3月16日，金融監(jiān)管總局黨委召開擴大會議。會議強調(diào)，推動國有大型商業(yè)銀行補充資本，研究多元化補充中小金融機構資本。繼2025年發(fā)行5000億元特別國債為四家國有大行注資后，2026年擬再發(fā)行3000億元特別國債支持國有大行補充資本。中小銀行方面，記者通過梳理近期資本補充案例發(fā)現(xiàn)，內(nèi)源性“補血”即依靠利潤留存夯實資本實力動能減弱，大多數(shù)為外源性“補血”，所涉及的市場化工具包括定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、發(fā)行二級資本債、永續(xù)債等。

業(yè)內(nèi)人士建議，未來可探索更多市場化方式參與銀行資本補充，發(fā)行專項債構建中小銀行資本補充長效機制等，進一步提升銀行業(yè)的風險抵御能力、資產(chǎn)投放能力和服務實體經(jīng)濟能力。

新一輪特別國債注資“在路上”

今年的政府工作報告明確，擬發(fā)行特別國債3000億元，支持國有大型商業(yè)銀行補充資本。繼2025年5000億元特別國債注資四家國有大行后，第二批國有大行注資安排已“在路上”。

作為六大行中首批被注資的四家國有大行，2025年，中國銀行、郵儲銀行、交通銀行、建設銀行定增募資額合計達到5200億元，其中財政部出資5000億元。業(yè)內(nèi)人士預計，在“分期分批、一行一策”的政策思路下，去年尚未獲得注資的工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行將受到業(yè)界關注，擬發(fā)行的3000億元特別國債將主要為這兩家銀行注資。

六大行均為我國系統(tǒng)重要性銀行，其中工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行為全球系統(tǒng)重要性銀行，這意味著這些銀行需遵守更高的監(jiān)管標準，因此面臨著更高的資本充足率要求。

中小銀行“補血”密集進行

在國有大行資本補充啟動的同時，中小銀行的“補血”行動也在密集進行。

根據(jù)成都銀行公告，四川金融監(jiān)管局近日批復同意該行注冊資本由37.36億元增加至42.38億元。該行可轉(zhuǎn)債于2025年提前贖回并退市，該行股份總數(shù)增加至42.38億股。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，可轉(zhuǎn)債贖回是上市銀行補充資本的有效途徑，轉(zhuǎn)股后，銀行資本結(jié)構中股權部分增加，債務減少，從而提升核心一級資本充足率。

非上市銀行的資本補充也馬不停蹄。今年以來，多地城商行、農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行增資事宜獲監(jiān)管部門批準。比如，濟寧金融監(jiān)管分局近日批復同意山東嘉祥農(nóng)村商業(yè)銀行增加注冊資本約1800萬元，批復同意山東魚臺農(nóng)村商業(yè)銀行增加注冊資本逾900萬元。湖北銀行近期完成18億股定增，募集資金76.14億元，全部用于補充核心一級資本。

同時，發(fā)債融資也在積極推進，工具類型主要為二級資本債和無固定期限資本債券即永續(xù)債。近日，東莞農(nóng)商銀行、青島銀行分別獲批發(fā)行不超過60億元的資本工具。

銀行資本補充需求旺盛

“特別國債注資可緩解國有大行因凈息差收窄、盈利放緩導致的內(nèi)源性資本補充壓力，提升資本充足率與抗風險能力。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，特別國債注資還可增強國有大行的信貸投放能力，按杠桿效應可撬動數(shù)萬億元信貸，更好支持實體經(jīng)濟與穩(wěn)增長；此外，有助于夯實金融“壓艙石”。

聯(lián)合資信相關負責人表示，資本補充將顯著增強國有大行的信貸投放能力，在當前經(jīng)濟轉(zhuǎn)型關鍵階段，對國有大行進行資本補充，能夠為國家戰(zhàn)略支持領域提供更強有力的金融支撐。

在近期的中小銀行增資中，地方國資踴躍入場。業(yè)內(nèi)人士分析稱，這為中小銀行的業(yè)務拓展和風險抵御奠定了堅實基礎，不僅能幫助銀行快速補充資本，也帶來了隱性信用背書和區(qū)域資源協(xié)同效應，有利于提升地方中小銀行的股權集中度，規(guī)范經(jīng)營、完善公司治理，更順暢地引導銀行信貸投向地方基建、重點產(chǎn)業(yè)、普惠、鄉(xiāng)村振興等領域，讓金融與區(qū)域發(fā)展同頻共振。

業(yè)內(nèi)人士還建議，未來可探索更多市場化方式和長效機制參與銀行資本補充，進一步提升銀行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展水平。