今年以來，全球最大AI算力提供商、AI芯片巨頭英偉達(dá)持續(xù)高歌猛進，市值屢屢刷新歷史新高。與此同時，臺積電、高通等科技龍頭股價均持續(xù)走高。不過，盡管人工智能主題持續(xù)火熱，不同個股之間的表現(xiàn)卻呈現(xiàn)“冰火兩重天”。在機構(gòu)看來，盡管人工智能已確定成為未來的投資主線之一，但在板塊中需要仔細(xì)甄別，只有真正獲益并有良好業(yè)績表現(xiàn)的個股才值得關(guān)注。

美東時間6月18日，美股市場迎來歷史性一刻，英偉達(dá)總市值一舉超越微軟和蘋果，站上全球第一。此外，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，臺積電和高通今年以來的漲幅也均超過50%。人工智能熱潮的愈演愈烈也吸引了更多資管巨頭布局。

A股市場中，人工智能主題相關(guān)個股和基金同樣表現(xiàn)出色。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日收盤，工業(yè)富聯(lián)、廣日股份、四方股份、TCL智家等人工智能概念股今年以來漲幅均超過30%。至于基金產(chǎn)品，截至6月20日，東吳移動互聯(lián)混合、東吳新趨勢價值線混合、萬家新興藍(lán)籌靈活配置混合等重倉人工智能板塊的基金今年以來漲幅也均超過20%。

不過，不管在美股還是A股市場中，人工智能板塊內(nèi)部均出現(xiàn)了明顯分化。花旗策略師近日表示，盡管今年標(biāo)普500指數(shù)中約60%的股票出現(xiàn)了上漲，但該行編制的“人工智能贏家籃子”(AI Winners Basket)指數(shù)中，超過一半的股票在年內(nèi)卻出現(xiàn)了下跌。而在A股市場中，多只人工智能概念股同樣出現(xiàn)大幅下跌。

在多家機構(gòu)看來，盡管人工智能主題已成為未來較長一段時間的投資主線之一，但只有真正在這輪浪潮中獲益，并兌現(xiàn)了業(yè)績的個股才能獲得資金持續(xù)追捧。

花旗銀行稱，在財報季，科技股需要跨越的門檻相當(dāng)高，如果沒能達(dá)到預(yù)期的業(yè)績門檻，該股就會受到重創(chuàng)。以Salesforce為例，該公司在上個月發(fā)布了令人失望的季度業(yè)績表現(xiàn)后，股價便出現(xiàn)了20年來最大的單日下跌。另有分析人士認(rèn)為，投資者目前更看重AI公司的盈利情況，英偉達(dá)之所以持續(xù)走強，是因為該公司已經(jīng)實現(xiàn)了業(yè)績目標(biāo)。

興業(yè)證券在最新發(fā)布的一份研報中表示，將成長股從年初至今的漲跌幅分組后，可發(fā)現(xiàn)漲幅靠前的個股普遍具備更高的2023年全年和2024年一季度業(yè)績增速。此外，在各成長行業(yè)或板塊中，年初至今，盈利預(yù)期上修個股漲跌幅的中位數(shù)顯著優(yōu)于盈利預(yù)期下修個股漲跌幅的中位數(shù)。

“在今年市場高勝率投資的模式下，科技股的審美偏好也出現(xiàn)了深刻的變化，從過去的‘炒小、炒新、炒炫’，轉(zhuǎn)變?yōu)辇堫^占優(yōu)、高景氣占優(yōu)，甚至高分紅占優(yōu)，景氣成為檢驗科技行情的核心標(biāo)準(zhǔn)。”興業(yè)證券分析稱。