時隔4個多月，精藝股份終于在11月26日回復(fù)深交所《年報問詢函》。根據(jù)公告內(nèi)容，精藝股份遭深交所發(fā)出的23問，主要問詢公司供應(yīng)鏈貿(mào)易的商業(yè)模式、是否存在控股股東非經(jīng)營性資金占用違規(guī)行為、陰陽合同、供應(yīng)鏈貿(mào)易融資等問題。

精藝股份董秘辦相關(guān)人士接受《證券日報》記者采訪時表示，“針對投資者向深交所投訴的相關(guān)問題，公司在問詢函回復(fù)公告中做了比較詳細(xì)的回復(fù)，請以公告為準(zhǔn)，在此之前并沒有發(fā)現(xiàn)相關(guān)問題。”

委托加工業(yè)務(wù)毛利率下降

精藝股份主營銅(以電解銅為主要原材料)加工業(yè)務(wù)。銅加工以及委托加工業(yè)務(wù)主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)經(jīng)營模式；在產(chǎn)品定價上，采用“電解銅價格+約定加工費(fèi)”的定價模式。

2022年前三季度，精藝股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入39.15億元，同比下降25.9%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3774萬元，同比下降34%；加工行業(yè)占營業(yè)收入約74%，貿(mào)易行業(yè)占約25%。該公司近三年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為9829萬元、3.89億元、11.08億元；毛利率分別為2.84%、1.71%、0.98%。深交所要求精藝股份說明近三年委托加工業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降的原因及合理性。

精藝股份在回復(fù)公告中表示，2021年度，由于銅價大幅上升，銷售收入基數(shù)增加，故使得毛利率同比進(jìn)一步減低。近三年由于受銅桿產(chǎn)品供過于求影響，隨著相關(guān)外省廠家等在廣東區(qū)域的投資擴(kuò)產(chǎn)，市場競爭更加白熱化，毛利率進(jìn)一步下降，且與銅價和企業(yè)的銷售政策密切相關(guān)。

對于投資者質(zhì)疑的控股股東在委托加工業(yè)務(wù)中存在資金占用或關(guān)聯(lián)交易問題，上述董秘辦人士表示，“經(jīng)核查委托加工業(yè)務(wù)相關(guān)資金流向及問詢相關(guān)當(dāng)事人，公司及控股股東、實(shí)際控制人等與相關(guān)資金往來方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益關(guān)系。亦不存在資金占用或提供財務(wù)資助情形。”

“名為買賣實(shí)為借貸”？

“如果銅加工的公司采取委托加工與代銷模式，有比較大的操作空間，相對而言，實(shí)控人對公司形成資金占用的可能性更高。當(dāng)然如果公司業(yè)務(wù)規(guī)模越大，相應(yīng)的資金支付安排就越為復(fù)雜。”一名在佛山從事多年銅加工業(yè)務(wù)的張先生向記者表示。

“為何采用委托加工而非自行加工模式與代為銷售而非直接銷售模式的原因？”精藝股份在回復(fù)中表示，為拓寬產(chǎn)品品類，優(yōu)化業(yè)務(wù)鏈模式，減少上市公司風(fēng)險，增加供應(yīng)鏈貿(mào)易客戶黏性，因而公司選擇有規(guī)模且生產(chǎn)穩(wěn)定的加工方，與其開展委托加工業(yè)務(wù)。結(jié)合前期經(jīng)驗(yàn)，為了降低風(fēng)險采取代銷的模式。公司會不定期去各方走訪核查了解業(yè)務(wù)狀況，目前公司業(yè)務(wù)履約順暢。

深交所要求精藝股份說明相關(guān)資金流向與相關(guān)客戶供應(yīng)商簽訂的全部協(xié)議是否具備商業(yè)實(shí)質(zhì)與“名為買賣實(shí)為借貸”的情形，簽訂相關(guān)協(xié)議的真正目的不是買賣貨物，而是按照一定期限出借資金并收取固定比例的收益；是否發(fā)現(xiàn)公司有簽訂“陰陽合同”或“抽屜協(xié)議”的情形。

“我們抽查了大額的電解銅、鋁型材、不銹鋼的采購與銷售合同等，未發(fā)現(xiàn)公司有簽訂‘陰陽合同’或‘抽屜協(xié)議’的情形。公司會不定期去走訪客戶，了解客戶真實(shí)經(jīng)營狀況，所有合同、發(fā)票、資金、物流四流合一均統(tǒng)一和真實(shí)，不存在‘名為買賣實(shí)為借貸’的情形。 ”上述董秘辦人士表示。