支付“卷”向海外，布局海外業(yè)務(wù)牌照成為重要一環(huán)。9月17日，北京商報(bào)記者注意到，全球化跨境支付服務(wù)平臺(tái)CoGoLinks結(jié)行國際日前宣布，其海外主體公司遞交的驗(yàn)收材料已通過迪拜金融服務(wù)管理局（DFSA）審核，正式在阿聯(lián)酋獲得“金錢服務(wù)許可”。

從早期的提供通道服務(wù)到拓展直客業(yè)務(wù)，再到當(dāng)前頻頻謀求海外牌照，跨境支付進(jìn)入行業(yè)發(fā)展的第三個(gè)階段，“出海”成為整個(gè)支付行業(yè)的一大關(guān)鍵趨勢。對于從業(yè)機(jī)構(gòu)而言，獲取牌照只是業(yè)務(wù)競爭的第一步。

支付機(jī)構(gòu)海外忙獲牌

支付機(jī)構(gòu)海外牌照布局持續(xù)加速中。9月15日，CoGoLinks結(jié)行國際宣布，海外主體公司正式在阿聯(lián)酋獲得金錢服務(wù)許可，該項(xiàng)資質(zhì)允許CoGoLinks結(jié)行國際在阿聯(lián)酋境內(nèi)開展支付賬戶運(yùn)營、支付交易處理及支付工具發(fā)行等業(yè)務(wù)，這也是首家在阿聯(lián)酋獲得正式支付牌照的中國跨境支付平臺(tái)。

據(jù)了解，CoGoLinks結(jié)行國際是結(jié)行科技集團(tuán)的子品牌，主要在跨境貿(mào)易領(lǐng)域提供數(shù)字化解決方案，服務(wù)范圍涵蓋跨境電商、傳統(tǒng)外貿(mào)、服貿(mào)出海等領(lǐng)域。在中國境內(nèi)，CoGoLinks結(jié)行國際的支付牌照由兄弟品牌隨行付持有，公司業(yè)務(wù)類型為儲(chǔ)值賬戶運(yùn)營Ⅰ類、支付交易處理Ⅰ類（除吉林省、遼寧省、浙江省、福建省、黑龍江省以外地區(qū)）。

圍繞本次獲牌，CoGoLinks結(jié)行國際回應(yīng)北京商報(bào)記者表示，阿聯(lián)酋作為中東地區(qū)的金融與貿(mào)易核心，是該地最具活力的經(jīng)濟(jì)體之一，中國跨境支付平臺(tái)在阿聯(lián)酋的支付牌照落地，將有助于推進(jìn)阿聯(lián)酋的數(shù)字化支付普及率再次提升，也使中國支付產(chǎn)業(yè)出海的進(jìn)程再次向前邁進(jìn)一步。當(dāng)前，CoGoLinks結(jié)行國際已在中國香港、美國、阿聯(lián)酋獲得了支付牌照，同時(shí)獲得了新加坡金融管理局原則性批復(fù)，準(zhǔn)許推進(jìn)新加坡大型支付機(jī)構(gòu)牌照的籌備工作。

近年來，隨著中國跨境電商與出海企業(yè)的蓬勃發(fā)展，跨境支付賽道持續(xù)升溫。行業(yè)競爭已從初期的“通道之爭”全面升級為一場圍繞海外支付牌照的“軍備賽”，跨境支付機(jī)構(gòu)在全球范圍內(nèi)密集申請與收購牌照，構(gòu)建合規(guī)基礎(chǔ)。2025年內(nèi)，業(yè)內(nèi)已有多家機(jī)構(gòu)宣布獲得海外業(yè)務(wù)許可。

截至目前，連連數(shù)字共計(jì)持有66項(xiàng)支付牌照及相關(guān)資質(zhì)，覆蓋中國內(nèi)地、中國香港、新加坡、美國、英國、盧森堡、泰國及印度尼西亞等多個(gè)重要市場；PingPong同樣擁有60余張全球牌照及許可；移卡則持有中國香港MSO、新加坡MPI、美國MSB、美國MTL等牌照，并在2025年7月獲日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省批準(zhǔn)開展掃碼收單業(yè)務(wù)。

北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前國內(nèi)相關(guān)支付機(jī)構(gòu)的牌照布局呈現(xiàn)出鮮明的業(yè)務(wù)特征，在區(qū)域選擇上重合度較高，重點(diǎn)覆蓋歐美成熟市場和東南亞、中東等新興增長市場。例如，連連數(shù)字、新國都、PingPong、移卡等均在中國香港、新加坡、美國等地有所布局，其中，中國香港MSO牌照、美國MSB牌照、新加坡MPI牌照等較為熱門。

