港交所網(wǎng)站6月13日披露，智云健康科技集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱“智云健康”）通過(guò)上市聆訊，摩根士丹利和摩根大通為其聯(lián)席保薦人。

智云健康為醫(yī)院和藥店提供醫(yī)療用品和SaaS產(chǎn)品，為制藥公司提供數(shù)字營(yíng)銷服務(wù)，為患者提供在線問(wèn)診和處方開(kāi)具，所有均圍繞著慢病管理。公司通過(guò)為醫(yī)療價(jià)值鏈上的所有主要參與者(包括醫(yī)院、藥店、制藥公司、患者和醫(yī)生)提供解決方案，期望引領(lǐng)中國(guó)數(shù)字化慢病管理市場(chǎng)。

在上市前的股東架構(gòu)中，匡明通過(guò)信托控制的智云健康有限公司持股15.74%；雇員激勵(lì)平臺(tái)PrimeForestAssetsimited持股12.91%；招商銀行旗下的上海旗驥科技持股5.66%；SIG持股5.56%；IDG持股5.35%；OrientalPatron持股5.09%。其他投資者包括陽(yáng)光保險(xiǎn)，LionetFund，平安創(chuàng)投，中金祺智，經(jīng)緯騰創(chuàng)，周大福，璞林基金，上海潤(rùn)民信息科技等。匡明為智云健康的創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。

此次赴港上市，智云健康擬將募集資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提高醫(yī)學(xué)知識(shí)和技術(shù)能力，通過(guò)戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、投資和收購(gòu)其他業(yè)務(wù)來(lái)擴(kuò)大生態(tài)系統(tǒng)，營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。

2019年、2020年及2021年，智云健康的收入分別為5.24億元（人民幣，下同）、8.39億元、17.57億元；年內(nèi)虧損5.65億元、28.97億元及41.53億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.50億元、6.36億元及4.44億元；公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額分別為-3.60億元、-4.38億元和-6.66億元。

招股書披露，智云健康將業(yè)務(wù)分為院內(nèi)解決方案、藥店解決方案、個(gè)人慢病管理解決方案及其他。

2019年至2021年，公司院內(nèi)解決方案的收入分別為1.77億元、4.22億元和12.73億元，占營(yíng)收比例分別為33.8%、50.3%和72.4%；藥店解決方案收入分別為3.27億元、3.45億元和3.50億元，占比分別為62.3%、41.2%和19.9%；個(gè)人慢病管理解決方案及其他的收入分別為2033.5萬(wàn)元、7134.1萬(wàn)元和1.34億元，占比分別為3.9%、8.5%和7.7%。

2019年至2021年各期末，部署智云健康SaaS產(chǎn)品的醫(yī)院數(shù)量分別為377間、1705間和2369間，付費(fèi)醫(yī)院的數(shù)量分別為104家、184家和118家，直接或間接向公司采購(gòu)醫(yī)院用品的醫(yī)院數(shù)量分別為1016間、1431間和2101間。

上述各期末，部署智云健康SaaS產(chǎn)品的藥店數(shù)量分別為3002間、111，413間及172，000間，付費(fèi)藥店的數(shù)量分布為2346間、44，068間及84，389間。在個(gè)人慢病管理解決方案方面，2019年至2021年各期末，付費(fèi)個(gè)人用戶數(shù)量分別為39，692人、365，786人、660，535人。

2019年、2020年及2021年，智云健康的毛利率分別為11.7%、27.7%及32.4%，其中院內(nèi)解決方案的毛利率分別為27.1%、42.6%和37.2%；藥店解決方案的毛利率分別為2.0%、5.5%和17.8%；個(gè)人慢病管理解決方案及其他的毛利率分別為35.3%、47.7%和25.9%。

2019年、2020年及2021年，智云健康的資產(chǎn)總值分別為11.62億元、16.87億元及25.08億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)總額分別為11.26億元、15.33億元及22.82億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物分別為6.01億元、9.14億元及10.91億元。

