近日，海南證監(jiān)局發(fā)布公告稱，首批6家金融機構(gòu)已完成從事海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)備案，其中包括萬和證券、金元證券兩家券商。受訪專家認(rèn)為，跨境資管業(yè)務(wù)的發(fā)展，能夠為我國資管機構(gòu)帶來豐富的業(yè)務(wù)機遇，驅(qū)動其不斷提升核心服務(wù)能力和國際競爭力。

打開增長空間

海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)是我國金融高水平對外開放的重要探索。7月21日，中國人民銀行海南省分行等五部門聯(lián)合印發(fā)《海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)實施細則》。試點業(yè)務(wù)支持境外投資者投資海南自由貿(mào)易港內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品、證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品、公開募集證券投資基金、保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

10月17日晚間，國信證券發(fā)布公告稱，子公司萬和證券作為發(fā)行機構(gòu)參與海南自由貿(mào)易港跨境資產(chǎn)管理試點業(yè)務(wù)獲得海南證監(jiān)局備案。萬和證券將嚴(yán)格遵守反洗錢、反恐怖融資等義務(wù)，切實履行主動管理職責(zé)，維護投資者合法權(quán)益，采取有效措施嚴(yán)格防范和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，確保依法合規(guī)開展試點業(yè)務(wù)。

同日，金元證券也表示，試點資格的獲得標(biāo)志著本公司在參與海南自由貿(mào)易港建設(shè)方面邁出了實質(zhì)性步伐，也為本公司跨境業(yè)務(wù)布局開啟了新的篇章。未來，公司將依托海南自由貿(mào)易港獨特的政策優(yōu)勢，重點開發(fā)面向境外投資者的特色資管產(chǎn)品，通過精準(zhǔn)的資產(chǎn)配置和深度的市場研究，為境外投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的資管服務(wù)。

從兩家券商的具體情況來看，萬和證券和金元證券同為注冊地在海南省的券商。萬和證券注冊資本為22.73億元，為國信證券旗下子公司(持股比例為96.08%)，目前設(shè)有46家分支機構(gòu)，其中在海南省設(shè)有1家分公司和1家營業(yè)部；金元證券注冊資本為40.31億元，現(xiàn)有分支機構(gòu)54家，其中在海南省設(shè)有1家分公司和3家營業(yè)部。

“海南自由貿(mào)易港跨境資管試點業(yè)務(wù)的開展，將為參與券商打開多維度的發(fā)展空間。”盤古智庫(北京)信息咨詢有限公司高級研究員余豐慧向《證券日報》記者表示，該試點業(yè)務(wù)有利于豐富跨境金融產(chǎn)品供給，為境外投資者提供投資境內(nèi)市場的新渠道。對于券商而言，通過設(shè)計并發(fā)行連接境內(nèi)外市場的創(chuàng)新資管產(chǎn)品，能夠幫助其擴大客戶覆蓋面、打造新的利潤增長點。

強化跨境業(yè)務(wù)能力

近年來，隨著我國資本市場對外開放程度的提高和中資券商國際化戰(zhàn)略的推進，跨境資管業(yè)務(wù)日益成為券商開拓業(yè)績增量的重要發(fā)力點。

在國信證券非銀金融行業(yè)負責(zé)人孔祥看來，跨境資管通過將投資視野擴展至全球，能夠使投資者捕捉到不同經(jīng)濟體的增長周期和利率差異，有助于構(gòu)建分散化、收益風(fēng)險比更優(yōu)的投資組合。同時，對于我國資管機構(gòu)而言，發(fā)展跨境業(yè)務(wù)是驅(qū)動其轉(zhuǎn)型升級、提升國際競爭力的關(guān)鍵契機。跨境資管業(yè)務(wù)鏈條長、專業(yè)要求高，能夠推動機構(gòu)在宏觀研究、匯率風(fēng)險管理、全球交易執(zhí)行等核心能力方面實現(xiàn)躍升。

此外，多家券商也紛紛披露在跨境資管方面的戰(zhàn)略布局。例如，國信證券表示，將進一步優(yōu)化產(chǎn)品線，完善跨境產(chǎn)品篩選標(biāo)準(zhǔn)，豐富產(chǎn)品品類，提供涵蓋貨幣基金、債券基金、權(quán)益基金等多資產(chǎn)類別的產(chǎn)品池，滿足客戶多幣種、多市場的跨境資產(chǎn)配置需求。發(fā)揮綜合金融服務(wù)優(yōu)勢，在產(chǎn)品策略、資金募集以及合規(guī)風(fēng)險管控等方面與萬和證券加強協(xié)作，力爭在跨境資管等國際業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面實現(xiàn)更多突破。

財通資管也表示，隨著全球投資者跨境資產(chǎn)配置需求愈發(fā)旺盛，公司近年來不斷加強在跨境業(yè)務(wù)方面的探索，包括搭建國際業(yè)務(wù)團隊、提升全球化資產(chǎn)配置能力、積極完善相關(guān)業(yè)務(wù)資格等。未來，公司將進一步完善多元化資產(chǎn)配置工具箱，為投資者提供跨市場、跨品種的投資服務(wù)，推動全球化戰(zhàn)略縱深發(fā)展。

“與單純的境內(nèi)業(yè)務(wù)相比，券商開展跨境資管業(yè)務(wù)時需著重做好合規(guī)管理和風(fēng)險控制。”余豐慧進一步表示，跨境業(yè)務(wù)涉及不同國家或地區(qū)的法律法規(guī)及監(jiān)管要求，券商必須嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，同時強化風(fēng)險評估和管理機制，確保資金流動的合法性與安全性。此外，券商還需要重點提升國際化服務(wù)水平和技術(shù)支持能力，包括構(gòu)建全球化的投資研究團隊、增強交易執(zhí)行能力、加強境外投資者金融知識與風(fēng)險意識教育等，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)妥審慎開展。