談及當(dāng)前支付機(jī)構(gòu)謀求境外支付牌照的原因，博通咨詢首席分析師王蓬博表示，國內(nèi)支付市場競爭激烈，而跨境支付費(fèi)率更高。在同樣成本投入的基礎(chǔ)上，支付機(jī)構(gòu)出海能夠獲取更多產(chǎn)出。而持牌經(jīng)營不僅能保障交易合規(guī)性、提升服務(wù)穩(wěn)定性、降低交易成本，更能深度嵌入當(dāng)?shù)亟鹑谏鷳B(tài)，提供賬戶、發(fā)卡、信貸等增值服務(wù)，構(gòu)建差異化競爭力。

“從多元化收入角度看，跨境支付業(yè)務(wù)有望成長為支付機(jī)構(gòu)新的收入支柱，為現(xiàn)階段較為單一的支付業(yè)務(wù)分散風(fēng)險(xiǎn)?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮補(bǔ)充道。

跟隨市場需求拓展業(yè)務(wù)

國內(nèi)支付用戶規(guī)模和市場見頂后，支付機(jī)構(gòu)紛紛開始尋求新的增長曲線，出海成為一條新賽道。而為了打破支付領(lǐng)域固有的同質(zhì)化競爭，各家機(jī)構(gòu)也將業(yè)務(wù)拓展至更加多元，逐步完成從單一支付通道向綜合金融服務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)型。

獲得牌照后，機(jī)構(gòu)不僅提供跨境收付服務(wù)，還拓展至本地收單、多幣種結(jié)算、外匯管理等增值服務(wù)。例如，CoGoLinks結(jié)行國際推出“平臺(tái)收款+外貿(mào)收款+服貿(mào)收款”組合的產(chǎn)品布局，疊加付款、匯兌、增值服務(wù)等綜合能力建設(shè)；除了支付解決方案外，移卡本地生活業(yè)務(wù)已在日本、新加坡及中國香港、中國澳門等地落地，通過加強(qiáng)內(nèi)部業(yè)務(wù)協(xié)同，能獲取具有高黏性的新客戶。

“公司牌照布局還是跟隨著中國企業(yè)出海的大方向，比如東南亞、美洲、歐洲?！闭劶熬惩庵Ц杜普账悸?，移卡方面告訴北京商報(bào)記者。而不僅僅是移卡，出海支付機(jī)構(gòu)的客戶定位主要聚焦在兩大類：一是“走出去”的中國消費(fèi)者或企業(yè)，面向?qū)?yīng)群體提供對應(yīng)的支付方式和配合服務(wù)；二是海外本土消費(fèi)者和企業(yè)，幫助他們進(jìn)入中國市場或拓展其他國際市場，提供便利的支付服務(wù)。

連連數(shù)字進(jìn)一步解釋稱，在以歐美等發(fā)達(dá)地區(qū)為代表的成熟市場，牌照布局是為了服務(wù)于中國供應(yīng)鏈出海所面向的主要消費(fèi)市場。而鑒于語言和文化的相似性，中國商戶常選擇東南亞作為出海的第一站，在這些地區(qū)獲得牌照能夠更好地拓展這些新興消費(fèi)市場，幫助當(dāng)?shù)厣碳覍⑸唐蜂N往全球。

需要注意的是，盡管支付機(jī)構(gòu)在境外拿牌方面取得積極進(jìn)展，但過程并非一帆風(fēng)順。事實(shí)上，獲取境外支付牌照面臨著多重挑戰(zhàn)，其中各國監(jiān)管政策的差異性和復(fù)雜性是最大障礙，其背后承載的是一家支付機(jī)構(gòu)從風(fēng)控合規(guī)能力、技術(shù)產(chǎn)品體系到集團(tuán)全球化戰(zhàn)略考量等系統(tǒng)性的決策。

對于獲取一張牌照、牌照經(jīng)營的實(shí)際支出成本，多家機(jī)構(gòu)在采訪中三緘其口，但傳遞的信號也均表明這不是一件容易的事。北京商報(bào)記者多方采訪了解到，在境外申領(lǐng)牌照的周期多集中在1—2年間，前期需要合規(guī)團(tuán)隊(duì)與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管進(jìn)行數(shù)百次溝通，并基于對當(dāng)?shù)厥袌銎髽I(yè)經(jīng)營模式、跨境支付交易幣種和交易頻率等多重調(diào)研，才能形成材料用于提交合規(guī)審批。

