非利息收入是銀行營收結構中的重要組成部分。在當前銀行業利息凈收入整體承壓的背景下，非利息收入可以在一定程度上反映出銀行的經營韌性。目前，A股42家上市銀行今年前三季度業績報告均已出爐，手續費及傭金凈收入、投資凈收益等非利息收入狀況隨之浮出水面。

Wind資訊數據顯示，今年前三季度，42家上市銀行的非利息收入合計1.22萬億元，同比增加583億元，增幅為5%。其中，18家銀行實現非利息收入同比增長，16家銀行非利息收入在總營收中占比提升。

綜合上市銀行財務報表來看，受資本市場活躍度提升等因素影響，部分銀行財富管理業務實現較好增長，拉動非利息收入。與此同時，今年以來，債市整體呈現震蕩走勢，多數銀行的投資收益受到影響，其中，城商行、農商行等中小銀行體現得尤為明顯。

前三季度多家國有大行非利息收入大幅增長

記者據Wind資訊數據梳理發現，今年前三季度，18家銀行實現非利息收入同比增長。

具體而言，今年前三季度，紫金銀行、常熟銀行、張家港行3家位于江蘇地區的農商行非利息收入增速頗為亮眼，分別同比增長54%、35%、22%，達到8.93億元、19.84億元、13.83億元，增速位列上市銀行前三。這3家銀行的非利息收入對總營收的貢獻度也同步提升，在總營收中占比分別上升至27%、22%、38%，表明銀行對利息凈收入的依賴度有所下降。

不同類型銀行的非利息收入呈現分化態勢。今年前三季度，6家國有大行的非利息收入均實現同比增長，其中5家同比增速達到兩位數；與之形成鮮明對比的是，全國性股份制銀行中，僅1家的非利息收入實現同比增長。

具體來看，今年前三季度，農業銀行、郵儲銀行、中國銀行、建設銀行、工商銀行的非利息收入均實現兩位數增長，同比增幅分別為21%、20%、16%、14%、11%；交通銀行非利息收入的同比增速為2%。

今年前三季度，在實現非利息收入同比增長的18家銀行中，僅1家全國性股份制銀行，即民生銀行。該行非利息收入同比增長18.20%至329.99億元，非利息收入在總營收中占比同比上升2.95個百分點至30%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者分析稱，今年前三季度，部分銀行的財富管理業務呈現良好增長態勢，主要得益于居民資產配置需求逐步從傳統存款轉向多元化理財、銀行優化產品供給、銀行業加快數字化轉型等因素。

“國有大行與中小銀行的非利息收入增長情況出現分化，反映出兩類銀行在資源稟賦、業務布局和風險承受能力上的差異。在財富管理領域，國有大行依托龐大的客戶基礎和綜合服務能力，實現較高的中間業務收入占比，而多數中小銀行財富管理業務競爭壓力較大。在投資業務方面，國有大行以配置型投資為主，憑借規模效應保持收益穩定，而中小銀行則更多依賴交易型投資，受市場波動影響較大。”薛洪言表示。

超六成上市銀行手續費及傭金凈收入同比增長

進一步拆解上市銀行的非利息收入結構來看，手續費及傭金凈收入、投資凈收益是構成非利息收入的兩大主要部分。Wind資訊數據顯示，今年前三季度，42家上市銀行的手續費及傭金凈收入合計5782億元，同比增長4.60%，增速較2024年前三季度由負轉正。其中，27家銀行的手續費及傭金凈收入實現同比增長，占比超六成。

具體而言，今年前三季度，常熟銀行、瑞豐銀行的手續費及傭金凈收入同比大增，增幅分別超過364%、162%，達到3.03億元、0.96億元。手續費及傭金凈收入同比增速為兩位數的銀行有10家，包括農業銀行、郵儲銀行、江蘇銀行等。

在存款利率下行、銀行理財規模擴容、權益市場向上的背景下，今年以來，各類型銀行抓住市場機會，積極開展財富管理業務。

國有大行方面，今年前三季度，6家國有大行的手續費及傭金凈收入均實現同比增長；頭部全國性股份制銀行的財富管理業務也表現亮眼，例如，今年前三季度，招商銀行的手續費及傭金凈收入同比增長0.90%至562.02億元，其中代銷理財收入、代理基金收入、代理信托計劃收入等多個細分收入均實現顯著增長。對于代理基金收入同比大幅增長，招商銀行提到“主要受權益類基金保有規模及銷量同比提升影響”。

興業銀行計劃財務部總經理林舒在該行2025年第三季度業績說明會上表示，今年三季度以來，興業銀行客戶資產配置行為顯示出含權產品配置增加、第三方存管客戶活躍度明顯提高等特征，顯示客戶在資本市場交易更加活躍。

部分中小銀行則積極拓展理財代銷業務，比如常熟銀行在2025年第三季度報告中提到，常熟銀行手續費及傭金收入增加主要原因為代理理財業務等手續費收入增加。

值得關注的是，今年前三季度，上市銀行的投資凈收益同比增速有所放緩，部分銀行的投資凈收益受年內債市震蕩等因素影響，告別去年的高增長模式，尤其是城商行、農商行等中小銀行。

根據Wind資訊數據，今年前三季度，42家上市銀行的投資凈收益合計為4770.03億元，同比增長21%，增幅較2024年前三季度的24%有所放緩。

蘇商銀行研究院高級研究員杜娟認為，在財富管理領域，國有大行和中小銀行面向客群不同，后者需進一步推進差異化經營和細分領域深耕，為非利息收入提供支撐。