留給高利網貸狂歡的時間不多了。近日，北京商報記者多方調查了解到，針對高利網貸亂象，支付行業全面收緊通道管控，有機構緊急排查年利率24%以上合作，也有機構全面暫停“月系業務”代扣，包括商城、月系擔保等類型，甚至有機構已經全面砍掉網貸類合作業務。有人說，支付機構的這場“斷喉”整治，將直接掐住高利網貸的支付命門。

盡管動作迅速，但難點仍在。目前，仍有違規平臺靠商品分期、虛假套餐等馬甲隱蔽操作，此外，多層合作鏈條也讓資金流向難以穿透，部分中小機構還面臨合規成本與利益的博弈……在業內看來，這場以資金流轉為核心的全流程封堵，仍面臨不小的考驗。

緊急排查

有機構砍掉所有網貸合作

支付，作為網貸資金流轉的重要一環，正迎來重要調整。

近日，多位支付從業人士向北京商報記者透露，多家機構已在收緊對高息網貸平臺的合作，重點是關停年利率24%以上的平臺接入，甚至有支付機構采取了“一刀切”，砍掉所有網貸類合作業務。

“此次排查整治，起因于某支付機構合作的平臺出現違規問題并被立案。該事件引發監管部門高度關注，隨后向各支付機構下發專項排查指導要求。不過，不同地區的監管執行標準存在差異，其中華東部分省份的管控措施尤為嚴格。”有支付從業者向北京商報記者說道。

為響應監管要求，多家支付機構已主動開展業務調整，包括全面終止與分期、保理、助貸類相關機構的合作，暫停此類業務的支付通道服務，目前僅保留為網貸用戶提供還款結算的通道。

一支付公司工作人員告訴北京商報記者，已在對類似業務進行梳理，提前做好政策儲備。一方面，只和持牌金融機構或者合規助貸機構合作，只做放還款業務，不做逾期還款和信貸權益的業務、不為扣砍頭息的商戶提供支付結算服務，不為從事金融業務的機構開立賬戶，通過對公快捷業務提供代付服務。

也有支付公司直言，在2025年10月助貸新規生效后，支付機構普遍開展業務合規自查，檢視存量業務中的風險隱患，并啟動全業務線合規專項排查行動。

風波持續發酵，部分與金融類業務關系緊密的支付平臺也被推上風口浪尖，浙江商盟支付有限公司(以下簡稱“商盟支付”)便是其中一家。有消息稱，商盟支付目前已全面暫停“月系業務”代扣(包括商城、月系擔保等類型)，有行業人士稱，“該公司已在接受監管調查，要求排查是否有小貸和金融類的業務，包括保理、擔保、消費金融等業務”。

對于業內傳出的“監管入駐公司”調查一事，1月13日，商盟支付向北京商報記者回應稱為不實消息，公司已第一時間進行澄清，同時啟動相關法律層面的應對措施。

但對于其全面暫停“月系業務”代扣消息，商盟支付表示，“公司嚴格落實國家法律法規要求，拒絕與從事高利網貸的商戶進行合作。同時，也對存量的金融類商戶開展了全面排查，在排查過程中，對所有無法證明其經營行為符合國家法律法規要求的商戶，一律采取清退動作。未來，依然會堅決杜絕與高風險借貸模式的商戶合作，嚴格按照監管政策要求開展支付服務”。

不過，北京商報記者注意到，在黑貓投訴平臺上，有不少消費者反映遇到了“被惡意扣款”“亂扣費”“高利貸”等經歷，其中有的提到商盟支付旗下“統統付”產品出現違法代扣的行為，甚至存在為白兔花、招銀花、藍海易花等高利貸平臺放款，收取違法違規費用的情況。

對此，商盟支付稱，其僅為商戶提供底層的支付服務，不參與商戶的具體經營行為，更不存在與商戶聯合發放高利貸行為。“我司作為一家第三方支付公司，為商戶提供支付收單服務，在商戶準入時會對商戶的經營資質進行審核，保證其具有合法合規性經營資格，但不參與商戶的實際經營活動。在與商戶合作期間，如發現商戶存在高利貸、違規收費等違規行為，我司堅決清退。”

監管重點

清退無證放貸高息平臺

支付機構緊急排查，與近期被整頓的高利網貸相關。“聽說24%以上的業務支付都不讓接入。”“有的支付渠道不讓接入一個月以內的代扣。”“全面暫停‘月系業務’代扣，包括商城、月系擔保等類型。”……多位網貸業內人士所述，同樣印證了這一波排查動作。

“從調整情況來看，是因為某些地方人行進行窗口指導，要求停止小貸、助貸機構的準入和存量業務的清理。另外之前存在支付機構為金融機構開立支付賬戶，將支付行業風險向金融行業傳導的情況，因此要求整改，最近各地正在核查這類情況，部分支付機構受此壓力，也在對存量業務進行清理和整頓。”一支付公司高管向北京商報記者說道。

該公司高管進一步透露，目前，某些小貸類機構存在為無證機構提供放貸、為“高炮”業務提供通道以及違法催收等違法違規情況，部分無證機構通過分期商城等提供“高炮”業務，導致監管部門加強了行業監管。支付作為放貸業務的一個重要環節，也是監管的重點。

聯儲證券研究院副院長沈夏宜指出，支付機構收緊網貸業務的核心原因是配合監管合規。2025年10月實施的“助貸新規”要求銀行對合作機構實行“名單制”管理，并明確將擔保費等所有費用納入綜合成本且不得超過24%。支付機構關停代扣、清退高息平臺，旨在切斷違規業務交易鏈條，主動規避為其提供通道的連帶風險。

