2026年開年，國內銀行理財市場熱度攀升，固收類產品穩居市場主力，黃金掛鉤結構性存款異軍突起成為“黑馬”品類。

業內人士表示，在定期存款到期釋放的資金紅利驅動下，2026年理財市場規模有望增長3.83萬億元，產品結構優化與差異化競爭將成為行業發展的核心主題。

聚焦低風險產品

開年理財市場聚焦低風險產品。

普益標準研究數據顯示，1月1日至16日，銀行理財市場新發人民幣理財產品達1212款，其中理財公司貢獻894款產品，成為市場供給主力。從產品結構來看，固定收益類產品占比高達97.2%。

“開年以來，客戶咨詢重心主要集中在固收類產品上，短久期純固收產品和低波動‘固收+’產品是我們當前主推的核心品類。”某銀行理財經理向《證券日報》記者表示，相較于權益類產品的市場波動，現階段投資者更看重資產的安全性與收益穩定性。她同時透露，為進一步吸引資金流入，機構針對性推出費率優惠政策，例如，將部分現金管理類固收產品的年化管理費從0.2%下調至0.01%，以此提升產品競爭力。

另一家銀行理財經理介紹，針對不同風險偏好的客戶，機構采取差異化推薦策略：穩健型客戶優先推薦預期年化收益率在2.4%—3.1%的純固收產品；對于風險承受能力稍高的客戶，則建議配置“固收+”產品，通過5%—10%的權益倉位捕捉結構性投資機會。

此外，在金價高位震蕩的市場背景下，黃金掛鉤結構性存款成為開年理財市場的“黑馬”。中外資銀行紛紛加碼布局，產品呈現鮮明的差異化競爭格局：國內銀行主打短期限、低門檻，產品預期年化收益率最高可達2%以上；外資行則聚焦高凈值客戶群體，部分產品預期年化收益率高達5%。

蘇商銀行特約研究員高政揚對《證券日報》記者表示，在利率中樞下行的市場背景下，固收類產品憑借相對低風險、穩健收益的核心特性，成為存款替代的優選標的。“固收+”產品通過配置少量權益類等資產增強收益彈性，在有效控制回撤風險的同時拓寬回報空間，較為契合投資者穩中求進的訴求。黃金掛鉤結構性存款的走紅主要得益于黃金市場熱度的持續攀升，相關產品在結構設計上提供保底收益與潛在上行空間，兼顧安全性與收益性，為投資者提供低門檻參與黃金市場的途徑。

未來理財規模穩步擴容

開源證券測算，即便在保守情形下，2026年理財市場規模也有望增長3.83萬億元。

上海冠苕信息咨詢中心創始人周毅欽對《證券日報》記者表示，2026年，銀行理財市場規模整體將呈“穩健增長、節奏小幅顛簸”態勢，全年規模有望同比增長5%—10%。存款與理財的比價效應、公募債基低迷促使資金“搬家”，低波動穩健型及“固收+”產品為承接主力；受真凈值波動、保險分紅險分流以及銀行階段性攬儲影響，產品規模可能會出現短期波動。但長期來看，理財機構應強化多資產配置能力，低風險產品筑牢基礎，含權產品還會適度擴容。

在高政揚看來，未來銀行理財創新將聚焦多資產配置、場景化服務與科技賦能三大方向。資產配置層面將豐富固收、權益、衍生品類等投資工具；場景化服務將契合養老、教育等全生命周期需求；科技賦能則通過數字化升級智能投顧，實現動態資產配置與實時風險預警。

高政揚建議，從長期來看，銀行理財市場的競爭焦點或將向機構綜合能力的比拼轉移。其一為投研能力，能夠構建穩健的資產配置與風險控制體系的機構更有望在長期競爭中脫穎而出；其二為產品體系建設，后續需持續打造風險分層清晰、期限結構合理、覆蓋多元需求的完善產品矩陣；其三為客戶服務能力，依托數字化工具為客戶提供精準畫像繪制、定制化資產配置建議及持續陪伴式服務或將成為機構的核心競爭力之一；其四為品牌與合規能力，在強監管常態化的市場環境下，那些堅持穩健經營、信息披露透明、風險管理完善的機構更易贏得投資者的長期信任，形成護城河。