低。同時(shí)，圍繞汽車等產(chǎn)業(yè)規(guī)模較大的重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域，推動智能化、數(shù)字化技術(shù)及裝備在關(guān)鍵環(huán)節(jié)的深度應(yīng)用；支持汽車及零部件的數(shù)字化、智能化生產(chǎn)，加快沖壓生產(chǎn)、涂裝、焊接、總裝、總成加工等加工生產(chǎn)線的智能化升級，不斷提高生產(chǎn)裝備和生產(chǎn)過程的智能化水平。

山東省政府出臺了相關(guān)扶持和配套政策，推動本省規(guī)模以上企業(yè)實(shí)現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型，其中汽車及零部件產(chǎn)業(yè)是重點(diǎn)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域。公司作為一家專門從事汽車鋼制車輪的生產(chǎn)制造企業(yè)，符合國家及地方政府對于制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型的相關(guān)政策文件。

目前，公司在龍口、唐山、咸寧設(shè)有三大生產(chǎn)基地，利用就地取材、就近供應(yīng)的優(yōu)勢，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的綜合配套服務(wù)。經(jīng)過多年的市場開拓和培育，公司的技術(shù)實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)水平在市場中形成了良好口碑，并得到了客戶的認(rèn)可與信賴。

興民智通稱，目前公司是福田汽車、長安汽車、北京汽車等十多家國內(nèi)外整車企業(yè)的一級供應(yīng)商，下游主要客戶包括福田戴勒姆汽車、華菱汽車、重汽集團(tuán)、湖南汽車制造、濰柴雷沃重工、飛碟汽車、萬維國際貿(mào)易、美國全得等知名企業(yè)。

就公司業(yè)務(wù)層面而言，興民智通表示，隨著消費(fèi)者對于個(gè)性化、定制化產(chǎn)品的需求增長，勢必催生龐大的AM（改裝）市場。目前，公司主要業(yè)務(wù)收入來源為OEM市場，AM市場的營業(yè)收入占比較低，2020年公司AM市場營收占比僅為18.44%。

從中長期看，興民智通認(rèn)為，拓展AM市場有利于公司享受替換及配套售后服務(wù)市場的高品牌溢價(jià)與穩(wěn)定需求量，有助于公司開拓長期成長空間。AM市場屬于零售市場，對汽車車輪生產(chǎn)企業(yè)的市場響應(yīng)速度和研發(fā)效率有較高的要求，公司目前的研發(fā)效率難以滿足拓展AM市場的需要。

通過研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施，公司將在深圳市打造現(xiàn)代化研發(fā)實(shí)驗(yàn)中心。深圳市作為粵港澳大灣區(qū)的核心城市，擁有大量的優(yōu)秀人才和優(yōu)質(zhì)的行業(yè)資源，其周邊城市亦擁有完善的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。此外，深圳的城市基礎(chǔ)設(shè)施配套齊全，能充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群和城市群耦合發(fā)展效應(yīng)，滿足公司未來發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的需要。

公司表示，將緊跟行業(yè)前沿技術(shù)焦點(diǎn)，提升公司研發(fā)人員對于行業(yè)趨勢和市場需求變化的敏感度，提升公司研發(fā)效率，加快公司產(chǎn)品研發(fā)對市場的響應(yīng)速度，為公司AM市場業(yè)務(wù)的拓展提供支持。

增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營能力

興民智通披露，本次非公開發(fā)行募集資金到位后，將增強(qiáng)公司生產(chǎn)經(jīng)營能力和資金實(shí)力，有助于公司業(yè)務(wù)拓展。著眼長遠(yuǎn)，有利于提高公司的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。

同時(shí)，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將大幅增加，流動資金不足的問題將得到緩解，同時(shí)減少利息支出，公司的資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到增強(qiáng)。根據(jù)公司披露，截至2021年3月31日，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為37.27%。