2024年，光伏行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)，同時(shí)“反內(nèi)卷”的力度也達(dá)到了空前水平。一方面，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，包括硅料、硅片、電池片及組件的價(jià)格持續(xù)下滑，組件價(jià)格更是下探至每瓦0.6元水平，供需錯(cuò)配矛盾突出，企業(yè)盈利空間壓縮。

令人欣慰的是，行業(yè)內(nèi)部積極尋求自我規(guī)范，“反內(nèi)卷”的呼聲日益高漲，對于遏制組件以低于成本價(jià)中標(biāo)的行為的反對聲愈發(fā)強(qiáng)烈。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表聲明，并采取了有力措施，例如確立了組件的最低限價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以規(guī)范市場競爭秩序。與此同時(shí)，光伏產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步日新月異，各項(xiàng)性能指標(biāo)不斷取得新突破，TOPCon(N型硅襯底太陽能電池)、BC(背接觸電池)、HJT(異質(zhì)結(jié)電池)等技術(shù)路線競相發(fā)展，共同推動(dòng)了整個(gè)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步。

“當(dāng)前(光伏)行業(yè)發(fā)展面臨著‘內(nèi)卷式’競爭加劇與全球化壁壘高筑的雙重挑戰(zhàn)，需要引起足夠重視?！惫ば挪侩娮有畔⑺咎庨L李婷表示。

展望2025年，光伏產(chǎn)品的價(jià)格是否會(huì)繼續(xù)下降？產(chǎn)能的拐點(diǎn)何時(shí)出現(xiàn)？光伏行業(yè)自律協(xié)議與配額制度的約束力將維持多久？這些問題仍待解答。

“內(nèi)卷”根源：

供需錯(cuò)配與產(chǎn)品同質(zhì)化

在全球能源轉(zhuǎn)型的浪潮下，中國光伏產(chǎn)業(yè)曾憑借技術(shù)革新和成本優(yōu)勢，成為中國制造業(yè)的典范。然而，自2020年起，光伏產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，各路資本蜂擁而入，千行百業(yè)跨界而來，導(dǎo)致大量參差不齊的產(chǎn)能迅速涌現(xiàn)。

據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，從2020年至2023年7月底，光伏行業(yè)一級(jí)市場共發(fā)生融資事件164起，涉及IDG資本、中金資本、高瓴、紅杉中國等知名投資機(jī)構(gòu)。此外，根據(jù)中國光伏協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2020年至2023年上半年，光伏企業(yè)通過IPO、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)換債券、配股等方式，分別募集資金714億元、1058億元、1662億元以及近2000億元。在此背景下，我國光伏名義產(chǎn)能迅速突破了1000吉瓦。

有業(yè)內(nèi)人士就此比喻稱：“1000吉瓦的產(chǎn)能足以將現(xiàn)有的所有風(fēng)電和光伏項(xiàng)目拆除后重建。”在企業(yè)方面，2023年出貨排名靠前的七家光伏企業(yè)——隆基綠能科技股份有限公司(以下簡稱“隆基綠能”)、天合光能股份有限公司(以下簡稱“天合光能”)、晶澳太陽能科技股份有限公司(以下簡稱“晶澳科技”)、正泰新能科技股份有限公司(以下簡稱“正泰新能”)、晶科能源控股有限公司(以下簡稱“晶科能源”)、通威股份有限公司、阿特斯陽光電力集團(tuán)股份有限公司，2024年的出貨目標(biāo)合計(jì)約在497吉瓦至552吉瓦之間，而僅是這一數(shù)字，就已達(dá)到了業(yè)界預(yù)判的2024年全球組件需求(469吉瓦至533吉瓦)。

從2023年中期開始，光伏行業(yè)愈發(fā)關(guān)注產(chǎn)能問題。當(dāng)時(shí)，光伏技術(shù)路線正從P型向N型迭代，以TOPCon為代表的N型產(chǎn)能還未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模供應(yīng)。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王勃華向《證券日報(bào)》記者透露：“2024年的新增裝機(jī)量達(dá)到了277吉瓦，這相當(dāng)于2010年至2020年11年累計(jì)裝機(jī)量的總和?！苯刂?024年底，我國光伏累計(jì)裝機(jī)量已超過880吉瓦。

