在科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)變革的浪潮中，新材料領(lǐng)域逐漸成為上市公司戰(zhàn)略布局的核心賽道。近期，多家企業(yè)密集發(fā)布投資、并購(gòu)公告，推動(dòng)行業(yè)熱度持續(xù)攀升。從投資涉及的領(lǐng)域來(lái)看，涵蓋消費(fèi)電子、新能源汽車、低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等多個(gè)前沿領(lǐng)域。

中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)袁帥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，上述領(lǐng)域均為當(dāng)前科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵方向，而新材料作為高新技術(shù)的基礎(chǔ)，是推動(dòng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心要素。在全球科技競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，各國(guó)均在加大對(duì)新材料研發(fā)與應(yīng)用的投入，上市公司積極投身這一領(lǐng)域，不僅有助于我國(guó)在全球新材料產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，更能切實(shí)提升國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全保障能力。

企業(yè)動(dòng)作頻頻

整體來(lái)看，企業(yè)布局邏輯較為多元，包括加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)強(qiáng)鏈延鏈補(bǔ)鏈、完善細(xì)分領(lǐng)域布局等。

具體來(lái)看，8月5日，蘇州錦富技術(shù)股份有限公司公告稱，公司全資子公司擬投資約10.14億元在上海投建“JF新材料一期東部生產(chǎn)基地”，重點(diǎn)聚焦消費(fèi)電子與新能源領(lǐng)域的熱管理材料等方向。此次布局是公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措，將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模。

7月29日，中化國(guó)際（控股）股份有限公司發(fā)布重組預(yù)案，公司擬通過(guò)發(fā)行股份方式收購(gòu)南通星辰合成材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南通星辰”）100%股權(quán)。南通星辰核心業(yè)務(wù)涵蓋環(huán)氧樹脂和工程塑料，已構(gòu)建從原料到高端材料及下游應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。通過(guò)與南通星辰在產(chǎn)能、技術(shù)、市場(chǎng)等方面的深度整合協(xié)同，公司將進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)強(qiáng)鏈延鏈補(bǔ)鏈，提升在新材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

7月22日，蘇州珂瑪材料科技股份有限公司發(fā)布公告稱，公司擬以1.02億元收購(gòu)蘇州鎧欣半導(dǎo)體科技有限公司73%股權(quán)。后者深耕碳化硅涂層及陶瓷零部件領(lǐng)域，產(chǎn)品已應(yīng)用于半導(dǎo)體外延環(huán)節(jié)。此次收購(gòu)將助力公司完善在碳化硅材料領(lǐng)域的布局，增強(qiáng)對(duì)半導(dǎo)體客戶的服務(wù)能力。

此外，新鳳鳴集團(tuán)股份有限公司、東睦新材料集團(tuán)股份有限公司、上海普利特復(fù)合材料股份有限公司等多家企業(yè)亦積極布局新材料領(lǐng)域，涵蓋生物基材料、軟磁材料、塑料改性材料等方向，推動(dòng)行業(yè)活力持續(xù)釋放。

中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元認(rèn)為，新材料行業(yè)具有技術(shù)壁壘高、附加值大的特點(diǎn)，龍頭企業(yè)通過(guò)垂直整合可有效提升競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)布局前沿領(lǐng)域以獲取長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分化

“從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看，目前新材料賽道呈現(xiàn)‘啞鈴型’結(jié)構(gòu)。”國(guó)際注冊(cè)創(chuàng)新管理師、鹿客島科技創(chuàng)始人兼CEO盧克林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一端是百億元級(jí)平臺(tái)企業(yè)，憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)與全產(chǎn)業(yè)鏈布局承接頭部訂單；另一端是數(shù)十家細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)，如專注于導(dǎo)熱凝膠、PI（聚酰亞胺）薄膜等領(lǐng)域的企業(yè)，雖技術(shù)領(lǐng)先但體量較小，并購(gòu)溢價(jià)較高。處于中間層的年?duì)I收10億元至50億元的二線廠商，因缺乏成本優(yōu)勢(shì)與核心技術(shù)配方，未來(lái)大概率成為上市公司的并購(gòu)標(biāo)的。

支培元補(bǔ)充說(shuō)，頭部企業(yè)通過(guò)技術(shù)并購(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速突破，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)彎道超車，但同時(shí)面臨利潤(rùn)空間壓縮的壓力；而細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)則各有側(cè)重——新能源材料需通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模降低成本，電子化學(xué)品要突破國(guó)外專利限制，生物醫(yī)用材料則依賴臨床應(yīng)用轉(zhuǎn)化能力的提升。

從行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，新一代通信技術(shù)、新能源汽車、人工智能等領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(zhǎng)，催生了對(duì)高附加值新材料的旺盛需求。政策層面，《“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《標(biāo)準(zhǔn)提升引領(lǐng)原材料工業(yè)優(yōu)化升級(jí)行動(dòng)方案（2025—2027年）》等文件均將新材料產(chǎn)業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)推進(jìn)；江蘇、浙江、山東等地也紛紛出臺(tái)專項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃和行動(dòng)計(jì)劃，為行業(yè)發(fā)展提供有力支撐。

展望未來(lái)，新材料行業(yè)投資將呈現(xiàn)“技術(shù)錨定、場(chǎng)景深耕”的趨勢(shì)。袁帥認(rèn)為，新能源汽車電池阻燃材料、低空經(jīng)濟(jì)輕量化復(fù)合材料、機(jī)器人用耐磨材料等細(xì)分領(lǐng)域，有望成為資本聚焦的熱點(diǎn)。具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)將獲得更多政策與資本傾斜，由產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)的協(xié)同并購(gòu)將加速技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。