上述各期末，公司負(fù)債總額分別為20.34億元、50.81億元及96.63億元，其中流動(dòng)負(fù)債總額分別為20.32億元、50.68億元及96.44億元，流動(dòng)負(fù)債凈額分別為9.06億元、35.35億元及73.62億元。

智云健康稱，流動(dòng)負(fù)債凈額主要由于公司在前幾輪融資中發(fā)行的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的會(huì)計(jì)影響，共計(jì)89.08億元，并于2021年12月31日確認(rèn)為金融負(fù)債。

2019年至2021年各期末，智云健康的銀行及其他貸款分別為8390萬(wàn)元、2.04億元和1.14億元，按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融負(fù)債分別為17.20億元、44.78億元和89.08億元。

2019年至2021年各期末，智云健康的銷售及營(yíng)銷開(kāi)支分別為1.49億元、6.26億元和7.87億元，占收入的比重分別為28.4%、74.6%和44.8%。

上述各期末，公司的行政開(kāi)支分為7439.4萬(wàn)元、3.17億元和2.72億元，占收入的比重分別為14.2%、37.7%和15.55%。公司研發(fā)開(kāi)支分別為2375.3萬(wàn)元、1.32億元和2.36億元，占收入的比重分別為4.5%、15.8%和13.4%。

2019年至2021年各期末，智云健康的貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)分別為1.48億元、2.89億元和4.84億元，應(yīng)收票據(jù)分別為1569.8萬(wàn)元、2233.3萬(wàn)元和2881.6萬(wàn)元。

數(shù)字化慢病管理商赴港上市

智云健康為醫(yī)院和藥店提供醫(yī)療用品和SaaS產(chǎn)品，為制藥公司提供數(shù)字營(yíng)銷服務(wù)，為患者提供在線問(wèn)診和處方開(kāi)具，所有均圍繞著慢病管理。公司通過(guò)為醫(yī)療價(jià)值鏈上的所有主要參與者(包括醫(yī)院、藥店、制藥公司、患者和醫(yī)生)提供解決方案，期望引領(lǐng)中國(guó)數(shù)字化慢病管理市場(chǎng)。

在上市前的股東架構(gòu)中，匡明通過(guò)信托控制的智云健康有限公司持股15.74%；雇員激勵(lì)平臺(tái)PrimeForestAssetsimited持股12.91%；招商銀行旗下的上海旗驥科技持股5.66%；SIG持股5.56%；IDG持股5.35%；OrientalPatron持股5.09%。其他投資者包括陽(yáng)光保險(xiǎn)，LionetFund，平安創(chuàng)投，中金祺智，經(jīng)緯騰創(chuàng)，周大福，璞林基金，上海潤(rùn)民信息科技等。

匡明為智云健康的創(chuàng)始人、執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官。主要負(fù)責(zé)公司的整體戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)方向及研發(fā)項(xiàng)目，曾任強(qiáng)生公司擔(dān)任亞太區(qū)科技高級(jí)戰(zhàn)略營(yíng)銷經(jīng)理，曾在英特爾中國(guó)公司亞太業(yè)務(wù)發(fā)展部擔(dān)任多個(gè)技術(shù)職務(wù)。

此次赴港上市，智云健康擬將募集資金用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張，提高醫(yī)學(xué)知識(shí)和技術(shù)能力，通過(guò)戰(zhàn)略伙伴關(guān)系、投資和收購(gòu)其他業(yè)務(wù)來(lái)擴(kuò)大生態(tài)系統(tǒng)，營(yíng)運(yùn)資金和一般公司用途。

2021年虧損41.5億元 經(jīng)調(diào)整凈虧損4.4億元

2019年、2020年及2021年，智云健康的收入分別為5.24億元（人民幣，下同）、8.39億元、17.57億元；年內(nèi)虧損5.65億元、28.97億元及41.53億元；經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.50億元、6.36億元及4.44億元。

2019年、2020年及2021年，智云健康經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額分別為-3.60億元、-4.38億元和-6.66億元。