除了產(chǎn)能擴(kuò)張，技術(shù)路線的趨同進(jìn)一步加劇了“內(nèi)卷”現(xiàn)象。盡管TOPCon、HJT等新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，但大多數(shù)企業(yè)仍集中在PERC(鈍化發(fā)射極和背接觸電池)等成熟技術(shù)上。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年P(guān)ERC電池市場占有率高達(dá)75%，而新興技術(shù)由于研發(fā)投入高、風(fēng)險(xiǎn)大，主要由頭部企業(yè)主導(dǎo)，中小企業(yè)的模仿式創(chuàng)新導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，以價(jià)換量成為唯一手段。

有光伏企業(yè)高管向《證券日報(bào)》記者透露，許多中小企業(yè)從同一供應(yīng)商采購設(shè)備，僅對參數(shù)進(jìn)行微調(diào)便聲稱是自主研發(fā)，但實(shí)際產(chǎn)品性能并無顯著差異。同質(zhì)化競爭的直接后果是企業(yè)不得不犧牲利潤以換取市場份額。2024年，光伏組件價(jià)格跌破0.6元/瓦，部分企業(yè)毛利率甚至跌破盈虧平衡點(diǎn)。

談及“量增價(jià)減”“行業(yè)普損”等情況，通威集團(tuán)董事局主席劉漢元公開表示：“行業(yè)的發(fā)展增量和前兩年速度相比有明顯下降，但是生產(chǎn)的規(guī)模仍然有明顯上升，所以在這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)了供需的錯(cuò)配，價(jià)格自然而然就下去了。下去之后由于內(nèi)卷程度加劇，每一個(gè)環(huán)節(jié)基本上都虧損，所以銷得越多，虧得越多，產(chǎn)業(yè)鏈越長也虧得越多，就成了今天這樣的局面?！?/p>

絕地求生：

以自律破解困境

低價(jià)競爭的直接后果是行業(yè)利潤的全面縮水。截至記者發(fā)稿，有33家光伏上市公司均預(yù)計(jì)2024年歸母凈利潤虧損超過1億元，累計(jì)虧損額高達(dá)637億元。其中，13家公司預(yù)計(jì)虧損超過10億元，這些公司大多處在硅料、組件、電池、硅片等光伏產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

從2024年年中起，部分光伏業(yè)界人士、相關(guān)機(jī)構(gòu)開始呼吁主管部門出臺(tái)相關(guān)政策，通過自律與監(jiān)管相結(jié)合的方式“反內(nèi)卷”。在此背景下，光伏行業(yè)打響了“反內(nèi)卷”第一槍。

2024年10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合16家光伏頭部企業(yè)召開“防止惡性競爭”座談會(huì)，達(dá)成共識(shí)強(qiáng)化行業(yè)自律，并發(fā)布光伏組件最低成本價(jià)0.68元/瓦，明確低于成本投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法；10月16日，12家風(fēng)電整機(jī)商簽訂《中國風(fēng)電行業(yè)維護(hù)市場公平競爭環(huán)境自律公約》，并在一個(gè)月后，40家風(fēng)電企業(yè)又提出“依法依規(guī)制定低價(jià)競爭行為的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處罰辦法”。

然而，“自律”只能是第一道防火墻。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，倘若企業(yè)涉及生死存亡或現(xiàn)金流問題時(shí)，大概率會(huì)放棄約束性行為準(zhǔn)則。因此，產(chǎn)業(yè)界需要采取更為實(shí)質(zhì)性的措施。為此，配額制度應(yīng)運(yùn)而生。

2024年12月5日，在2024光伏行業(yè)年度大會(huì)期間，業(yè)內(nèi)數(shù)家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在聯(lián)合簽署自律公約的基礎(chǔ)上，就控產(chǎn)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了商討。一位不愿透露姓名的與會(huì)人士告訴《證券日報(bào)》記者，行業(yè)內(nèi)占據(jù)至少80%產(chǎn)能的廠商依據(jù)2024年各家企業(yè)的出貨量，以及產(chǎn)能決議從2025年起執(zhí)行配額制度，核心目標(biāo)是通過穩(wěn)定價(jià)格，實(shí)現(xiàn)2025年硅料、硅片、電池片和組件等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)的供需平衡。