暗流生意

機構合規整治難在哪

近期，網貸高利亂象引發市場高度關注，北京商報記者調查發現，包括小象優品、愛用商城等平臺通過“商品分期+平臺回收”的交易，以隱蔽的操作模式收割用戶；更涌現星好用、優享用等月系融擔平臺層層導流，年化利率超過400%的情況，其中，引發消費者不滿的，除了分期商城和貸款平臺外，也讓不少支付機構的“暗流生意”從水面浮出。

在北京商報記者此前的實測中，愛用商城App在實名認證環節便要求授權銀行卡支付協議。平臺提供的“賬戶委托扣款授權書”中提到，一經授權，可由任一合作扣款機構進行扣款。從平臺展示的合作支付機構來看，不乏頭部支付機構。

另在近日，消費者王明(化名)向北京商報記者談及了他于2025年12月的一次“貸款”經歷，看似購買旅游套餐，但實則為獲取貸款，殊不知一套操作下來，被平臺收取了858元的“中間費”。“對方以旅游套餐的模式進行包裝，將借款本金以支付寶紅包的方式打入我的賬戶，實際到賬2500元，但僅15天后，要我還款3358元。而其余858元以無法激活的虛假旅游套餐進行抵扣，這屬于變相砍頭息。”王明再三強調，這3358元名義上是售賣的旅游套餐，實際卻無法使用，若按本金和還款金額來看，他這一“貸款”已遠超民間借貸利率司法保護上限。而其中，既有披著商城外衣的非法平臺，也有支付機構為其提供資金流轉。

“該行為的違規點集中在三個層面，一是運營主體屬于無證放貸；二是通過虛假旅游套餐包裝借貸業務；三是通過商品交易模式掩蓋高息借貸本質，規避監管審查。”博通咨詢首席分析師王蓬博說道，對消費者而言，過高的資金成本會直接加劇還款壓力，對市場而言，此類違規模式會擾亂正常借貸秩序，對支付環節而言，違規資金通過支付通道流轉，也會直接將借貸業務的風險傳導至支付機構，引發支付行業的合規風險。

“很多機構是套著馬甲過來的，如果知道是非法業務，我們也不會接入。但實在防不勝防，因為這些平臺提供的是一套馬甲，實際業務又是另一套馬甲。只有業務跑起來，才能發現問題。但一旦入網和審核不一致，我們會及時關停。”談及此類問題，一支付公司從業者無奈道。

而這，也道出了不少支付機構的展業痛點。“從風控層面看，部分網貸平臺擅長包裝業務模式、拆分資金并利用多賬戶走賬，支付機構可能難以監控與穿透實際綜合融資成本。”素喜智研高級研究員蘇筱芮稱。

王蓬博同樣稱，違規網貸模式多層嵌套、隱蔽性強，部分平臺通過各種包裝和馬甲掩蓋高息本質，支付機構僅通過交易流水難以穿透識別業務真實屬性。另外是風控技術和數據支撐不足，多數中小支付機構缺乏對合作方資質、利率水平、資金最終用途的全流程動態監測能力，難以提前識別違規線索。

“但是，也不乏支付機構存在短期利益驅動，違規網貸業務能夠帶來可觀的交易手續費收入，主動整改可能造成業務規模和利潤的短期下滑。”王蓬博坦言。

“部分中小支付機構依賴違規網貸通道費維持盈利，而核查整治需要投入高額技術和人力成本，在行業競爭激烈的背景下，部分機構缺乏主動整改的動力。違規行為的跨區域特性也增加了監管協同難度，最終導致單一機構的排查難以覆蓋全鏈條風險。”聯儲證券研究院研究員劉博宸補充道。

需求仍在

中小支付平臺或趁機接入

盡管考驗不小，但合規是支付機構生命線。

談及此次排查對業務的沖擊，有支付機構稱，“砍掉網貸合作業務，實則對公司來說影響不大。因為這塊業務利潤率很低，僅貢獻了交易量，但同時風險又很大。不得不說的是，斷掉合作之后，一些助貸平臺反應很大，可能后續會有一些小的支付平臺趁機接入這塊業務”。

“建議盡量避免一刀切，還是要逐步通過資質綁定，實現流程透明和利率錨定，支付機構僅與持牌小貸、助貸機構合作，資金劃轉全程留痕可追溯，合作業務的綜合融資成本嚴格錨定監管紅線。”王蓬博認為，逐步合規化以后，此舉實則也會有利于支付機構合作，但對于一些以網貸為主要通道之一的支付機構來講，可能會面臨短期困難，市場也有可能被其他機構搶占。

蘇筱芮則指出，排查過后，未來支付與網貸的合規合作模式有望進階到支付與網貸的“雙合規”階段，頭部支付機構將與合規優質的網貸平臺開展“白名單”式的深度合作，而在過去依賴灰色地帶生存的中小支付機構，將面臨淘汰或被迫轉型。

“支付機構需對資金流向和交易真實性進行全流程監控。”劉博宸提到，一方面要嚴格合作篩選，僅與持牌合規、資質齊全的機構合作；另外要強化技術賦能，利用大數據構建智能風控模型，精準識別商品溢價、隱性收費等違規信號；此外要夯實合規基礎，按監管要求完善資金存管、信息披露機制。

“也期待監管部門建立跨部門聯合執法機制，對違規行為實施全鏈條打擊，同時通過正向激勵引導機構聚焦普惠金融，形成‘合規受益、違規受限’的行業生態。”劉博宸稱。