由京東方前掌門人王東升掌舵，西安奕斯偉材料科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“西安奕材”)沖擊上市迎來(lái)最新進(jìn)展。根據(jù)安排，公司科創(chuàng)板IPO將于8月14日上會(huì)迎考。作為《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)板八條”)發(fā)布后上交所受理的首家未盈利企業(yè)，2022—2024年，西安奕材年度凈利不斷增虧，三年累計(jì)虧超17億元。不過(guò)，公司今年上半年凈利同比減虧。另外，公司報(bào)告期內(nèi)毛利率存在較大波動(dòng)，且顯著低于同行業(yè)可比公司平均水平。

上半年凈利同比減虧

在問(wèn)詢階段排隊(duì)近8個(gè)月，西安奕材將于8月14日迎來(lái)上會(huì)大考。

據(jù)了解，西安奕材科創(chuàng)板IPO于2024年11月29日獲得上交所受理，同年12月24日進(jìn)入問(wèn)詢階段。報(bào)告期內(nèi)公司始終專注于12英寸硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。基于2024年月均出貨量和截至2024年末產(chǎn)能規(guī)模統(tǒng)計(jì)，公司均是全球第六的12英寸硅片廠商，前述月均出貨量和產(chǎn)能規(guī)模全球同期占比約為6%和7%。

本次沖擊上市，西安奕材擬募集資金約49億元，擬投資于西安奕斯偉硅產(chǎn)業(yè)基地二期項(xiàng)目。

作為科創(chuàng)板八條發(fā)布后首家獲上交所受理的未盈利企業(yè)，2022—2024年，西安奕材年度凈利虧損幅度不斷擴(kuò)大。具體來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為10.55億元、14.74億元、21.21億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為-4.12億元、-5.78億元、-7.38億元。經(jīng)計(jì)算，公司三年凈利累計(jì)虧損金額約17.28億元。

不過(guò)，進(jìn)入2025年上半年，西安奕材凈利出現(xiàn)回暖跡象。當(dāng)期，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為13.02億元，同比增長(zhǎng)45.99%；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)-3.4億元，同比減虧。

業(yè)績(jī)接連虧損的同時(shí)，西安奕材存在毛利率顯著低于同行業(yè)可比公司均值的情況。招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率分別為9.85%、0.66%、5.49%；對(duì)應(yīng)同行業(yè)可比公司均值分別約為30.53%、24.47%、14.91%。

此外，報(bào)告期各期，西安奕材財(cái)務(wù)費(fèi)用分別約為2889.4萬(wàn)元、5713.36萬(wàn)元、1.39億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別約為2.74%、3.88%、6.54%，逐年增長(zhǎng)。

兼職研發(fā)人員“惹眼”

對(duì)于科創(chuàng)板企業(yè)而言，研發(fā)能力是市場(chǎng)各方關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。

報(bào)告期各期末，西安奕材研發(fā)人員數(shù)量分別約為201人、222人、235人，占員工總數(shù)比例分別約為11.12%、11.88%、12.11%?！犊苿?chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引(試行)》規(guī)定，“研發(fā)人員占當(dāng)年員工總數(shù)的比例不低于10%”。不難看出，公司研發(fā)人員數(shù)量占比與科創(chuàng)板標(biāo)準(zhǔn)線較為接近。

需要指出的是，在西安奕材研發(fā)人員中，兼職研發(fā)人員數(shù)量占比較大，相關(guān)情況也引發(fā)上交所重點(diǎn)關(guān)注。具體來(lái)看，截至2024年末，公司235名研發(fā)人員中，兼職人員共119人，全部任職于工藝開(kāi)發(fā)部門。對(duì)此，上交所要求公司說(shuō)明兼職研發(fā)人員工作內(nèi)容、工時(shí)占比分布情況。

“科創(chuàng)板企業(yè)強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新能力和核心技術(shù)，全時(shí)研發(fā)人員是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主力軍。非全時(shí)研發(fā)人員占比較高，可能使企業(yè)在核心技術(shù)研發(fā)上的投入和產(chǎn)出效果打折扣，難以形成具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和壁壘的核心技術(shù)，可能會(huì)進(jìn)而影響企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥告訴北京商報(bào)記者。

對(duì)此，西安奕材表示，公司主要研發(fā)項(xiàng)目類型均有一定的產(chǎn)線使用需求，鑒于公司并無(wú)專用的研發(fā)產(chǎn)線，因此研發(fā)活動(dòng)與生產(chǎn)活動(dòng)存在共用生產(chǎn)設(shè)備的情形，故公司存在兼職的工藝部門技術(shù)研發(fā)人員。

從控制權(quán)方面看，本次發(fā)行前，西安奕材控股股東奕斯偉集團(tuán)直接持股比例為12.73%，與一致行動(dòng)人寧波奕芯、重慶奕芯和奕斯欣盛、奕斯欣誠(chéng)、奕斯欣合三個(gè)員工持股平臺(tái)合計(jì)持股比例為25.68%，不足30%；公司實(shí)控人系京東方前董事長(zhǎng)、“中國(guó)半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)之父”王東升，以及米鵬、楊新元、劉還平，上述四人直接和間接控制公司控股股東奕斯偉集團(tuán)合計(jì)67.92%的股權(quán)。

另外值得一提的是，目前，西安奕材控股股東奕斯偉集團(tuán)控制的奕斯偉計(jì)算已向香港聯(lián)交所主板提交H股上市申請(qǐng)。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者向西安奕材方面發(fā)去采訪函進(jìn)行采訪，但截至記者發(fā)稿，未收到公司回復(fù)。