2024年上半年，多家頭部券商加速推進(jìn)全球化布局，積極拓展東南亞、美國(guó)、歐洲等市場(chǎng)，國(guó)際業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)，表現(xiàn)亮眼。其中，華泰證券國(guó)際業(yè)務(wù)收入超64億元，成為新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放持續(xù)深化，跨境產(chǎn)品體系不斷豐富，跨境投融資便利化程度不斷提升，券商跨境業(yè)務(wù)發(fā)展及國(guó)際化布局空間得到進(jìn)一步拓展。

國(guó)際業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼

在投行業(yè)務(wù)收縮、財(cái)富管理業(yè)務(wù)承壓的背景下，多家頭部券商國(guó)際業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。

2024年上半年，華泰證券國(guó)際業(yè)務(wù)收入為64.91億元，同比增長(zhǎng)67.5%，領(lǐng)跑行業(yè)。同時(shí)，國(guó)際業(yè)務(wù)收入占華泰證券營(yíng)業(yè)總收入的比例達(dá)37.22%，對(duì)公司營(yíng)收貢獻(xiàn)大幅增加。

華泰國(guó)際是華泰證券全資控股的境外子公司和海外業(yè)務(wù)平臺(tái)，旗下控股子公司業(yè)務(wù)均取得了不同程度突破。其中，截至上半年末，華泰金控(香港)托管資產(chǎn)總量為834.28億港元，股票交易總量為1723.43億港元；AssetMark平臺(tái)資產(chǎn)總規(guī)模為1193.87億美元，較2023年年末增長(zhǎng)9.6%；華泰證券(美國(guó))作為主承銷商成功協(xié)助海底撈旗下子公司在美國(guó)納斯達(dá)克上市；新加坡子公司構(gòu)建了“投行+財(cái)富+機(jī)構(gòu)交易”的生態(tài)體系。

中信證券緊隨華泰證券身后，上半年國(guó)際業(yè)務(wù)收入高達(dá)60.86億元。雖然國(guó)際業(yè)務(wù)收入不及華泰證券，但中信證券國(guó)際業(yè)務(wù)成本呈下降趨勢(shì)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也比去年同期增加9.57個(gè)百分點(diǎn)。

具體來(lái)看，中信證券國(guó)際業(yè)務(wù)布局涵蓋了股票經(jīng)紀(jì)、股權(quán)衍生品、債務(wù)融資、并購(gòu)等多個(gè)領(lǐng)域，尤其是股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色。中信證券表示，公司境外股權(quán)衍生品業(yè)務(wù)交易覆蓋國(guó)際主流市場(chǎng)，為客戶提供跨時(shí)區(qū)、跨市場(chǎng)的全球一站式投資交易服務(wù)，將對(duì)標(biāo)國(guó)際一流投行衍生品業(yè)務(wù)，持續(xù)豐富產(chǎn)品線，提升交易服務(wù)能力，鞏固中國(guó)資產(chǎn)優(yōu)勢(shì)。

除了華泰證券和中信證券，中金公司2024年上半年國(guó)際業(yè)務(wù)收入超過(guò)20億元，為22.91億元；國(guó)泰君安和中國(guó)銀河2024年上半年國(guó)際業(yè)務(wù)收入均超過(guò)10億元，分別為13.96億元和10.47億元。

此外，海通證券、廣發(fā)證券、招商證券2024年上半年國(guó)際業(yè)務(wù)收入均超過(guò)5億元；中信建投、申萬(wàn)宏源、東方證券和國(guó)元證券國(guó)際業(yè)務(wù)收入也表現(xiàn)不俗，均超過(guò)1億元，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

瞄準(zhǔn)東南亞市場(chǎng)

從布局方向來(lái)看，新加坡等東南亞市場(chǎng)越來(lái)越成為中資券商國(guó)際化布局的新方向。

2024年上半年，中國(guó)銀河通過(guò)并購(gòu)將國(guó)際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)延伸覆蓋至新加坡、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、泰國(guó)等地，全方位進(jìn)入東南亞市場(chǎng)，成為在亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣的中資券商。同時(shí)，銀河-聯(lián)昌(包括銀河-聯(lián)昌證券國(guó)際私人有限公司和銀河-聯(lián)昌控股私人有限公司)分別在核心市場(chǎng)新加坡、馬來(lái)西亞、印度尼西亞和泰國(guó)舉辦四場(chǎng)品牌發(fā)布會(huì)，完成品牌重塑后更名為銀河海外。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2024年上半年，銀河海外在東南亞核心市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)排名較2023年穩(wěn)步上升，在馬來(lái)西亞、新加坡、泰國(guó)的市場(chǎng)排名分別由第2名升至第1名、第3名升至第2名、第9名升至第8名，在印度尼西亞的市場(chǎng)排名維持在第5名；在馬來(lái)西亞和新加坡的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額均超過(guò)10%。

