達剛控股近日披露的一則司法拍賣公告，或對公司控股股東籌謀許久的易主事宜造成影響。

5月19日晚，達剛控股公告稱，公司控股股東、實際控制人孫建西持有的上市公司無限售條件流通股600萬股(占公司股份總數的1.89%)將被司法拍賣。

該事件起因與孫建西與深圳阜華私募證券基金管理有限公司(簡稱“阜華基金”)證券交易合同糾紛一案有關。“主要是(孫建西)剩余2000萬元未歸還。”達剛控股董辦工作人員表示，控股股東和對方(阜華基金)也在溝通，具體進展要等控股股東通知。

值得注意的是，達剛控股控制權變更事項尚在運作當中。2024年10月，孫建西及其一致行動人與金祥遠舵叁號(深圳)投資合伙企業(有限合伙)(簡稱“金祥遠舵”)、上海曼格睿企業管理合伙企業(有限合伙)(簡稱“曼格睿”)簽署了股權轉讓及表決權委托協議。其中，孫建西擬向曼格睿及金祥遠舵合計轉讓約5081.62萬股無權利限制股權。

盡管此次僅有600萬股被司法拍賣，但若拍賣順利進行，或將導致孫建西持有的無權利限制股份數量不足以轉讓給上述兩方。在此背景下，原有易主交易會否出現變數？

實控人持股或被司法拍賣

孫建西與阜華基金股權交易一事要從2023年底說起。

2023年12月20日，孫建西與阜華冠宇量化3號私募證券投資基金簽訂《股票轉讓合同》，約定孫建西將其持有的達剛控股1588萬股股份(占公司總股本的5%)，以6.3元/股的價格轉讓給阜華基金，交易金額約1億元。

彼時雙方約定，阜華基金需在合同簽訂之日起三個工作日內以及獲得完稅憑證后三個工作日內，分別將轉讓總價款30%、50%支付至孫建西指定賬戶。孫建西向中國證券登記結算有限責任公司申報過戶日三個工作日內，阜華基金再將剩余價款(總價款20%)支付至孫建西指定賬戶。

然而，交易過程并不順利。阜華基金按約支付了前兩期款項共計8000萬元后，孫建西未能如期完成股權過戶。

公告顯示，2024年1月2日，前述股份協議轉讓事項取得《深交所上市公司股份協議轉讓確認書》，但交易雙方未在有效期內到中國證券登記結算有限責任公司辦理過戶手續。

阜華基金隨后提起訴訟，西安市雁塔區人民法院于2024年作出判決，隨后雙方開啟了“上訴”“和解”的多輪法律程序博弈。

2024年9月，達剛控股獲悉孫建西收到西安市雁塔區人民法院民事判決書。但在收到民事判決書后，孫建西與阜華基金在上訴期內就民事判決書的部分判項，均向西安市中級人民法院遞交了上訴狀。

2024年10月26日，達剛控股公告稱，相關民事判決書要求孫建西于判決生效之日起十日內向阜華基金返還轉讓款8000萬元并支付利息；阜華基金與孫建西簽訂的《股票轉讓合同》也于2024年5月23日解除；且交易雙方于2024年10月24日就不再繼續上訴達成共識。

孰料在2024年10月28日，達剛控股又收到阜華基金發送的《澄清告知函》，阜華基金針對上述案件再度提起上訴。

2025年1月9日，該事件又出現轉折，雙方當事人經持續溝通達成和解，并簽訂了《和解協議》。西安市中級人民法院裁定準許阜華基金撤回上訴，一審判決自本裁定書送達之日起發生法律效力。這也意味著，孫建西需按期歸還阜華基金8000萬元及相關利息。

2月21日，達剛控股披露的進展公告顯示，孫建西已向阜華基金歸還了6000萬元股權轉讓款，尚余2000萬元及其他相關費用暫未支付，阜華基金遂申請強制執行，這成為其本次股份將被司法拍賣的“導火索”。

根據最新公告，因孫建西未履行生效法律文書所確定的相關法律義務，阜華基金請求拍賣被執行人孫建西持有的達剛控股股票600萬股。若本次司法拍賣成交并過戶登記，孫建西持股將由8464.16萬股減少至7864.16萬股，對應持股比例也將由26.65%降至24.76%。

“目前只是還款的事項，對公司生產經營方面沒有影響。”達剛控股前述工作人員表示。

易主交易將受影響？

如今來看，孫建西“毀約”阜華基金的同時，亦在籌劃新的股權轉讓。而此次孫建西所持達剛控股600萬股股權面臨拍賣，會否影響到其原計劃的易主交易？

回溯公告，2024年10月下旬，達剛控股披露，孫建西與由陳可實際控制的曼格睿簽署《股份轉讓協議》，孫建西擬將其持有的達剛控股3493.611萬股股份(占上市公司股份總數的11%)轉讓給曼格睿，每股轉讓價格為6.2972元，轉讓總價款為2.2億元。

同時，孫建西和李太杰擬分別將其所持上市公司3382.54萬股股份和810.69萬股股份(合計4193.23萬股股份，占上市公司股份總數的13.20%)對應的表決權委托給陳可行使。

不僅如此，孫建西還擬將余下擁有表決權的達剛控股1588.01萬股(占上市公司股份總數的5%)股份轉讓給金祥遠舵，每股交易價格為6.896元，交易總價約為1.1億元。

若本次股份轉讓及表決權委托順利實施，孫建西將持有達剛控股股份3382.54萬股，其中有表決權的數量為0股。達剛控股的實際控制人將由孫建西和李太杰變更為自然人陳可。

根據孫建西與曼格睿、金祥遠舵簽署的股份轉讓協議，“標的股份不存在任何權屬爭議糾紛，不存在抵押、質押、被司法查封、凍結(或其他司法強制或保全措施)或其他導致標的股份無法轉讓、過戶的情形”為成交先決條件之一。

這意味著，若要順利完成股權轉讓，孫建西需持有無限制股份約5081.62萬股。達剛控股2025年一季報顯示，孫建西持股數量為8464.16萬股，其中，處于質押、凍結狀態的股份分別為2300萬股、952.24萬股，即其無限制股份為5211.92萬股。

以此計算，若此次孫建西持有的600萬股被司法拍賣，其持有的無限制股份將減少至4611.92萬股。顯然，無法覆蓋前述股權轉讓所需股份。

事實上，孫建西此前已出現股份“不足轉讓”的情況，后以解除凍結的方式補足。

2024年12月10日，達剛控股披露的相關公告顯示，因孫建西擬轉讓給金祥遠舵的1588.01萬股股份不涉及所有權形式受到限制的情況，扣除該部分股份后，孫建西剩余無權利限制股份數量為3306.31萬股，不足擬轉讓給曼格睿的3493.61萬股。

基于上述背景，孫建西隨后將所持317.60萬股股份解除凍結，其所持無權利限制股份數量增加至5211.92萬股。孫建西持有無權利限制股份數量據此滿足與金祥遠舵和曼格睿進行協議轉讓的實施條件。

然而，若本次司法拍賣順利實施，孫建西所持600萬股達剛控股股份被司法拍賣，那么其所持的無權利限制股份數量又將不滿足轉讓條件，即原計劃的易主交易又將出現變數。

“目前，控股股東那邊在想辦法，也會努力爭取不拍賣。”對此，達剛控股董辦工作人員表示。

對于該事件后續進展，本報也將持續關注。