5月以來，新一輪存款利率調整悄然在中小銀行陣營中鋪開。西安高陵陽光村鎮銀行、湖南三湘銀行、山西廣靈農商行等多家機構密集發布公告，對多個期限的存款產品利率進行下調，部分通知存款品種的利率降幅達到50個基點。其中，湖南三湘銀行更是直接叫停了五年期定期存款產品。這一輪以農商行、民營銀行、村鎮銀行為主的利率調整，被市場普遍解讀為對前期國有大行降息的“滯后跟進”，其背后是中小銀行在凈息差持續收窄壓力下，主動通過負債端“減負”來穩定經營基本盤的現實考量。

下調動作頻頻

進入5月，多家中小銀行在存款利率調整上動作頻頻。西安高陵陽光村鎮銀行自5月11日起執行新的存款掛牌利率，調整后三個月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分別為1.10%、1.30%、1.60%、1.65%、1.80%、1.80%。與去年12月相比，該行一年期產品下降了15個基點，五年期產品下降5個基點；通知存款方面降幅更為顯著，一天期與七天期品種分別降至0.55%和0.85%，較此前分別走低40個和50個基點。

幾乎同期，湖南三湘銀行自5月8日起將三年期定期存款利率從2.05%下調至1.95%，一天通知存款利率由0.80%降至0.60%。更引人注目的是，該行宣布下架五年期定期存款產品，這意味著新客戶將無法存入該期限，存量產品到期后也不再續作。山西廣靈農商銀行則在五一當天起對各期限存款利率全面下調10個基點，調整后一年期、二年期、三年期、五年期利率分別為1.35%、1.40%、1.65%、1.70%。

值得留意的是，部分中小銀行的定期存款利率曲線出現“倒掛”。吉林銀行4月初將三年期整存整取利率調至1.7%，而五年期僅為1.6%；上海華瑞銀行當前三年期利率為1.95%，五年期為1.90%。銀行通過定價信號主動壓縮長期存款吸引力，意在引導負債期限結構向短中期靠攏，降低未來利率下行周期中的鎖定成本。

郵儲銀行研究員婁飛鵬將本輪中小銀行的動作定性為“補降”。他指出，這與國有大行、股份行的利率走勢存在明顯的節奏錯位：大型銀行已于2025年完成了多輪利率下調，整體存款利率已降至歷史低位，而中小銀行的調整步伐相對滯后，當前集中落地屬于前期進度的追趕。此外，中小銀行的凈息差壓力更為突出，在貸款收益率持續走低、過去發行的較高成本存款集中到期的疊加影響下，其經營成本高企，必須通過下調存款利率來緩解息差收窄帶來的利潤侵蝕。他還特別強調，中小銀行的負債結構天然處于劣勢——定期存款占比過高，中長期負債的成本剛性更強，因此通過降息來管控財務支出的緊迫性遠高于大型銀行。

后續降幅料趨緩

盡管中小銀行仍在集中調降存款利率，但從已經披露的上市銀行2025年年報及2026年一季報中，可以看到一些關于凈息差走勢的積極信號。

杭州銀行副行長章建夫在該行業績說明會上透露了一組數據：全市場商業銀行凈息差2023年下降22個基點，2024年下降17個基點，2025年僅下降10個基點，邊際收窄的趨勢十分清晰。而杭州銀行自身的凈息差降幅收窄更為明顯——從2023年的下降19個基點，到2024年和2025年分別僅下降9個和5個基點。進入2026年一季度，該行凈息差環比回升了6個基點，達到1.42%。章建夫解釋，這一變化主要受益于年初貸款投放節奏前移，以及部分定期存款集中進入重定價窗口，存款付息率的降幅(24個基點)甚至超過了貸款收益率的下滑幅度(22個基點)，使得息差出現了階段性的企穩反彈。

貴陽銀行也交出了類似的成績單：今年一季度凈息差為1.66%，同比提高12個基點，而2025年全年該行凈息差為1.58%，同比下降17個基點。該行在業績說明會上表示，前期存入的定期存款陸續到期并按新的、更低的利率重新定價，疊加新增存款的成本顯著降低，共同對息差構成了有力支撐。該行判斷，未來存款付息成本仍有進一步改善的空間。

綜合多家機構的研判，存款利率后續的下行空間依然存在，但降幅大概率會逐步收斂。一位來自地方銀行的人士向記者表示，從大趨勢上看，存款利率尤其是中長端利率仍處于下行通道，三年期、五年期產品的利率中樞預計還會繼續走低。但他同時建議儲戶，在低利率環境中應主動調整收益預期，避免貪圖虛高收益而誤入風險陷阱；可以根據自身的收入水平和風險承受能力，在不同流動性、收益性和安全性的理財產品之間進行分散配置，構建個性化的投資組合，并可適度配置保險產品作為基礎資產。

東方金誠金融業務部高級副總監朱萍萍預計，未來中小銀行的存款利率將呈現“穩中有降”的格局。她表示，中小銀行會進一步拓展對公存款、財政性存款等低成本資金來源，并繼續優化負債結構，以降低整體資金成本。中信建投證券近期發布的一份研究報告也持類似觀點——2026年以來貸款市場報價利率(LPR)保持穩定，加上監管部門明確反對“內卷式”競爭，資產端利率下行的勢頭正在放緩；與此同時，存款掛牌利率的調降效果會隨著存量定期存款陸續到期、重定價而逐步釋放，未來凈息差的收窄幅度有望得到明顯緩和。