國(guó)泰君安通過(guò)旗下國(guó)泰君安金控下設(shè)的新加坡子公司、越南子公司等境外子公司拓展東南亞業(yè)務(wù)。今年上半年，新加坡子公司落地首筆跨境場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)，跨境服務(wù)能力逐步提升；國(guó)泰君安香港公司獲得新加坡金融管理局頒發(fā)的“財(cái)務(wù)顧問(wèn)豁免資質(zhì)-投資產(chǎn)品-集合投資方案”資格。

華泰證券在2024年半年報(bào)中表示，公司向東南亞等新興市場(chǎng)拓展金融服務(wù)的全球價(jià)值鏈條，其中，新加坡子公司積極推進(jìn)交易平臺(tái)建設(shè)，打造“投行+財(cái)富+機(jī)構(gòu)交易”的生態(tài)體系，以新加坡為支點(diǎn)發(fā)展覆蓋東南亞的資本市場(chǎng)服務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)。

中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示，券商國(guó)際化是由客戶服務(wù)場(chǎng)景決定的，伴隨著中國(guó)制造產(chǎn)業(yè)鏈外遷、國(guó)內(nèi)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭出海、中國(guó)與中東國(guó)家合作持續(xù)拓展，中資券商將開(kāi)啟東盟、南亞和中東等區(qū)域布局的新征程。

加大國(guó)際業(yè)務(wù)布局

中資券商開(kāi)展海外業(yè)務(wù)已有20余年歷史，伴隨著中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放和跨境投融資需求增長(zhǎng)，證券公司海外業(yè)務(wù)布局正在提速。

國(guó)泰君安董事長(zhǎng)朱健日前在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，2024年上半年，國(guó)泰君安國(guó)際業(yè)務(wù)著力夯實(shí)核心業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)跨境一體化管理，務(wù)實(shí)推進(jìn)戰(zhàn)略布局，不斷提升海外子公司的市場(chǎng)影響力，收入顯著增長(zhǎng)。

國(guó)泰君安表示，下半年國(guó)際業(yè)務(wù)將多渠道引入客戶，提供差異化產(chǎn)品體系和資產(chǎn)配置組合，豐富君弘全球通APP功能，增加投行優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，完善跨境業(yè)務(wù)產(chǎn)品線。

中信證券在2024年半年報(bào)中表示，下一步，公司會(huì)繼續(xù)深化日本、東南亞市場(chǎng)布局，積極調(diào)研中東地區(qū)業(yè)務(wù)布局可能性，加強(qiáng)與境內(nèi)各業(yè)務(wù)協(xié)同，以捕捉中國(guó)企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)際化的機(jī)遇，滿足中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者全球資產(chǎn)配置的需要。

中金公司在2024年半年報(bào)中表示，下半年要加強(qiáng)建設(shè)海外業(yè)務(wù)能力，拓展海外客戶群體，加強(qiáng)海外科技建設(shè)，提升展業(yè)效率，持續(xù)服務(wù)好人民幣國(guó)際化。

中國(guó)銀河表示，將繼續(xù)推進(jìn)境內(nèi)外一體化協(xié)同，打造國(guó)際市場(chǎng)綜合業(yè)務(wù)提供商，做實(shí)境外本土業(yè)務(wù)，加強(qiáng)品牌建設(shè)與文化融合，助力共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展。

田良認(rèn)為，中資券商國(guó)際化不僅是中國(guó)經(jīng)濟(jì)融入世界的需要，也是繼續(xù)推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力的需要。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)切換到高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期，走出去不僅能夠創(chuàng)造境外業(yè)務(wù)增量，也能借力全球智慧推動(dòng)境內(nèi)業(yè)務(wù)提質(zhì)增效。