隨著A股上市公司2025年中報(bào)披露進(jìn)入尾聲，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)的最新持倉情況逐漸浮出水面。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，按2025年8月26日已經(jīng)披露中報(bào)的A股上市公司前十大流通股股東名單統(tǒng)計(jì)，已有27家百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在94家公司前十大流通股股東名單中，合計(jì)持股市值達(dá)347.31億元。

頭部機(jī)構(gòu)減持與布局并進(jìn)

從操作動(dòng)向來看，二季度，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品增持的A股上市公司有18家，較一季度持股不變的有47家，被減持股份的有10家，另有19家上市公司前十大流通股股東中出現(xiàn)新進(jìn)的百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)，顯示出機(jī)構(gòu)投資者在市場調(diào)整中積極布局的態(tài)度。

作為業(yè)內(nèi)頭部機(jī)構(gòu)，上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)(以下簡稱“高毅資產(chǎn)”)二季度操作尤為引人注目，其旗下產(chǎn)品共出現(xiàn)在9家上市公司前十大流通股股東之列，合計(jì)持股市值高達(dá)147.80億元。從高毅資產(chǎn)調(diào)倉路徑來看，其對海康威視進(jìn)行了大幅減持，持股數(shù)量減少1200萬股，但仍以93.73億元的持股市值穩(wěn)居其頭號(hào)重倉股位置。

在減持的同時(shí)，高毅資產(chǎn)于二季度積極布局新的機(jī)會(huì)。該機(jī)構(gòu)增持了龍佰集團(tuán)、安琪酵母和云鋁股份，分別增加800萬股、350萬股和840萬股。此外，高毅資產(chǎn)新進(jìn)布局了太極集團(tuán)和潮宏基兩只個(gè)股，分別持股2000萬股和594.63萬股，延續(xù)了對醫(yī)藥生物和消費(fèi)板塊的關(guān)注。

五大行業(yè)獲集中布局

從行業(yè)分布來看，二季度，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)的重倉股主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備和基礎(chǔ)化工五大領(lǐng)域，重倉股數(shù)量依次為15只、13只、10只、8只和7只。這一分布既符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向，也體現(xiàn)了機(jī)構(gòu)投資者對成長性與穩(wěn)健性并重的要求。

電子行業(yè)作為最受青睞的領(lǐng)域，吸引了多家頭部私募機(jī)構(gòu)布局。淡水泉(北京)投資管理有限公司繼續(xù)持有生益科技，持股市值約2.72億元；上海睿郡資產(chǎn)管理有限公司旗下產(chǎn)品新進(jìn)揚(yáng)杰科技前十大流通股股東名單，持股市值達(dá)1.33億元；珠海阿巴馬私募基金投資管理有限公司則重倉沃爾核材和光莆股份。這些標(biāo)的多數(shù)具備技術(shù)優(yōu)勢，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

醫(yī)藥生物板塊同樣備受百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)關(guān)注。除高毅資產(chǎn)新進(jìn)太極集團(tuán)外，上海銀葉投資有限公司旗下產(chǎn)品新進(jìn)浩歐博和盟科藥業(yè)-U，上海重陽投資管理股份有限公司增持福元醫(yī)藥，上海迎水投資管理有限公司則繼續(xù)持有智飛生物和億帆醫(yī)藥。

百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)作為市場的重要參與者，其持倉變動(dòng)往往具有風(fēng)向標(biāo)意義。珠海黑崎資本投資管理合伙企業(yè)首席戰(zhàn)略官陳興文對《證券日報(bào)》記者表示，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)二季度重倉股體現(xiàn)出其對全球宏觀變局與中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期的深刻洞察。在國內(nèi)，新質(zhì)生產(chǎn)力、科技創(chuàng)新與高端制造持續(xù)獲得政策支持，推動(dòng)機(jī)構(gòu)加大對電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物等板塊的配置。從國際視角看，全球產(chǎn)業(yè)鏈加速重構(gòu)、科技競爭日益激烈，半導(dǎo)體國產(chǎn)化、AI算力自主及醫(yī)藥“出海”等已成為戰(zhàn)略高地，這些領(lǐng)域兼具國產(chǎn)替代與全球市場拓展的雙重成長邏輯。

“從資金層面看，上述板塊呈現(xiàn)量價(jià)齊升態(tài)勢，機(jī)構(gòu)持倉集中度進(jìn)一步提高，市場關(guān)注度持續(xù)攀升，反映出‘硬科技’主線的投資共識(shí)正不斷強(qiáng)化。”陳興文認(rèn)為，總體而言，百億元級(jí)私募機(jī)構(gòu)的布局邏輯深度融合了全球競爭態(tài)勢、產(chǎn)業(yè)趨勢演變與政策紅利釋放三大要素，既關(guān)注內(nèi)需復(fù)蘇與結(jié)構(gòu)成長，也強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略安全與長期競爭力，展現(xiàn)出“戰(zhàn)略長期主義”與“新質(zhì)生產(chǎn)力”投資思維的有機(jī)統(tǒng)一。

北京市星石投資管理有限公司相關(guān)人士對《證券日報(bào)》記者表示：“宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈現(xiàn)溫和向好態(tài)勢，微觀層面積極因素逐步積累，加之當(dāng)前股市具備一定的賺錢效應(yīng)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升，市場流動(dòng)性保持相對充裕。情緒與資金面對市場的支撐作用仍然較為明顯。”