由于不同國家、地區(qū)的法律法規(guī)與監(jiān)管政策并不統(tǒng)一，且各地文化風(fēng)俗習(xí)慣也有很大差異，一旦在推進(jìn)籌備的過程中出現(xiàn)理解偏差，也極易導(dǎo)致前期投入的時(shí)間、成本付諸東流。有從業(yè)機(jī)構(gòu)向北京商報(bào)記者指出，此前行業(yè)中也有企業(yè)在海外申請牌照的過程中，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管政策突然改變，導(dǎo)致申牌工作只能從頭再來，使整個(gè)申牌周期拉長至兩年以上。

在王蓬博看來，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞核心客群的出海路徑和業(yè)務(wù)場景，優(yōu)先在戰(zhàn)略市場獲取關(guān)鍵牌照，確保合規(guī)深度與服務(wù)廣度的平衡。此外，重資產(chǎn)投入下，更需注重牌照的協(xié)同效應(yīng)，同時(shí)提升持牌后的本地運(yùn)營、風(fēng)控與客戶服務(wù)能力。

警惕牌照擱置風(fēng)險(xiǎn)

而獲取牌照也并非一勞永逸。有受訪機(jī)構(gòu)向北京商報(bào)記者透露，部分國家會(huì)要求，在獲牌之后的指定時(shí)間段內(nèi)必須達(dá)到某項(xiàng)市場指標(biāo)，否則牌照仍然有收回的可能。在實(shí)際開展業(yè)務(wù)時(shí)，還需要和各大金融機(jī)構(gòu)合作以打通各類產(chǎn)品和服務(wù)，期間所涉及的嚴(yán)格的風(fēng)控、反洗錢等合規(guī)要求，才是最難的一步。

CoGoLinks結(jié)行國際認(rèn)為，未來數(shù)年內(nèi)，國內(nèi)跨境支付平臺(tái)中已經(jīng)形成一定交易規(guī)模、能夠穩(wěn)定發(fā)展的企業(yè)都會(huì)將視線放到海外。

隨著越來越多的中國支付機(jī)構(gòu)獲得境外牌照，跨境支付市場的競爭焦點(diǎn)正從“牌照獲取”向“綜合服務(wù)能力提升”轉(zhuǎn)變。在牌照基礎(chǔ)上，技術(shù)創(chuàng)新、生態(tài)構(gòu)建和本地化服務(wù)能力成為機(jī)構(gòu)核心競爭力更為關(guān)鍵的組成部分。

“獲取牌照不是數(shù)量競賽，拿牌不是目標(biāo)，牌照對于服務(wù)全球企業(yè)的價(jià)值及全球化經(jīng)營的綜合布局才是關(guān)鍵。以牌照為基礎(chǔ)的多市場協(xié)同能力和本地化競賽將成為關(guān)鍵競爭要素。”PingPong方面告訴北京商報(bào)記者。

受訪機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在本地化程度較高的支付業(yè)務(wù)中，同業(yè)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)服務(wù)能力差異化會(huì)越來越小，牌照數(shù)量疊加綜合服務(wù)能力則會(huì)成為市場競爭的主要優(yōu)勢。牌照競賽之外，支付機(jī)構(gòu)還需注重服務(wù)范圍的變化、產(chǎn)品邊界的拓展。

王蓬博認(rèn)為，牌照數(shù)量之外，跨境支付的下一階段競爭在于綜合服務(wù)力與合規(guī)科技能力的比拼。單純收款和換匯業(yè)務(wù)已無法滿足出海企業(yè)對資金管理、外匯避險(xiǎn)、多國稅務(wù)合規(guī)、本地收單等一體化需求。建議從業(yè)機(jī)構(gòu)以牌照為基礎(chǔ)，向全球金融賬戶、本地清結(jié)算、數(shù)據(jù)合規(guī)、增值服務(wù)的綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。同時(shí)警惕牌照擱置風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化本地團(tuán)隊(duì)建設(shè)與監(jiān)管溝通。

蘇筱芮建議，從業(yè)機(jī)構(gòu)需綜合考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)市場的支付特征、客群屬性、成長潛力、投資回報(bào)周期等因素，結(jié)合自身的優(yōu)勢資源稟賦選擇合適的跨境持牌路線。在AI等技術(shù)蓬勃發(fā)展疊加出海熱潮的大背景下，預(yù)計(jì)以科技風(fēng)控見長、能夠?yàn)樯虘魩砀憬莸囊徽臼椒?wù)、增值服務(wù)體驗(yàn)的跨境支付機(jī)構(gòu)將有望獲得更為可觀的增長。