2025年，是人形機(jī)器人高速發(fā)展的一年。

據(jù)IDC最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年全球人形機(jī)器人出貨量接近1.8萬臺(tái)，同比增長約508%，銷售額約4.4億美元；同期，人形機(jī)器人累計(jì)訂單量預(yù)計(jì)超過3.5萬臺(tái)，為后續(xù)交付和市場(chǎng)持續(xù)放量奠定了基礎(chǔ)。

人形機(jī)器人的快速發(fā)展，核心驅(qū)動(dòng)力之一無疑是以智元、宇樹、優(yōu)必選等為代表的新興創(chuàng)企，但同時(shí)也離不開上市公司的密集布局與加碼。

憑借在資金、技術(shù)、規(guī)模化量產(chǎn)及運(yùn)營管理等方面的深厚積累，當(dāng)前眾多汽車零部件及精密制造領(lǐng)域的上市公司都在積極推進(jìn)人形機(jī)器人業(yè)務(wù)布局，并由此成為了人形機(jī)器人領(lǐng)域不可忽視的重要力量。

巨頭密集入局，打法各有千秋

2月9日，敏實(shí)集團(tuán)在港交所發(fā)布公告，宣布與綠的諧波就擬于美國成立合資公司的核心條款達(dá)成框架協(xié)議。根據(jù)公告，該合資公司將聚焦北美市場(chǎng)，專注于人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模塊總成的設(shè)計(jì)、制造及商業(yè)化拓展，直指北美機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。

作為全球領(lǐng)先的汽車零部件供應(yīng)商，敏實(shí)集團(tuán)主營汽車零部件與工裝模具研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，核心產(chǎn)品涵蓋金屬飾條、塑件、鋁件及電池盒等，同時(shí)在全球多國擁有完善的研產(chǎn)銷布局，積累了雄厚的工業(yè)化能力與全球化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)。

在此基礎(chǔ)上，敏實(shí)已主動(dòng)布局人工智能、機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)、智能出行等新賽道，試圖憑借現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)打造第二增長曲線。本次與綠的諧波的合資，正是敏實(shí)布局人形機(jī)器人核心部件的關(guān)鍵一環(huán)。

作為國內(nèi)諧波減速器領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，綠的諧波在精密傳動(dòng)技術(shù)領(lǐng)域擁有深厚的積累，可以與敏實(shí)的規(guī)模化生產(chǎn)能力、全球供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)以及北美市場(chǎng)的渠道資源形成高度互補(bǔ)，從而為雙方開辟新的收入來源。

在汽車零部件領(lǐng)域，敏實(shí)只是眾多積極投身人形機(jī)器人賽道的上市公司之一。在此之前，包括拓普集團(tuán)、寧波華翔、伯特利、均勝電子、金固股份、中鼎股份等在內(nèi)的汽車零部件公司，都已積極拓展人形機(jī)器人業(yè)務(wù)。

其中寧波華翔，早在2025年6月就成立了子公司華翔啟源，深化機(jī)器人業(yè)務(wù)布局。同月，華翔啟源與上海智元新創(chuàng)技術(shù)有限公司簽訂《委托生產(chǎn)合同》，確認(rèn)將在未來三年內(nèi)生產(chǎn)智元部分全尺寸雙足機(jī)器人產(chǎn)品，以滿足上海智元的產(chǎn)能需求。

除了成立專門的子公司，寧波華翔還于2025年年底通過華翔啟源與大寰機(jī)器人簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，切入靈巧手領(lǐng)域。

伯特利也很早就錨定了人形機(jī)器人業(yè)務(wù)，并于2025年底宣布擬以3500萬元投資奇瑞旗下墨甲機(jī)器人，以提升公司持續(xù)經(jīng)營的能力。

在汽車零部件上市公司爭相跨界布局人形機(jī)器人的同時(shí)，消費(fèi)電子領(lǐng)域的精密制造巨頭也紛紛入局，開啟了大規(guī)模“能力遷移”——將多年深耕消費(fèi)電子領(lǐng)域錘煉出的極致精度、規(guī)模化產(chǎn)能與全球化服務(wù)能力，復(fù)用于人形機(jī)器人賽道，以快速搶占量產(chǎn)環(huán)節(jié)話語權(quán)。

領(lǐng)益智造與魔法原子的合作，便是這一模式的典型代表。日前，領(lǐng)益智造子公司領(lǐng)益機(jī)器人與魔法原子簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方擬圍繞機(jī)器人制造服務(wù)、產(chǎn)業(yè)落地、產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)及海外拓展等維度展開深度協(xié)同。

具體而言，同等條件下魔法原子將優(yōu)先選用領(lǐng)益智造提供的軀體結(jié)構(gòu)件、伺服電機(jī)、減速器等核心零部件，以及充電、散熱等配套解決方案，實(shí)現(xiàn)降本提效；后續(xù)雙方還將推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基地共建與海外協(xié)同，依托領(lǐng)益智造全球80個(gè)生產(chǎn)基地及交付中心，推動(dòng)魔法原子“具身智能+X”戰(zhàn)略走向全球。

作為全球化精密制造龍頭，領(lǐng)益智造可以為全球機(jī)器人客戶提供從工藝加工到核心零部件及OEM/ODM整機(jī)的一站式解決方案。截至2025年11月，其已完成超5000臺(tái)套人形機(jī)器人硬件及整機(jī)組裝服務(wù)，合作客戶涵蓋20余家頭部企業(yè)及北美知名AI客戶，產(chǎn)品覆蓋整機(jī)、靈巧手、關(guān)節(jié)模組等關(guān)鍵領(lǐng)域。

