近日，三大豪華汽車品牌“BBA”(奔馳、寶馬、奧迪)陸續(xù)公布2024年上半年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，“BBA”業(yè)績指標(biāo)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下滑趨勢，其中，利潤下滑幅度最為明顯。對于業(yè)績下滑的原因，“BBA”均提及中國日趨激烈的市場環(huán)境對其業(yè)績造成了較大影響。而與“BBA”業(yè)績下滑形成鮮明對比的是，進(jìn)軍豪華汽車市場的蔚來、賽力斯問界等中國品牌卻保持了較好的發(fā)展態(tài)勢。

國際智能運(yùn)載科技協(xié)會(huì)秘書長張翔在接受《證券日報(bào)》記者采訪表示，在全球汽車行業(yè)向新能源化、智能化轉(zhuǎn)型的背景下，燃油車市場的萎縮對“BBA”的發(fā)展空間形成了擠壓，同時(shí)，“BBA”在新能源汽車領(lǐng)域的發(fā)展，不如部分中國品牌，這對其營收和利潤都產(chǎn)生了較大影響。

歸咎于市場競爭激烈？

從營業(yè)收入情況來看，奧迪在2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約309.39億歐元，同比下滑9.5%；奔馳實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約726.16億歐元，同比下滑4%；寶馬實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約735.58億歐元，同比下滑0.7%。

利潤方面，奧迪2024年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤約19.82億歐元，同比下降42%。營業(yè)利潤率下滑至6.4%，單車營業(yè)利潤同比下滑36.8%；寶馬實(shí)現(xiàn)凈利潤為56.56億歐元，同比下降14.6%，營業(yè)利潤率下滑至8.65%，單車營業(yè)利潤同比下滑19.1%；奔馳實(shí)現(xiàn)凈利潤約60.87億歐元，同比下降20%，息稅前利潤79億歐元，同比下滑25%。

對于出現(xiàn)虧損，寶馬表示，在競爭激烈的中國市場，寶馬去年的定價(jià)策略一定程度上消除了市場競爭對銷量的影響。同時(shí)，目前中國市場消費(fèi)者信心仍然低迷，因此已將銷售額壓低至低于預(yù)期的水平；奧迪表示，奧迪在中國市場正面臨著競爭加劇、高端汽車市場萎縮的挑戰(zhàn)；奔馳表示，業(yè)績下滑是由于單位銷售額略有下降、產(chǎn)品和市場組合不利、凈定價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響以及匯率出現(xiàn)負(fù)面變化。目前，中國市場略有萎縮，高端和豪華車市場的市場狀況依然疲軟。

一位不愿具名的汽車分析師在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，作為傳統(tǒng)豪華品牌，“BBA”此前憑借品牌影響力占有一定市場份額。在中國汽車產(chǎn)業(yè)技術(shù)突飛猛進(jìn)的背景下，“BBA”在電動(dòng)化、智能化和網(wǎng)聯(lián)化方面持續(xù)落后于中國車企，未來或面臨市場份額持續(xù)萎縮的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，記者注意到，蔚來、賽力斯問界正加速搶奪豪華車市場。數(shù)據(jù)顯示，蔚來2024年上半年累計(jì)銷量為87426輛，同比增長60.2%；賽力斯問界上半年累計(jì)銷量為41457輛，同比增長631.42%。中國品牌的強(qiáng)勢崛起對于“BBA”產(chǎn)生了不小的影響。

放緩?fù)七M(jìn)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型

業(yè)績水平與汽車銷售情況有著密切聯(lián)系，數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，寶馬在全球市場共交付121.3萬輛新車(含寶馬、MINI、勞斯萊斯)，同比下滑0.1%。而相對于上半年實(shí)現(xiàn)增長的英美市場，在中國，寶馬同期銷量卻同比下滑了4.3%。寶馬之外，奔馳品牌上半年全球銷量同比下降6%，至96萬輛；奧迪品牌全球銷量同比下降8%，至83萬輛。

一方面，“BBA”營收、利潤的下滑與其銷量下跌有關(guān)，另一方面，也與“BBA”在中國市場“價(jià)格大跳水”、被迫“甩賣”有關(guān)。今年以來，國內(nèi)汽車行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)波及到了豪華車領(lǐng)域，包括寶馬在內(nèi)的豪華品牌被迫加入其中，品牌旗下多款車型的終端市場價(jià)格大幅下探，導(dǎo)致不少4S店出現(xiàn)虧損賣車的現(xiàn)象。

據(jù)此前公開報(bào)道，售價(jià)集中在30萬元以上的“34C”(寶馬3系、奧迪A4L、奔馳C級)部分車型終端售價(jià)紛紛跌到20萬元級別。其中，寶馬i3售價(jià)已接近“五折”，奔馳EQE優(yōu)惠達(dá)到16萬元，奧迪Q4 e-tron優(yōu)惠幅度也超過了10萬元。有業(yè)內(nèi)人士分析稱，經(jīng)銷商如果長期虧損，就會(huì)考慮退網(wǎng)，這對深耕高端市場多年的“BBA”來說，無疑是一個(gè)潛在風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，就算猛打價(jià)格戰(zhàn)，也沒能阻止銷量下滑。

同時(shí)，由于品牌參與價(jià)格戰(zhàn)導(dǎo)致門店虧損嚴(yán)重。今年7月初，寶馬宣布將通過減少銷售量來穩(wěn)定價(jià)格，緩解門店的經(jīng)營壓力，正式退出降價(jià)保份額。與此同時(shí)，市場也傳出奔馳和奧迪將退出價(jià)格戰(zhàn)。

正在中國車企積極推進(jìn)電動(dòng)化之時(shí)，“BBA”卻選擇放緩?fù)七M(jìn)。乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹向《證券日報(bào)》記者表示，以“BBA”為代表的豪華車品牌在中國市場的力不從心與其電動(dòng)化轉(zhuǎn)型緩慢有關(guān)。

例如，奧迪新任CEO高德諾曾表示，短期內(nèi)將繼續(xù)推廣內(nèi)燃機(jī)、插電式混合動(dòng)力汽車，放緩純電動(dòng)汽車推出的速度。

“當(dāng)前，品牌影響力在消費(fèi)者購車意向中的占比正在逐漸變?nèi)酰嚨能浻布?shí)力成為消費(fèi)者考量的重要指標(biāo)。在這種背景下，如果‘BBA’不能及時(shí)跟進(jìn)技術(shù)革新路線，業(yè)績下滑或?qū)⒊掷m(xù)。”上述汽車分析師說。