在證監(jiān)會(huì)公布的有關(guān)海南海藥警示函中，多次出現(xiàn)海南海藥違規(guī)為重慶金賽提供資金，以及上市公司資金通過(guò)重慶金賽流向原實(shí)際控制人控制企業(yè)的問(wèn)題。

因?yàn)橘?gòu)買信托產(chǎn)品逾期造成2億元本金無(wú)法收回，海南海藥股份有限公司(下稱海南海藥)被推上風(fēng)口浪尖，公司的資金疑點(diǎn)再次被聚焦。

近日，海南海藥披露《關(guān)于信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示公告》稱，公司購(gòu)買的新華信托發(fā)行的產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付，金額2億元。

根據(jù)公告，海南海藥購(gòu)買產(chǎn)品名稱為“華穗19號(hào)信托”，該信托產(chǎn)品有效期自2019年12月24日至2021年9月23日。公司表示，截至公告披露日未收到2億元本金，目前已采取多項(xiàng)增信措施。

記者注意到，在這次信托產(chǎn)品“爆雷”之前，海南海藥的財(cái)報(bào)中已經(jīng)顯示出異常，公司近年來(lái)支付高額利息費(fèi)用舉債借入款項(xiàng)，投向貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)。

與此同時(shí)，該信托產(chǎn)品爆雷似乎早有端倪。根據(jù)披露，海南海藥與新華信托此前已于2020年12月17日和2021年6月23日分別簽署補(bǔ)充協(xié)議，延長(zhǎng)約定信托期限。

信托逾期公告披露后，海南海藥收到深交所下發(fā)的關(guān)注函。根據(jù)要求，海南海藥需要對(duì)補(bǔ)充協(xié)議簽訂、相關(guān)信息披露，以及華穗19號(hào)信托的底層資產(chǎn)情況、資金最終投向等問(wèn)題進(jìn)行說(shuō)明。

記者進(jìn)一步分析注意到，根據(jù)目前的指向，此次暴雷信托產(chǎn)品與原公司實(shí)際控制人劉悉承緊密相關(guān)，信托資金流向是曾經(jīng)和劉悉承有關(guān)的企業(yè)重慶金賽醫(yī)藥有限公司(下稱重慶金賽)。而無(wú)論是劉悉承還是重慶金賽，皆因涉及資金違規(guī)等問(wèn)題，多次被證監(jiān)局在警示函中點(diǎn)名。

資金狀況早有異常？

1994年于深交所掛牌的海南海藥，目前以藥品及醫(yī)療器械研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，業(yè)務(wù)涵蓋中間體、原料藥、化學(xué)創(chuàng)新藥、現(xiàn)代中藥、生物醫(yī)藥、細(xì)胞免疫、醫(yī)療器械、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療及醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域。

2019年起，海南海藥業(yè)績(jī)開始下滑。巧合的是，也正是在2019年，原公司實(shí)際控制人劉悉承擬將海南海藥的控制權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓。2020年3月，新興際華正式成為該公司實(shí)際控制人。

2018年至2020年，海南海藥分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為24.72億元、24.45億元、22億元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.2億元、-1.59億元、-5.8億元。公司扣非凈利潤(rùn)也是連續(xù)四年虧損。2017年至2020年，海南海藥扣非后凈利潤(rùn)分別為-0.24億元、-0.007億元、-6.27億元和-8.51億元。

值得注意的是，在業(yè)績(jī)下滑的同時(shí)，該公司卻將資金投向貨幣資金及交易性金融資產(chǎn)。

2018年至2020年末，公司貨幣資金余額分別為26.31億元、20.84億元、12.56億元，交易性金融資產(chǎn)余額分別為0.54億元、15.45 億元、16.91 億元。

若是公司賬上資金充裕如此操作還能理解，但該公司近年來(lái)卻是在支付高額利息費(fèi)用，舉債搞理財(cái)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年末，海南海藥的短期借款、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券合計(jì)余額分別為 34.30億元、30.98億元、34.08億元，相關(guān)年度支付的利息費(fèi)用分別為3.31億元、3.39億元、2.36億元。

這種異常情況，曾經(jīng)被深交所在問(wèn)詢函中所提出，但在海南海藥在相關(guān)的回復(fù)中并未查看到相關(guān)做法的清楚解釋。

兩次簽署補(bǔ)充協(xié)議延期

此次延期兌付的信托產(chǎn)品始于海南海藥2019年進(jìn)行的委托理財(cái)。

2019年4月24日，海南海藥召開董事會(huì)并通過(guò)了《關(guān)于以自有資金進(jìn)行委托理財(cái)?shù)淖h案》，同意根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃和資金狀況，使用合計(jì)不超過(guò)人民幣10億元自有資金進(jìn)行委托理財(cái)。

2019年12月20日，該公司與新華信托簽署合同，委托新華信托設(shè)立華穗19號(hào)信托，規(guī)模人民幣2億元，期限12個(gè)月，扣稅后預(yù)期收益率6.3717%/年。同日，重慶金賽與新華信托簽署信托貸款合同，重慶金賽向新華信托融資人民幣2億元，利息7%/年，期限12個(gè)月。