同為消費(fèi)電子精密制造巨頭的長盈精密，在2025年也實(shí)現(xiàn)了人形機(jī)器人業(yè)務(wù)布局的大跨越——2025年該公司人形機(jī)器人精密零組件業(yè)務(wù)進(jìn)展迅速，全年約實(shí)現(xiàn)營收1 億元，以海外客戶為主；按出貨量來看，2025 年其累計(jì)交付約 69 萬件人形機(jī)器人精密零組件，其中海外客戶約占 80%。

除此之外，還有藍(lán)思科技、立訊精密、歌爾股份等“果鏈”企業(yè)，也在紛紛加速向人形機(jī)器人領(lǐng)域滲透，憑借他們?cè)诰苤圃臁⒐?yīng)鏈管理、大規(guī)模生產(chǎn)等方面的核心能力，試圖在這場(chǎng)新的產(chǎn)業(yè)革命中復(fù)制甚至超越過往的成功。

卡位未來：一場(chǎng)輸不起的生態(tài)戰(zhàn)爭

整體來看，汽車零部件企業(yè)在人形機(jī)器人領(lǐng)域的布局，更多側(cè)重車規(guī)級(jí)開發(fā)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)的復(fù)用，而消費(fèi)電子精密制造企業(yè)，則主要聚焦精密制造能力與產(chǎn)能的復(fù)用與遷移。

不過，盡管各家企業(yè)布局路徑各異，最終其實(shí)都指向了同一個(gè)核心邏輯——在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長面臨瓶頸時(shí)，尋找并卡位下一個(gè)可能的萬億級(jí)市場(chǎng)，利用現(xiàn)有能力優(yōu)勢(shì)開辟新的增長曲線。

當(dāng)前，消費(fèi)電子的黃金十年已過，汽車電動(dòng)化浪潮也逐漸平緩。比較之下，人形機(jī)器人憑借對(duì)人類生產(chǎn)生活方式的顛覆性重塑，正被普遍認(rèn)為是繼PC、智能手機(jī)、智能電動(dòng)汽車后的下一代顛覆性終端，市場(chǎng)潛力巨大。

據(jù)摩根士丹利最新預(yù)測(cè)，2026年，中國人形機(jī)器人銷量有望同比增長133%，達(dá)到28000臺(tái)，較此前預(yù)測(cè)的14000臺(tái)高出一倍。之后，人形機(jī)器人銷量將繼續(xù)呈指數(shù)級(jí)增長，到2030年預(yù)計(jì)將達(dá)到26.2萬臺(tái)，2035年進(jìn)一步提升至260萬臺(tái)。

更長期來看，摩根士丹利和花旗集團(tuán)估計(jì)，人形機(jī)器人有望創(chuàng)造5 萬億- 7 萬億美元的市場(chǎng)價(jià)值。

基于這一廣闊的市場(chǎng)空間，上市公司們爭相布局人形機(jī)器人，并不僅僅是業(yè)務(wù)單元的拓展，更是搶占萬億級(jí)賽道入口，鎖定未來增長的關(guān)鍵舉措。

不過，人形機(jī)器人雖然市場(chǎng)空間巨大，跨界所面臨的風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽略。

最大的不確定性便是市場(chǎng)本身——人形機(jī)器人何時(shí)能跨越成本與應(yīng)用場(chǎng)景的鴻溝，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，仍是未知數(shù)。這意味著，眼前的巨額投資，可能面臨漫長的回報(bào)周期。

更現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)源于內(nèi)部競(jìng)爭。當(dāng)眾多行業(yè)巨頭基于相似的邏輯涌入，在結(jié)構(gòu)件、基礎(chǔ)傳動(dòng)件等領(lǐng)域，很可能迅陷入同質(zhì)化競(jìng)爭。

此前，國家發(fā)改委就已經(jīng)明確表示，隨著新興資本加速入場(chǎng)，我國目前已經(jīng)擁有超過150家人形機(jī)器人企業(yè)，且數(shù)量還在不斷增加，但其中半數(shù)以上為初創(chuàng)或“跨行”入局，這對(duì)鼓勵(lì)創(chuàng)新來講雖然是一件好事，但也要注意防范重復(fù)度高的產(chǎn)品“扎堆”上市、研發(fā)空間被壓縮等風(fēng)險(xiǎn)。

而且，借鑒智能電動(dòng)汽車的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的終極壁壘可能并非硬件。當(dāng)制造環(huán)節(jié)逐漸標(biāo)準(zhǔn)化，競(jìng)爭的核心可能會(huì)轉(zhuǎn)向軟件算法、數(shù)據(jù)積累和生態(tài)構(gòu)建，這對(duì)習(xí)慣于硬件思維的制造巨頭而言，也將是全新的考驗(yàn)。

因此，當(dāng)下這場(chǎng)由上市公司主導(dǎo)的跨界熱潮，深遠(yuǎn)意義遠(yuǎn)不止于開辟一條新業(yè)務(wù)線。其本質(zhì)上是成熟工業(yè)體系在技術(shù)周期更迭關(guān)口的一次主動(dòng)性“價(jià)值重估”與“能力解放”。短期內(nèi)，這是關(guān)于增長焦慮與戰(zhàn)略卡位的故事；長期而言，或是一場(chǎng)關(guān)乎未來產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)歸屬的生態(tài)位爭奪。

結(jié)語

人形機(jī)器人領(lǐng)域的競(jìng)賽，本質(zhì)上是一場(chǎng)馬拉松。

上市公司的集體入局，雖然帶來了資金、技術(shù)與規(guī)模化制造能力，這有望極大加速人形機(jī)器人產(chǎn)品迭代與落地應(yīng)用。但這并不意味著終點(diǎn)的臨近，反而可能是更殘酷競(jìng)爭的開端。