“光伏制造業(yè)是一個(gè)參與者眾多、競爭充分、高度市場化的行業(yè)?！币晃还夥髽I(yè)高管對《證券日報(bào)》表示，目前看來，基于市場規(guī)律的企業(yè)自救，特別是龍頭企業(yè)策略的調(diào)整，是緩解光伏制造業(yè)當(dāng)前困境的主要途徑。

配額維系：

欲促進(jìn)產(chǎn)能整合

配額制度另一方面的作用是，在該規(guī)則下，光伏企業(yè)的市場份額被量化分配，如果龍頭企業(yè)想要進(jìn)一步擴(kuò)大市場占有率，最直接有效的方式就是通過兼并收購其他企業(yè)來獲取其配額，這在一定程度上將賦予行業(yè)兼并重組的內(nèi)在利益驅(qū)動(dòng)力，減少光伏企業(yè)數(shù)量，使得資源更加集中。

然而，從低價(jià)公約到產(chǎn)能配額，強(qiáng)計(jì)劃性控價(jià)也被質(zhì)疑“堵不如疏”。某地方國有光伏企業(yè)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，通過配額制來調(diào)節(jié)供應(yīng)，雖然短期可以穩(wěn)定市場價(jià)格，但效果或難長久體現(xiàn)。“光伏產(chǎn)業(yè)鏈較長，實(shí)行產(chǎn)能配額協(xié)議可能會(huì)打破產(chǎn)業(yè)鏈原有的供需平衡和協(xié)同關(guān)系，如果分配不合理，不僅可能引發(fā)股價(jià)和融資環(huán)境的變數(shù)，甚至對整體供應(yīng)造成短缺風(fēng)險(xiǎn)。”

該負(fù)責(zé)人認(rèn)為，有實(shí)力的企業(yè)更傾向于通過提高產(chǎn)能和開工率，利用充足且具有價(jià)格競爭力的訂單來實(shí)現(xiàn)合理的生產(chǎn)安排，并在開工率與出貨量之間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。從長遠(yuǎn)來看，這些企業(yè)可能難以嚴(yán)格遵守配額制。此外，配額制的分配和執(zhí)行，以及執(zhí)行過程中的監(jiān)管，每一個(gè)環(huán)節(jié)都充滿挑戰(zhàn)。

相比“雨露均沾”的配額制度，通過兼并重組實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能退出也有著廣泛的民意基礎(chǔ)。對此，協(xié)鑫能源科技股份有限公司聯(lián)席CEO蘭天石的觀點(diǎn)一針見血：“在當(dāng)前非理性的供需關(guān)系下，一定要有人離開‘牌桌’才是反轉(zhuǎn)的信號(hào)?！?/p>

2024年上半年，在工信部電子信息司指導(dǎo)下，中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)召開了光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)，鼓勵(lì)行業(yè)兼并重組，暢通市場退出機(jī)制。

“中國光伏行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前體量下影響遠(yuǎn)勝以往，行業(yè)調(diào)整‘長痛不如短痛’。”王勃華表示，從歷史維度看，光伏行業(yè)調(diào)整時(shí)間與調(diào)整深度成反比，因此行業(yè)調(diào)整宜重宜快；從現(xiàn)實(shí)維度看，鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組，行業(yè)需要輕裝上陣，整合時(shí)間不宜過長。

曙光已現(xiàn)：

技術(shù)創(chuàng)新開新局

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)陷入“內(nèi)卷”困境的核心問題在于存量博弈與創(chuàng)新不足，因此，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變競爭策略，從爭奪存量轉(zhuǎn)向創(chuàng)造增量。通過政策引導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新和“出海”多條路徑走出“內(nèi)卷”。

實(shí)際上，“內(nèi)卷”已經(jīng)引起了相關(guān)部門的高度重視。2024年11月20日，工信部發(fā)布《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(2024年本)》，要求新建單晶硅光伏電池、組件項(xiàng)目平均效率指標(biāo)分別由23%、20%提升至P型電池、組件效率不低于23.7%、21.8%，N型電池、組件效率不低于26%、23.1%……旨在通過市場的引導(dǎo)、政策的建立，鼓勵(lì)集約化與集群化發(fā)展，讓降本增效、技術(shù)創(chuàng)新成為企業(yè)生存的通行證。

