監(jiān)管大幕拉開，三大交易所密集發(fā)函尖銳問詢

上市公司疑點年報“得給個說法”

營收減少1%，凈利潤卻上升103%，合理嗎？營收為何自上市后持續(xù)下滑？內部控制為何沒能有效阻止公司被“電信詐騙”？A股上市公司2023年年報披露已于4月底收官，近期，滬深北交易所正密集下發(fā)年報問詢函，緊盯上市公司經(jīng)營情況、財務狀況等關鍵問題，“打破砂鍋問到底”。年報監(jiān)管的大幕拉開，目的是為進一步提高市場的透明度和公平性。

年報問詢函接踵而至

榮豐控股、藍帆醫(yī)療、鴻博股份……昨天，深交所一天之內向近20家主板公司和8家創(chuàng)業(yè)板公司密集發(fā)出年報問詢函。時間線拉長，從3月15日向*ST佳沃發(fā)出首份年報問詢函以來，深交所至今已向上百家主板公司和80多家創(chuàng)業(yè)板公司發(fā)函問詢年報。

近期，一批滬市上市企業(yè)也已陸續(xù)收到上交所的年報問詢函，ST或*ST公司成為重點關注對象。截至昨天，*ST天創(chuàng)、*ST傲農(nóng)、ST東時、ST華微等9家被問詢企業(yè)中，全部為此類上市公司。

北交所方面，從4月12日向華陽變速發(fā)出“001號”年報問詢函開始，至今已向15家企業(yè)發(fā)出年報問詢函，其中12份是近期發(fā)出的。

年報是投資者了解上市公司經(jīng)營成果最重要的信息，將直接影響投資者的價值判斷和投資決策。年報季剛落幕，交易所密集下發(fā)年報問詢函，其主要目的是對上市公司年報披露的信息進行進一步核查和了解，確認信息披露的真實性、準確性和完整性。

專業(yè)人士表示，對普通投資者來說，年報問詢函具有“窗口”價值，提供了一個深入了解公司運營情況和潛在風險的窗口。投資者通過仔細閱讀和分析問詢函及公司的回復，可以更全面地了解公司實際運營情況，從而更準確地評估公司的投資價值和風險。

緊盯業(yè)績真實性與合理性

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營業(yè)績的真實性、合理性，往往是被問詢上市公司的必答題。

比如，按照山河智能裝備股份有限公司年報，公司去年實現(xiàn)營業(yè)收入72.29億元，同比減少1%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3558.34萬元，同比上升103.13%。在年報問詢函中，深交所就明確要求公司說明收入與利潤、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量變動趨勢不一致的原因及合理性。

再比如，上海辰光醫(yī)療科技股份有限公司年報顯示，2021年度至2023年度，公司營收同比變動分別為37.69%、-4.25%，-11.80%，自2022年上市以來呈持續(xù)下滑趨勢，尤其是去年凈利潤由盈轉虧。北交所在年報監(jiān)管函中，要求其解釋營收增長率2021年度大幅增加、自上市后持續(xù)下滑的原因。

企業(yè)內部控制有問題，監(jiān)管也毫不客氣追問緣由。江蘇哈工智能機器人股份有限公司內部控制連續(xù)兩年被年審機構出具否定意見。公司2023年年報顯示，子公司天津福臻遭遇電信詐騙，造成損失約2330.19萬元。交易所要求其結合子公司資金支付的審批流程，說明內部控制為何未能有效阻止公司所稱“電信詐騙”事項發(fā)生的原因，并要求核查損失資金的最終流向，說明是否存在非經(jīng)營性資金占用及對外提供財務資助的情形。

尖銳問詢提升監(jiān)管穿透性

交易所提出的問題尖銳而細致，在南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝看來，這樣的問詢方式可以加強對上市公司的監(jiān)管，推動信息披露的真實性和穿透性，提高市場的透明度和公平性。

他表示，一方面，這種“打破砂鍋問到底”的問詢方式可以促使上市公司更加謹慎地披露信息，減少虛假陳述和誤導性陳述的可能性。另一方面，這種問詢方式還可以對上市公司形成一定的壓力，促使企業(yè)加強內部管理，提高公司治理水平。

“打破砂鍋問到底”的問詢可以提升監(jiān)管針對性，促進資本市場高質量發(fā)展。財經(jīng)評論員郭施亮也表示，監(jiān)管力度的加強，將有助于提升上市公司質量把關，減少投資者“踩雷”的風險，也從一定程度上保護投資者。

今年3月15日，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》提出，提高穿透式監(jiān)管能力和水平。健全常態(tài)化線索發(fā)現(xiàn)處理機制，加強上市公司年報監(jiān)管和現(xiàn)場檢查。

“年報監(jiān)管問詢更細更透，反映出嚴監(jiān)管的大趨勢。”田利輝表示，監(jiān)管部門對上市公司信息披露的監(jiān)管導向和趨勢是越來越嚴格和細致。這種趨勢有助于提高市場的透明度和公平性，保護投資者的合法權益。