人形機(jī)器人行業(yè)正在大規(guī)模商業(yè)化落地的路上加速前行。特斯拉CEO馬斯克近日在公司財(cái)報(bào)會(huì)議上宣布，今年年底將推出人形機(jī)器人Optimus第3版原型機(jī)，預(yù)估2026年開始量產(chǎn)Optimus，目標(biāo)5年內(nèi)年生產(chǎn)100萬臺(tái)。

同時(shí)，近期國(guó)內(nèi)不少涉具身智能、人形機(jī)器人領(lǐng)域的企業(yè)迎來投資，人形機(jī)器人已成為資本市場(chǎng)的焦點(diǎn)之一。

然而，在政策扶持、資本狂熱與技術(shù)突破的背后，行業(yè)正面臨量產(chǎn)瓶頸與商業(yè)化落地的雙重考驗(yàn)，呈現(xiàn)出鮮明的“冰火兩重天”態(tài)勢(shì)。中國(guó)人工智能學(xué)會(huì)理事汪鐳在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“當(dāng)前投資熱潮反映出行業(yè)加速分化的趨勢(shì)，頭部企業(yè)頻獲投資，而中小廠商仍在生存線上掙扎，整體來看，人形機(jī)器人規(guī)模化落地難度仍較大。國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)緊抓國(guó)產(chǎn)化主線機(jī)遇，將人形機(jī)器人的研發(fā)創(chuàng)新與商業(yè)應(yīng)用深度結(jié)合。”

融資額屢創(chuàng)新高

近年來，人形機(jī)器人賽道在資本市場(chǎng)不斷吸金。據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，截至7月28日，今年國(guó)內(nèi)人形機(jī)器人領(lǐng)域共發(fā)生99起投融資事件，已經(jīng)遠(yuǎn)超過了去年全年的67起。其中，頭部企業(yè)融資規(guī)模屢創(chuàng)新高。

僅今年7月份以來，人形機(jī)器人賽道就迎來多起大規(guī)模融資事件。智元?jiǎng)?chuàng)新(上海)科技有限公司獲得戰(zhàn)略投資，具體融資金額未對(duì)外披露。在此輪戰(zhàn)略投資的前幾天，公司通過入主上緯新材料科技股份有限公司，成功躋身科創(chuàng)板。

深圳市越疆科技股份有限公司宣布成功完成定向增發(fā)，募集資金總額達(dá)10.37億港元，將主要用于智能機(jī)器人研發(fā)創(chuàng)新以及機(jī)器人價(jià)值鏈投資，進(jìn)一步推動(dòng)其全球化布局。

深圳市眾擎機(jī)器人科技有限公司披露，公司連續(xù)完成Pre-A++輪與A1輪融資，總額近10億元。此外，深圳逐際動(dòng)力科技有限公司、杭州云深處科技有限公司等企業(yè)也在7月份公布了相關(guān)融資進(jìn)展，單筆金額均超億元。

“目前，人形機(jī)器人行業(yè)正處于商業(yè)化規(guī)模落地初期，賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈，入局者眾多，部分企業(yè)已經(jīng)開始初具規(guī)模，甚至開始盈利，市場(chǎng)也逐漸明朗，投資人則著力爭(zhēng)取未來賽道的投資機(jī)會(huì)。”銳嘉科投資控股有限公司產(chǎn)業(yè)投資事業(yè)部總經(jīng)理王欣宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者坦言。

王欣宇認(rèn)為，資本更青睞具備“具身智能+運(yùn)動(dòng)控制”技術(shù)壁壘的團(tuán)隊(duì)，且中短期更看好“人形上肢+非足式底盤”的垂直場(chǎng)景應(yīng)用。

除了人形機(jī)器人初創(chuàng)企業(yè)，上市公司以及頭部企業(yè)也跨界“參賽”，以參股、投資或成立機(jī)器人部門等方式涉足機(jī)器人賽道。

首程控股有限公司于7月24日發(fā)布公告稱，附屬公司管理的北京機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金已完成對(duì)北京加速進(jìn)化科技有限公司的投資，布局人形機(jī)器人賽道。此外，華為、美的、小米、廣汽等品牌均已涉足人形機(jī)器人領(lǐng)域。

呈現(xiàn)“冰火兩重天”

在王欣宇看來，人形機(jī)器人賽道中，一邊是相關(guān)企業(yè)斬獲動(dòng)輒10億元級(jí)融資、估值水漲船高，另一邊卻是行業(yè)面臨量產(chǎn)瓶頸難破、商業(yè)化落地舉步維艱。

在一系列政策支持下，一些企業(yè)在人形機(jī)器人核心部件等環(huán)節(jié)的市占率快速提升，但同時(shí)，關(guān)鍵零部件產(chǎn)能不足、生產(chǎn)工藝落后等問題也逐步顯現(xiàn)，多數(shù)整機(jī)企業(yè)仍難以突破“百臺(tái)量產(chǎn)”。

“交付幾百臺(tái)已是行業(yè)里程碑。”某人形機(jī)器人企業(yè)人士透露，例如，人形機(jī)器人關(guān)鍵零部件——行星滾柱絲杠就面臨產(chǎn)能不足，目前生產(chǎn)仍依賴手工。

在應(yīng)用方面，劉興亮認(rèn)為，當(dāng)前人形機(jī)器人成熟應(yīng)用仍以展示為主，如機(jī)器人表演等，而在功能型產(chǎn)品上，如養(yǎng)老護(hù)理、教育等場(chǎng)景依舊受制于技術(shù)、成本與法規(guī)，同時(shí)“軟硬一體”交付能力仍是行業(yè)痛點(diǎn)。

無論如何，人形機(jī)器人宏大的產(chǎn)業(yè)藍(lán)圖已徐徐展開。高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所預(yù)測(cè)，2025年全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)63.39億元，2035年或超4000億元。摩根士丹利預(yù)計(jì)，人形機(jī)器人在2025年下半年將于中國(guó)“被廣泛采用”。

在劉興亮看來，中國(guó)完善的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈為機(jī)器人生產(chǎn)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，龐大的應(yīng)用場(chǎng)景催生豐富的商業(yè)化路徑，持續(xù)加大的政策支持為行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。企業(yè)以及各地產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)結(jié)合應(yīng)用，加速協(xié)同發(fā)力，推動(dòng)中國(guó)人形機(jī)器人行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。