7月11日，富安達(dá)基金公告稱，2024年7月12日起終止與喜鵲財(cái)富在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作，包括基金的認(rèn)購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月11日，7月以來已有6家基金公司宣布與代銷機(jī)構(gòu)“分手”。與此同時(shí)，基金公司也在不斷官宣新的代銷合作“搭子”。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，近日基金公司與代銷機(jī)構(gòu)“分手”的原因多為后者存在違規(guī)行為，代銷機(jī)構(gòu)股東架構(gòu)重新調(diào)整等，基金代銷領(lǐng)域正在上演一波“洗牌”。

代銷機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，公募基金密集與代銷機(jī)構(gòu)終止合作，主要與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境、股市環(huán)境有關(guān)，基金銷售仍存在一定困難。當(dāng)前，很多代銷機(jī)構(gòu)銷量較低，對(duì)公募基金而言，要集中優(yōu)勢(shì)渠道進(jìn)行銷售，部分優(yōu)勢(shì)不大的代銷機(jī)構(gòu)可能會(huì)被淘汰，這也是行業(yè)優(yōu)勝劣汰的體現(xiàn)。

除富安達(dá)基金外，益民基金、中加基金于7月分別發(fā)布公告宣布終止與喜鵲財(cái)富在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作。早在2022年7月7日，西藏證監(jiān)局就曾發(fā)布公告責(zé)令喜鵲財(cái)富暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)6個(gè)月。相關(guān)處罰公告稱，喜鵲財(cái)富在經(jīng)營管理、內(nèi)部控制、信息技術(shù)三方面均存在問題。就基金銷售以及風(fēng)控方面而言，根據(jù)處罰書，在內(nèi)部控制方面，喜鵲財(cái)富曾在合規(guī)風(fēng)控人員未對(duì)私募基金銷售準(zhǔn)入出具專項(xiàng)合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告的情況下，銷售私募基金產(chǎn)品，銷售負(fù)責(zé)人和合規(guī)風(fēng)控人員未對(duì)銷售使用的基金宣傳推薦材料進(jìn)行內(nèi)部合規(guī)審查，未出具合規(guī)審查意見；在信息技術(shù)方面，則存在未配備首席信息官、未根據(jù)應(yīng)急預(yù)案定期組織關(guān)鍵崗位人員開展應(yīng)急演練、未建立災(zāi)難備份系統(tǒng)、未開展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制及執(zhí)行情況的有效性評(píng)估等問題。

此外，還有基金公司因代銷機(jī)構(gòu)組織架構(gòu)重新調(diào)整而更換代銷機(jī)構(gòu)。7月10日，中信保誠基金發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起，終止北京中植基金銷售有限公司辦理公司基金賬戶開立、旗下基金的認(rèn)購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。已通過中植基金購買公司基金的投資者，持有基金份額可通過華源證券繼續(xù)辦理基金份額轉(zhuǎn)托管或贖回業(yè)務(wù)。

作為曾經(jīng)的“中植系”基金銷售平臺(tái)，中植基金在今年5月已由華源證券通過招標(biāo)成功競(jìng)購，原本經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)薄弱的華源證券的客戶資產(chǎn)規(guī)模從當(dāng)時(shí)的185億元直接躍升至近600億元。

尋找“新搭子”

在中小代銷機(jī)構(gòu)因各類問題被市場(chǎng)淘汰的同時(shí)，部分公募同時(shí)官宣了新的合作“搭子”。

7月11日，華泰柏瑞基金公告稱，自2024年7月12日起增加中國工商銀行為旗下部分基金代銷機(jī)構(gòu)；大成基金公告稱，增加中國工商銀行為旗下大成添益交易型貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng)類份額代銷機(jī)構(gòu)。益民基金也公告稱，自7月11日起，新增博時(shí)財(cái)富基金銷售有限公司為銷售機(jī)構(gòu)并參加費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，投資者通過博時(shí)財(cái)富申購（包括定投）旗下基金，還可參與博時(shí)財(cái)富申購費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，在基金代銷百強(qiáng)機(jī)構(gòu)中，券商非貨公募保有規(guī)模占比由2023年一季度的17.73%提升至20.36%。分析人士表示，這主要是因?yàn)?023年股市疲軟，但場(chǎng)內(nèi)資金持續(xù)增持股票型ETF，而場(chǎng)外偏股基金呈凈贖回態(tài)勢(shì)，銀行與保險(xiǎn)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)市占率承壓，而券商卻受益明顯。

業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)前環(huán)境下，基金代銷市場(chǎng)正在加速優(yōu)勝劣汰，伴隨基金行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，公募代銷業(yè)務(wù)對(duì)專業(yè)水平的要求會(huì)日益提高，行業(yè)精英人才也逐步向頭部機(jī)構(gòu)集中，市場(chǎng)格局將進(jìn)一步分化。

有券商從業(yè)人士分析，公募基金費(fèi)率改革落地，渠道費(fèi)用將進(jìn)一步規(guī)范，預(yù)計(jì)將在短期內(nèi)對(duì)第三方代銷機(jī)構(gòu)帶來沖擊。受益于投顧端的發(fā)展，轉(zhuǎn)型領(lǐng)先的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有望脫穎而出。