同時(shí)，深圳市南方同正投資有限公司(下稱南方同正)就重慶金賽上述債務(wù)向新華信托承擔(dān)連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

值得注意的是，南方同正當(dāng)時(shí)是海南海藥的控股股東，屬于劉悉承所控制的企業(yè)。而重慶金賽的控股股東為重慶賽諾生物藥業(yè)股份有限公司(下稱重慶賽諾)，劉悉承及其配偶邱曉微曾為重慶賽諾董事長(zhǎng)。

如此看來(lái)，上市公司出資金做信托產(chǎn)品，但資金流向了實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，而擔(dān)保人卻是上市公司的控股股東。

2019年12月24日，海南海藥購(gòu)買了新華信托發(fā)行的華穗19號(hào)信托產(chǎn)品，購(gòu)買金額2億元。根據(jù)之前約定，該信托產(chǎn)品將于2020年12月到期。蹊蹺的是，海南海藥卻連續(xù)簽署了兩次補(bǔ)充協(xié)議，將到期日一拖再拖。

2020年12月17日，海南海藥與新華信托股份有限公司簽署補(bǔ)充協(xié)議，約定信托期限由12個(gè)月變更為18個(gè)月。2021年6月23日，公司與新華信托股份有限公司簽署補(bǔ)充協(xié)議，約定信托期限由18個(gè)月變更為21個(gè)月。

兩次簽署補(bǔ)充協(xié)議延期的做法，也引起監(jiān)管方的注意。根據(jù)深交所要求，海南海藥需要補(bǔ)充說(shuō)明延長(zhǎng)約定信托期限的具體原因，以及公司履行的相應(yīng)審議程序。

同時(shí)，海南海藥還需自查知悉華穗19號(hào)信托不能如期兌付的具體時(shí)點(diǎn)，說(shuō)明在信息披露及合規(guī)性方面是否符合有關(guān)規(guī)定。

關(guān)鍵的“重慶金賽”

根據(jù)信托的簽署情況可以得知，華穗19號(hào)信托的流向是重慶金賽。且重慶金賽多次出現(xiàn)在海南海藥的違規(guī)行為的公示當(dāng)中，與海南海藥的前任實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)劉悉承有著緊密關(guān)系。

在證監(jiān)會(huì)公布的有關(guān)海南海藥警示函中，多次出現(xiàn)海南海藥違規(guī)為重慶金賽提供資金的行為，以及上市公司資金通過(guò)重慶金賽流向原實(shí)際控制人控制企業(yè)的問(wèn)題。

2017年11月3日，海南證監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于對(duì)劉悉承采取出具警示函措施的決定》。

警示函中，海南證監(jiān)局羅列劉悉承在經(jīng)營(yíng)海南海藥過(guò)程中的數(shù)條違規(guī)行為：對(duì)外擔(dān)保沒(méi)有進(jìn)行信息披露、關(guān)聯(lián)交易沒(méi)有信息披露、控股股東占用上市公司資金、部分交易不記賬、募集資金管理不規(guī)范等等，其中多數(shù)涉及重慶金賽。

2014年和2015年，海南海藥控股子公司海口市制藥廠銀行賬戶分別向重慶金賽開出銀行承兌匯票6500萬(wàn)元、1.9億元，但海口市制藥廠財(cái)務(wù)賬套中無(wú)相關(guān)交易記錄。

2016年3月，海口市制藥廠為重慶金賽開立銀行承兌匯票提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為3億元；2016年11月15日為重慶金賽開立銀行承兌匯票提供擔(dān)保，擔(dān)保金額為1.5億元，該對(duì)外擔(dān)保海南海藥未進(jìn)行臨時(shí)信息披露，但未在定期報(bào)告中予以披露。

同時(shí)，海南海藥原合并報(bào)表范圍內(nèi)子公司重慶同正小貸分別于2016年8月1日、2日、3日、8日向重慶金賽支付0.95億元、1億元、0.55億元、0.3億元，合計(jì)2.8億元用于借貸。重慶金賽收到上述款項(xiàng)后當(dāng)日即支付給當(dāng)時(shí)海南海藥的控股股東南方同正)。資金流轉(zhuǎn)期間重慶金賽相關(guān)銀行賬戶無(wú)其他大額資金進(jìn)出。同正小貸2.8億元資金最終轉(zhuǎn)入南方同正。

此外，海口市制藥廠2017年4月25日向重慶金賽支付1億元，銀行資金流水摘要為支付往來(lái)款。重慶金賽當(dāng)日將1億元支付給信嘉投資，信嘉投資2017年5月3日將1億元?dú)w還重慶金賽，重慶金賽收款后當(dāng)日即將1億元支付給南方同正。

根據(jù)目前披露內(nèi)容來(lái)看，重慶金賽作為華穗19號(hào)產(chǎn)品的貸款方，雖然最終資金流向尚不清楚，但也隱約可見背后的操作路徑。

2020年3月份，海南海藥的實(shí)際控制人從劉悉承變更為新興際華，原實(shí)際控制人留下的資金“黑洞”到底多大？2億元逾期信托資金能否順利追回？一切都還是未知數(shù)。