曾“聯姻”A股公司魯北化工未果的金盛海洋科技股份有限公司(以下簡稱“金盛海洋”)，今年開始沖擊滬市主板IPO，并在近期披露了一輪問詢回復意見。此番謀求上市，金盛海洋擬募資9.3億元，不過闖關背后公司不少問題遭到了監管層追問，無論是分紅流向的合規性還是賬上貨幣資金走低，都需要金盛海洋詳細解釋。

現金分紅流向是否合規

報告期內，金盛海洋累計現金分紅3.38億元。

據金盛海洋招股書，2019-2021年以及2022年前三季度，公司現金分紅金額分別約為1.08億元、3000萬元、0元、2億元，對應公司當期實現歸屬凈利潤分別約為7030.72萬元、4319.25萬元、1.22億元、2.02億元。不難看出，報告期內，相比公司凈利，金盛海洋分紅金額較高。

IPO公司中，沖擊上市前大手筆分紅的情況并不罕見，不過，金盛海洋的分紅金額流向卻較為特殊。

金盛海洋2022年前三季度分紅額最高，分別在當年的3月、9月進行了分紅，分紅金額分別為1.5億元、5000萬元。經計算，報告期內，金盛海洋累計分紅金額3.38億元。值得一提的是，3.38億元的分紅額中，有1.8億元直接沖抵應收關聯方匯泰控股集團股份有限公司(以下簡稱“匯泰集團”)的資金占用款，并未實際支付現金。

據了解，匯泰集團系金盛海洋原控股股東，實際控制人張大騰、張小飛曾分別持有匯泰集團51%股權及37.84%股權。2022年9月，張大騰及張小飛分別將其持有的匯泰集團51%股權及37.84%股權全部轉讓給實際控制人張大騰、張小飛父親張榮強控制的企業海南邦普投資有限公司。

在一輪問詢中，上交所也要求金盛海洋說明現金分紅沖抵應收資金占用款是否符合相關規定。

此外，在金盛海洋2022年9月的5000萬元分紅中，有1000萬元用于幫助關聯方渤海水產股份有限公司償還借款以及部分用于補充匯泰集團營運資金。

金盛海洋也表示，公司分紅目的主要為處理關聯方資金占用情形、集團公司用于購買股權、控股股東與集團公司內資金周轉、借予其他公司以及集團公司經營過程中的補充營運資金。

投融資專家許小恒對北京商報記者表示，對于分紅資金流向，監管層主要是核查公司分紅是否存在流向關聯方、客戶、供應商、形成銷售收入或代墊成本費用等異常情況。

貨幣資金余額走低

報告期各期末，金盛海洋貨幣資金余額出現驟降。

數據顯示，報告期各期末，金盛海洋貨幣資金余額分別為6968.21萬元、1067.67萬元、633.03萬元、306.32萬元，余額較少。在一輪問詢中，上交所也要求金盛海洋說明公司貨幣資金余額逐年降低的原因及合理性，結合報告期內貨幣資金余額、現金流及負債情況，量化分析公司是否存在重大償債風險。

金盛海洋表示，公司貨幣資金余額逐年降低，主要原因為公司與客戶之間普遍使用銀行承兌匯票進行貨款結算。

在一輪問詢回復中，金盛海洋披露了2023年一季度末貨幣資金情況，截至報告期末，公司賬上貨幣資金1257.45萬元，不過公司未來一年內需要償還的短期借款為3004.86萬元。

金盛海洋表示，公司具有一定的流動資金壓力。如出現償債風險，金盛海洋也給出了7項應對措施，諸如向主要貸款銀行請求流動性支持；控股股東為公司提供資金支持以緩解公司資金壓力；加大應收賬款的催收獲取償債所需資金等。

財經評論員張雪峰對北京商報記者表示，企業貨幣資金是指企業在銀行存款、現金、短期金融工具等形式下的可支配現金，貨幣資金在企業經營中起到至關重要的作用。“若貨幣資金余額出現驟降，可能會給企業帶來流動性、運營、投資等多方面的風險，企業需要合理規劃和管理貨幣資金，以降低這些風險的影響。”張雪峰如是說。

兩款產品產能利用率低

金盛海洋是一家綜合利用海水資源發展海洋化工業務的企業，公司主營業務為海水制鹽、提溴及利用苦鹵生產鉀鎂產品，主要有鹽類產品、溴素、苦鹵化工產品，其中鹽類產品、苦鹵化工產品的產能利用率較低。

數據顯示，2019-2022年，金盛海洋鹽類產品的產能利用率分別為62.67%、66.97%、49.01%、45.74%；溴素的產能利用率分別為73.72%、75.84%、86.3%、88.07%；苦鹵化工產品的產能利用率分別為103.94%、85.12%、58.83%、64.99%。

一輪問詢回復中，金盛海洋也對外披露了2023年一季度各產品的產能利用率，鹽類產品、溴素、苦鹵化工產品的產能利用率分別僅為0.95%、36.44%、15.61%。

對于公司日曬原鹽產能利用率較低的原因，金盛海洋表示，在曬鹽過程中，鹵水受地下滲漏、降雨等情況影響，最后進入結晶池的鹵水量及濃度與理論數值存在差異，2019-2020年公司鹽類產品產能利用率維持在60%左右，2021年受山東強降雨、洪水等極端天氣影響，公司納潮海水、初中級鹵水濃度相對其他年份較低，導致當年制鹵區鹵水質量大幅下降，對當年及次年原鹽產量均有所影響，公司在2023年1-3月未收日曬原鹽，對應鹽類產品的產量系公司鉀鎂廠利用苦鹵提取的精制工業鹽，公司曬鹽具有季節性特征，故當期產能利用率較低。

另外，金盛海洋表示，公司苦鹵化工業務產量受苦鹵量及苦鹵濃度影響較大，2019年、2020年公司苦鹵化工產能利用率較高；2021年，由于鹽田鹵水質量受降雨影響大幅下降，鉀鎂廠苦鹵原材料減少，且鉀鎂廠配套燃煤爐因下半年煤炭價格上漲停車，部分苦鹵存放于苦鹵池未被消耗，上述兩方面原因導致公司苦鹵化工業務生產放緩，產量下滑。

針對相關問題，北京商報記者向金盛海洋董事會辦公室發去采訪函，對方表示，可以查閱公司招股書及公開披露信息。