近期，監管部門叫停多地汽車金融“高息高返”業務。這一曾被銀行和經銷商視為“雙贏”的營銷模式，在實際操作中逐漸演變為損害消費者權益、擾亂市場秩序的行業亂象。

業內專家分析，這種以高額返傭驅動的營銷模式不僅擾亂市場秩序，更將成本轉嫁給消費者。隨著監管部門重拳出擊，汽車金融市場正迎來深度調整。未來，汽車金融市場將回歸服務本質，通過科技賦能和差異化競爭實現健康發展。

貼錢營銷

“貸款買車成為銷售人員的主推方案，全款買車反而常常不受待見”“全款買車比貸款買車還貴”……這些現象，不少有購車經歷的消費者深有體會。

近期，上海證券報記者以購車人的身份在廣州、深圳等地的汽車4S店走訪發現，不少經銷商以“兩年免息”為宣傳噱頭。具體來看，部分新能源汽車經銷商采取前兩年零利息，僅還本金，再將后幾年利息升高。

“5月底，跟我們合作的銀行暫停了車貸‘高息高返’。銀行將15%的車貸返傭比例降為5%。銀行補貼車價的力度將大幅減少。”北京一家汽車4S店的銷售經理陳磊說。

所謂“高息高返”業務，是指有的商業銀行與經銷商合作開展汽車金融業務攬客，銀行以高返傭吸引經銷商參與，經銷商則通過銀行返傭補貼車價，在銷售端力推合作銀行產品。通過該模式，相關銀行可以擴展汽車金融市場份額。

“我們買車辦理5年貸款，前兩年免息，后三年合計利息24%，但前兩年的利息要等到第三個月才以‘勞務報酬’形式返還。如果想提前還款，還得支付違約金，必須滿兩年才能申請。”北京一位消費者告訴記者。

“銀行賭的就是客戶兩年后不會提前還款。”深圳某4S店銷售經理李浩表示。業內一份統計顯示，僅30%的客戶能在兩年內結清貸款。這意味著剩余70%的借款人將繼續承擔高額利息，覆蓋銀行前期成本。

不過，各家銀行的執行標準不一致，有的銀行為搶占市場份額會“貼錢營銷”，可能面臨損失。比如，部分區域性銀行由于融資渠道有限，無法承受更長的虧損周期，在價格戰中往往被迫跟進更優惠的條款。例如，延長免息期或不收違約金。

“當客戶在第25個月提前還款時，銀行不僅損失預期利息收入，還要承擔資金成本、渠道維護等長期投入。目前銀行都是貼錢搶份額。今年一季度商業銀行凈息差已降至1.43%，確實已經耗不起了。”某家股份制銀行的貸款經理表示。

隨著汽車金融行業競爭日益激烈，金融機構為搶占市場份額不斷壓低客戶利率，同時提高對經銷商的返傭比例，導致行業利潤空間被過度壓縮。記者調查發現：一方面，部分經銷商利用銀行一次性支付傭金和允許提前還款的規則，誘導客戶提前結清貸款以重復獲取返傭，甚至對客戶隱瞞返傭事實，嚴重擾亂了市場秩序。另一方面，消費者權益受到直接損害，例如，買車被強制搭售高傭金金融產品，或面臨不透明的服務條款等。

高額返傭模式或將“落幕”

“當前，大部分銀行陸續取消‘高息高返’政策，包括大額免息等優惠，意味著消費者通過分期貸款購車的成本將顯著上升，未來車價的優惠幅度也可能隨之縮減。”廣州蔚來汽車的一位銷售經理表示。

記者在上海、浙江、江蘇等多地的汽車經銷商處了解到，他們均已接到銀行通知，暫停相關合作。而涉及的合作銀行包括工商銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、中國銀行等國有大行，也有平安、招行等股份行。

深圳一家紅旗汽車4S店的銷售人員透露，之前部分車企“高息高返”，甚至能把利率做到5%至6%，如今已經回歸至2%左右，5年期貸款仍可2年免息，也能提前還款。不過，當前仍然存在和車險捆綁銷售的情況。

廣東省大灣區新能源汽車產業技術創新聯盟秘書長張瑞鋒表示，當前銀行與4S店合作的“高息高返”汽車金融模式，雖能短期搶占市場，實則暗藏多重風險。具體來看，銀行方面，客戶提前還貸使銀行利息收入減少，且前期高額返傭成本無法回收，利潤受損，同時還面臨客戶信用風險增加的問題。市場秩序方面，高額返傭破壞公平競爭環境，部分經銷商誘導客戶虛報資料等違規操作，擾亂了市場秩序。消費者方面，可能背負高息債務，一些“高息高返”業務利息不透明，且經銷商還可能通過其他手段套取貸款，損害消費者權益。

隨著監管趨嚴，“高息高返”模式將逐漸退出市場。業內專家認為，未來，金融機構須優化貸款產品設計，提供更透明、低成本的金融服務，真正滿足消費者需求。同時，經銷商應轉變盈利模式，減少對金融返傭的依賴，通過提升服務質量增強競爭力。

汽車金融應回歸服務本質

總的來看，汽車金融市場正迎來深刻變革。曾經以高額返傭驅動的野蠻增長模式已難以為繼，行業亟須回歸金融服務本質。

招聯首席研究員董希淼表示，“高息高返”不具有可持續性。在銀行存在獲客壓力，以及汽車經銷商壟斷銷售渠道的雙重背景下，銀行希望通過為汽車經銷商提供高額返傭，擴大在汽車消費領域的市場份額，但銀行當前本身還面臨著凈息差收窄壓力，長期維持該模式會導致其增加非常規的經營成本。

北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員張翔建議，銀行和經銷商應該回歸理性競爭，減少對高返傭模式的依賴，真正從消費者需求出發，提供透明、合理的金融產品。同時，監管部門也應加強市場規范，防止類似亂象再次發生，推動汽車金融市場向更健康、可持續的方向發展。

從整體趨勢來看，張瑞鋒認為，未來汽車金融行業將回歸服務本質，金融機構會通過提升審批效率、定制化產品來增強競爭力。科技驅動下，大數據風控將實現精準定價。市場呈現多元化競爭，廠商系金融公司和互聯網平臺各展所長。在監管規范下，行業將建立透明化體系，切實保護消費者權益，實現健康發展。