記者注意到，2026年以來，一場覆蓋多省、節奏密集的銀行增資擴股潮引發市場關注。5月19日，張家口銀行發生工商變更，注冊資本由約105.6億元增至約121.5億元，增幅約15%。此外，南京銀行5月18日發布公告稱，已完成注冊資本的變更登記手續，注冊資本由約100.07億元變更為約123.64億元；杭州銀行5月16日發布公告稱，已完成注冊資本的變更登記手續，注冊資本由人民幣約59.3億元增至約72.49億元。短短5天時間內，3家城商行接連宣布完成增資操作。

據不完全統計，截至5月18日，年內已有至少76家中小銀行獲批增加注冊資本。中小銀行增資為何如此急迫？招聯首席經濟學家、上海金融與發展實驗室副主任董希淼在接受《金融時報》記者采訪時表示，資本是否充足是中小銀行經營實力的反映，對中小銀行穩健發展、吸收損失和抵御風險至關重要。

城商行集中增資

3月7日，成都銀行發布公告稱，已收到四川金融監管局的批復，同意注冊資本由37.36億元增加至42.38億元。1月4日，新疆金融監管局披露信息，同意新疆銀行注冊資本由79.06億元變更為122.23億元；1月6日，青海金融監管局披露信息，同意青海銀行增加注冊資本6.48億元增至32.05億元；2月10日，山西金融監管局披露信息，同意山西銀行注冊資本由258.94億元變更為273.09億元。

此外，還有部分城商行通過發行股份或資本工具補充資本。1月4日，河北金融監管局批復同意保定銀行變更注冊資本方案，募集股份2.5億股。1月9日，廣東金融監管局批復同意廣州銀行發行不超過100億元(含)人民幣的資本工具。

綜合來看，這一輪城商行密集通過增資擴股來增加資本實力，背后原因是資本補充壓力較大。金融監管總局披露的數據顯示，截至2025年四季度末，我國城商行的平均資本充足率為12.39%，低于行業15.46%的平均水平；不良率為1.82%，高于行業1.50%的平均水平。

在業內人士看來，增資擴股既是滿足監管剛性要求避免業務受限，也是防范區域性金融風險、維持信貸投放能力、支持實體經濟的必要之舉。對于城商行而言，增加注冊資本是提高資本充足率、增強風險抵御能力的重要手段之一。

地方國資主導增資

從資金屬性看，本輪中小銀行特別是城商行增資潮最鮮明的結構特征是地方國資成為絕對主導力量。以湖北銀行為例，其年內18億股定向發行中，超過96%的新增股份均由湖北省(市、縣)各級國企認購。大公國際報告認為，地方國資進駐不僅直接補充了核心資本，還帶來了隱性信用背書和區域資源協同，有助于穩定負債來源、化解存量風險。

相關專家表示，城商行作為服務地方經濟的重要金融樞紐，其經營穩定性直接關系到區域內小微企業融資、基建項目推進等關鍵領域。當城商行面臨資本壓力時，當地國資出手可以快速筑牢風險防線，避免出現區域性金融風險。同時，還有助于強化地方政府對本地金融資源的引導能力，推動城商行將更多信貸資源投向地方重點產業和民生項目，實現金融資源與地方發展戰略的精準對接。

與增資擴股的火熱態勢形成鮮明對比，今年以來，中小銀行在“二永債”市場上集體“沉默”。截至目前，年內僅國有大行和股份行成功發行二級資本債與永續債，而中小銀行則完全缺席。這種分化的背后，是中小銀行長期存在的信用評級偏低、信息披露不充分、市場認可度有限等結構性障礙。今年3月，金融監管總局明確提出“研究多元化補充中小金融機構資本”，工具創新的政策窗口正在打開。

董希淼認為，應支持中小銀行加快建立資本補充長效機制，拓寬中小銀行資本補充渠道，創新資本工具，提高中小銀行資本補充能力，有效補充資本，特別是核心一級資本，拓寬地方政府專項債補充資本的范圍，延長使用期限；特別國債按照“一行一策”原則，向重點城商行傾斜，提升非風險類地方法人機構資本實力，更好服務地方經濟發展；適當優化股東資質條件和持股要求，簡化審批流程，支持中小銀行引進合格股東進行定向增發或增資擴股。

如何變“輸血”為“造血”

資本到位只是起點，能否走向“強身健體”，取決于增資資金能否轉化為可持續的經營韌性。業內專家認為，中小銀行應將資本補充與體制機制改革相結合，逐步實現從“外部輸血”到“自我造血”的轉變。這意味著，增資擴股不能僅被視為一次性填補資本缺口，更應成為推動銀行優化資產結構、重構盈利模式、完善內控治理的契機。

從已有實踐來看，部分中小銀行在增資后初步顯現出治理改善的跡象。但更多機構仍沿襲傳統規模擴張路徑，對凈息差收窄、客戶下沉難度上升等結構性問題應對不足。若“補血”之后缺乏“健身”方案，資本補充只會暫時延緩風險暴露，無法從根本上解決機構存在的問題。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬提出四條具體路徑：一是精準投向，將新增資本優先配置于普惠金融、綠色信貸和科技型企業等國家戰略領域，而非簡單沖抵壞賬；二是治理轉型，趁增資之機建立真正的市場化經營機制，清理股權代持等歷史遺留問題；三是結構優化，優化資產負債結構、拓展中間業務增強留存收益積累能力；四是機制建設，建立健全資本長效補充機制，實現從外部“輸血”到內生“造血”的轉變。

需要關注的是，在推動資本補充便利化的同時，須同步強化股東資質審查、關聯交易監管和信息披露要求，防止增資淪為利益輸送或風險延后的通道。對于中小銀行自身而言，在金融讓利實體經濟、利率下行的大趨勢下，唯有向內求變，堅持做小做散、做實風控、做優服務，才能借助資本補充夯實穩健發展根基。