單一業(yè)務(wù)占比超7成 去年毛利率32.4%

招股書披露，智云健康將業(yè)務(wù)分為院內(nèi)解決方案、藥店解決方案、個(gè)人慢病管理解決方案及其他。

2019年至2021年，公司院內(nèi)解決方案的收入分別為1.77億元、4.22億元和12.73億元，占營(yíng)收比例分別為33.8%、50.3%和72.4%；藥店解決方案收入分別為3.27億元、3.45億元和3.50億元，占比分別為62.3%、41.2%和19.9%；個(gè)人慢病管理解決方案及其他的收入分別為2033.5萬(wàn)元、7134.1萬(wàn)元和1.34億元，占比分別為3.9%、8.5%和7.7%。

2019年至2021年各期末，部署智云健康SaaS產(chǎn)品的醫(yī)院數(shù)量分別為377間、1705間和2369間，付費(fèi)醫(yī)院的數(shù)量分別為104家、184家和118家，直接或間接向公司采購(gòu)醫(yī)院用品的醫(yī)院數(shù)量分別為1016間、1431間和2101間。

上述各期末，部署智云健康SaaS產(chǎn)品的藥店數(shù)量分別為3002間、111，413間及172，000間，付費(fèi)藥店的數(shù)量分布為2346間、44，068間及84，389間。

在個(gè)人慢病管理解決方案方面，2019年至2021年各期末，付費(fèi)個(gè)人用戶數(shù)量分別為39，692人、365，786人、660，535人。

2019年、2020年及2021年，智云健康的毛利率分別為11.7%、27.7%及32.4%，其中院內(nèi)解決方案的毛利率分別為27.1%、42.6%和37.2%；藥店解決方案的毛利率分別為2.0%、5.5%和17.8%；個(gè)人慢病管理解決方案及其他的毛利率分別為35.3%、47.7%和25.9%。

去年負(fù)債總額達(dá)96.6億元

2019年、2020年及2021年，智云健康的資產(chǎn)總值分別為11.62億元、16.87億元及25.08億元，其中流動(dòng)資產(chǎn)總額分別為11.26億元、15.33億元及22.82億元，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物分別為6.01億元、9.14億元及10.91億元。

上述各期末，公司負(fù)債總額分別為20.34億元、50.81億元及96.63億元，其中流動(dòng)負(fù)債總額分別為20.32億元、50.68億元及96.44億元，流動(dòng)負(fù)債凈額分別為9.06億元、35.35億元及73.62億元。

智云健康稱，流動(dòng)負(fù)債凈額主要由于公司在前幾輪融資中發(fā)行的可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的會(huì)計(jì)影響，共計(jì)89.08億元，并于2021年12月31日確認(rèn)為金融負(fù)債。

2019年至2021年各期末，智云健康的銀行及其他貸款分別為8390萬(wàn)元、2.04億元和1.14億元，按公允價(jià)值計(jì)入損益的金融負(fù)債分別為17.20億元、44.78億元和89.08億元。

2021年銷售及營(yíng)銷開(kāi)支達(dá)7.9億元占收入45%

2019年至2021年各期末，智云健康的銷售及營(yíng)銷開(kāi)支分別為1.49億元、6.26億元和7.87億元，占收入的比重分別為28.4%、74.6%和44.8%。

上述各期末，公司的行政開(kāi)支分為7439.4萬(wàn)元、3.17億元和2.72億元，占收入的比重分別為14.2%、37.7%和15.55%。公司研發(fā)開(kāi)支分別為2375.3萬(wàn)元、1.32億元和2.36億元，占收入的比重分別為4.5%、15.8%和13.4%。

去年應(yīng)收賬款4.8億元

2019年至2021年各期末，智云健康的貿(mào)易應(yīng)收款項(xiàng)分別為1.48億元、2.89億元和4.84億元，應(yīng)收票據(jù)分別為1569.8萬(wàn)元、2233.3萬(wàn)元和2881.6萬(wàn)元。