縱觀全球，無論是應(yīng)對國際市場的競爭還是解決國內(nèi)市場的同質(zhì)化競爭，技術(shù)創(chuàng)新始終是推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑和必然選擇。

今年1月27日，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場化改革促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，要求新能源電量全部入市，并引入機(jī)制電價(jià)。這意味著，光伏項(xiàng)目若要獲得穩(wěn)定的收益，就必須著力提升在市場中的競爭力，倒逼上游制造企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，推出高效產(chǎn)品。

“從歷史維度看，技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)的提效、降本，貫穿了我國光伏產(chǎn)業(yè)的完整發(fā)展歷程。未來光伏行業(yè)增長動(dòng)能必將來自關(guān)鍵技術(shù)突破，推動(dòng)生產(chǎn)效率的提升、產(chǎn)品性能的升級(jí)和生產(chǎn)成本的進(jìn)一步下降。”李婷表示，光伏行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭問題，既有行業(yè)技術(shù)、裝備快速更新迭代的內(nèi)在因素，也包括新能源產(chǎn)業(yè)高度關(guān)注下，社會(huì)資本競相涌入，更有行業(yè)主流產(chǎn)業(yè)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢的一些戰(zhàn)略性的誤判。要遏制低水平重復(fù)建設(shè)，進(jìn)一步引導(dǎo)地方因地制宜合理布局光伏項(xiàng)目，減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目。

此外，“出?！币彩瞧瞥皟?nèi)卷式”競爭的有效手段之一。全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)學(xué)專家、中國企業(yè)財(cái)務(wù)管理協(xié)會(huì)會(huì)長張連起認(rèn)為，科技創(chuàng)新是整治“內(nèi)卷式”競爭的“牛鼻子”。支持企業(yè)有序“出?！?，構(gòu)建國際利益共同體。一方面要引導(dǎo)鏈主型龍頭企業(yè)組織上下游配套企業(yè)。另一方面，通過稅收等政策為產(chǎn)業(yè)鏈集群出海保駕護(hù)航，推動(dòng)中國產(chǎn)業(yè)從“單點(diǎn)出海”向“全鏈共贏”升級(jí)。

通過各方的共同努力，光伏行業(yè)已顯現(xiàn)出積極的復(fù)蘇跡象，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格開始逐步回歸理性，一些機(jī)構(gòu)也給出了較為樂觀的預(yù)測。中金公司認(rèn)為，光伏行業(yè)在未來二至三個(gè)季度會(huì)實(shí)現(xiàn)部分尾部企業(yè)市場化出清；國聯(lián)證券也認(rèn)為，2025年行業(yè)供需格局有望迎來底部反轉(zhuǎn)。

“光伏行業(yè)的‘內(nèi)卷’，本質(zhì)上是粗放式發(fā)展模式與高質(zhì)量發(fā)展需求之間的矛盾。當(dāng)政策紅利消退、市場機(jī)制失靈時(shí)，唯有通過技術(shù)革命和制度創(chuàng)新，才能打破擴(kuò)張、錯(cuò)配、虧損的惡性循環(huán)。”英利能源相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示，光伏行業(yè)仍然擁有廣闊的發(fā)展前景。然而，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)需要深刻反思，加大技術(shù)創(chuàng)新力度，合理優(yōu)化產(chǎn)能布局，以更好地適應(yīng)市場變化。

展望未來五年，全球光伏產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入下一個(gè)技術(shù)迭代的關(guān)鍵窗口期。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國內(nèi)光伏企業(yè)應(yīng)保持技術(shù)路線的多樣性和前瞻性，在鞏固現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的同時(shí)，搶占下一代光伏技術(shù)的戰(zhàn)略高地。

若干年后回望，這場“內(nèi)卷”大戰(zhàn)與破局突圍，或許正是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。正如天合光能董事長高紀(jì)凡所言：“中國光伏人從來沒有浪費(fèi)任何一次危機(jī)，轉(zhuǎn)危為機(jī)，突破發(fā)展，是我們光伏人的基因，也是我們的信念?！?/p>