2025年車市收官，新勢力車企與部分傳統車企新品牌紛紛交出年度銷量答卷。過去一年，行業格局劇烈震蕩：零跑以黑馬之姿斷層領跑，鴻蒙智行五品牌協同爆發，理想、小米等頭部玩家在跌宕中調整航向，吉利銀河、深藍等傳統車企新品牌則以規模化優勢強勢崛起。銷量數字背后，不僅是企業戰略的成敗驗證，更折射出中國新能源市場從快速增長向高質量競爭的關鍵轉折。

新勢力梯隊分化加劇

2025年，零跑汽車以全年596555輛的交付量登頂新勢力榜首，同比增長103%，超額完成50萬輛目標。其成功密碼在于“全價格帶覆蓋+技術出海”的雙輪驅動：推出B10、B01等新車型，形成7萬-20萬元級市場的“產品矩陣核爆”，同時借助Stellantis集團渠道加速海外擴張，12月海外銷量占比突破15%。更值得關注的是，零跑宣布一汽入股，成為繼Stellantis后第二家汽車行業戰略投資者，為其2026年沖擊百萬輛目標注入新動能。

鴻蒙智行以589107輛緊隨其后，同比增長32%，12月交付量達89611輛，連續三個月刷新紀錄。相較于2024年依賴問界單品牌的局面，2025年智界、享界、尊界、尚界全面開花，問界月銷超5.7萬輛撐局，智界、享界雙雙破萬，尊界站穩超豪華市場，五品牌協同效應徹底爆發。不過，其100萬輛年度目標完成率不足65%，內部資源協同與產品定位仍需磨合。

小鵬以429445輛同比增長126%，超額完成38萬輛目標，海外交付45008輛，同比增96%，成為海外拓展先鋒。但年末兩個月銷量較9-10月的4萬輛級有所下滑，主力車型增長乏力，新品P7+增程、G7增程將成為2026年攻堅關鍵。

小米則憑借SU7和YU7兩款車型，以逾41萬輛超額完成35萬輛目標，12月交付破5萬輛，在負面輿論中實現逆勢增長，“雙車爆款”策略成效顯著。

理想與蔚來面臨目標承壓的困境。理想全年交付405943輛，僅完成下調后65萬輛目標的64%，年初i8失利導致銷量失速，好在i6及時接棒帶動年末銷量環比增長33.35%，但2026年能否延續回升態勢仍存疑。蔚來以326028輛位列第六，完成率74%，但年末漲勢強勁，12月交付48135輛，同比增54.6%，全新ES8單月交付22256輛刷新40萬元以上車型紀錄，三大品牌協同效應初顯。

此外，極石雖聲量不大，但全年銷量15318輛同比增近3倍，海外市場與戶外定位形成差異化優勢。

傳統新品牌全面崛起

傳統車企孵化的新品牌在2025年全面崛起，吉利銀河以1235807輛的成績穩坐頭把交椅，超額完成百萬輛目標，成為最大贏家。星艦7EM-i、熊貓等多款車型月銷過萬，星愿連續7個月破4萬輛穩居全品類冠軍，在25萬元以下市場構建起對抗比亞迪的核心競爭力。

方程豹上演“逆襲神話”，全年銷量234637輛同比激增316.1%，12月交付50868輛，鈦3、鈦7等親民定價車型成為銷量爆發的核心驅動力。

深藍汽車以333117輛同比增長36.6%，但仍面臨虧損困境，61億元C輪融資將助力其加大智能電動化技術投入。

奕派科技以275752輛同比增長28.3%，雖包含10%油車銷量，但仍是東風新能源破百萬輛的關鍵，2026年計劃推出6款新車沖刺更高銷量。

極氪全年銷量224133輛同比微增，僅完成32萬輛目標的70%，前三季度表現平淡，直至9月后極氪9X、煥新001推出才扭轉態勢，12月銷量首破3萬輛。

二線陣營中，極狐放棄高端定位切入10萬級市場后，全年銷量破16萬輛同比增99%；嵐圖以150169輛同比增87%完成目標；阿維塔銷量超12萬輛同比增60%以上，連續10個月破萬并推進港交所上市；智己全年銷量81017輛，12月首次實現全成本口徑盈利，新一代LS6、LS9成為增長引擎。昊鉑埃安BU 12月銷量40066輛，新車i60首月破萬，2026年需靠新品突破瓶頸。

2026賽道再升級

2025年銷量榜單背后，是目標完成率的顯著分化與行業發展邏輯的深層轉變。零跑、小鵬、小米等品牌超額完成目標，零跑完成率超119%，小鵬超113%；而理想、鴻蒙智行完成率不足65%，極氪、蔚來也未達預期，反映出市場競爭已從“搶燃油車蛋糕”轉向“搶對手蛋糕”的白熱化階段。

業內相關人士表示，盈利能力成為衡量品牌韌性的核心指標。零跑實現盈利、智己達成全成本口徑盈利，印證了規模效應與成本控制的重要性；而深藍雖月銷穩定在3萬輛以上，仍未擺脫虧損，凸顯“規模≠盈利”的行業現實。這一轉變離不開“反內卷”政策的推動，國家通過“60天賬期”規范現金流、修訂價格法禁止虧本賣車，倒逼行業從“拼低價”轉向“拼價值”，多晶硅等產業鏈環節價格已實現理性回歸。

“展望2026年，賽道競爭將聚焦三大方向。”天使投資人、資深人工智能專家郭濤認為，一是新品密集投放，零跑、鴻蒙智行均劍指百萬輛目標(鴻蒙智行目標100萬-130萬輛)，奕派科技計劃推出6款新車；二是技術與生態角逐，800V快充、華為智駕、AI技術融合成為核心競爭力；三是海外市場突圍與盈利攻堅，零跑、小鵬等將持續發力海外，而虧損品牌需通過技術降本、規模提升實現盈利閉環。政策層面，新能源汽車購置稅減半、以舊換新補貼等政策將繼續護航，行業滲透率有望突破60%，但競爭本質已從“賣多少”轉向“如何盈利地賣、持續地賣”。