金融監管總局3月21日消息，金融監管總局近日發布《商業銀行代理銷售業務管理辦法》，自2025年10月1日起施行。《辦法》從代銷業務內部管理制度、合作機構管理、代銷產品準入、銷售管理、代銷產品存續期管理等方面作出明確規定。《辦法》要求，商業銀行總行應當對代銷業務實行集中統一管理；商業銀行代銷資管產品，不得簡單依據業績比較基準或者過往業績高低進行展示排序等。

金融監管總局表示，強化代銷業務監管，有利于督促商業銀行強化風險管理，持續提升合規經營水平，切實保護金融消費者合法權益。

建立健全代銷業務管理制度

《辦法》要求，商業銀行總行應當對代銷業務實行集中統一管理，并根據國務院金融監督管理機構或者其授權機構規定，建立健全代銷業務管理制度，包括合作機構管理、代銷產品管理、銷售管理、信息披露、投訴和應急處理、客戶信息保護等。

商業銀行應當在合作機構準入、代銷產品準入、宣傳推介和銷售等環節開展消費者權益保護審查，從源頭上防范侵害金融消費者合法權益行為發生。

對于商業銀行推介銷售代銷產品行為，《辦法》要求商業銀行建立健全代理銷售全流程監測和管理機制，對宣傳資料、信息查詢、產品展示、適當性管理、銷售人員管理、可回溯管理等作出具體規定。

《辦法》要求，商業銀行應當針對同類產品制定一致的代銷產品展示規則。對于資產管理產品，應當綜合考慮產品業績比較基準（如有）過往達成情況、風險狀況、信息披露、市場反饋等因素，不得簡單依據業績比較基準或者過往業績高低進行展示排序，不得宣傳預期收益率，不得使用合作機構未說明選擇原因、測算依據或者計算方法的業績比較基準。展示成立以來年化收益率的，應當明示產品成立時間。

明確涉私募基金產品準入要求

對于商業銀行代銷涉私募基金產品準入要求，《辦法》進行了明確規定。

《辦法》要求，商業銀行在對資產管理產品進行準入審查時，如該產品投向非標準化債權類資產、未上市企業股權、私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問，商業銀行應當由代銷業務管理、風險管理、法律合規、金融消費者保護等部門進行綜合評估，并獲得銀行高級管理層批準。

對于前款所提投向私募投資基金，或者聘請私募基金管理人擔任投資顧問的代銷產品，商業銀行產品準入標準應當包括但不限于：其私募基金管理人管理的私募股權投資基金規模合計不低于五億元、管理的私募證券投資基金規模合計不低于三億元，在中國證券投資基金業協會登記不少于三年，近三年內未受到行政處罰和中國證券投資基金業協會紀律處分，符合法律、行政法規和國務院金融監督管理機構關于私募基金管理人的其他要求。政府出資產業投資基金可不受登記年限的限制。

金融監管總局有關司局負責人表示，《辦法》施行時，對于不符合該條規定的存續產品，可以按照原有協議約定通過自然到期等方式逐步完成存量化解。