8月13日，A股三大指數(shù)集體創(chuàng)階段新高，上證指數(shù)盤中創(chuàng)出2021年12月以來的新高。截至收盤，滬指漲0.48%報3683.46點，持續(xù)站穩(wěn)這一階段高位；深證成指漲1.76%報11551.36點，創(chuàng)2024年10月以來新高；創(chuàng)業(yè)板指漲3.62%報2496.50點，創(chuàng)今年以來新高。

市場交投活躍度顯著提升，滬深北三市全天成交額達21752億元，較上一交易日放量2700億元。這也是自2月27日以來，時隔114個交易日成交額再度突破2萬億元。全市場超2700只個股上漲，百股漲停再現(xiàn)。

AI硬件大漲

盤面上，AI硬件方向上演“集體狂歡”，CPO、PCB等概念受資金追捧，中際旭創(chuàng)、新易盛、華工科技、光庫科技、勝宏科技均續(xù)創(chuàng)股價歷史新高。工業(yè)富聯(lián)尾盤漲停，股價再度創(chuàng)下歷史新高，報43.68元/股，最新總市值達8675億元。

8月10日晚，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2025年半年報，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入3607.6億元，同比增長35.58%；實現(xiàn)歸母凈利潤121.13億元，同比增長38.61%，均創(chuàng)同期歷史新高。尤其是，公司單個季度營收首次超過2000億元大關(guān)。工業(yè)富聯(lián)業(yè)績快速增長的最大驅(qū)動力是人工智能(AI)。公司披露，得益于AI發(fā)展，公司的云計算業(yè)務、通信及移動網(wǎng)絡設備業(yè)務、精密零部件業(yè)務等均實現(xiàn)快速增長。

行情復盤看，本輪AI行情以光模塊為代表的上游算力硬件顯著領(lǐng)漲，CPO概念指數(shù)年內(nèi)累計上漲超35%。

中信證券表示，下半年AI主線創(chuàng)新繼續(xù)發(fā)力，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游落地提速，景氣創(chuàng)新方向頻出，驅(qū)動行業(yè)加速成長，建議繼續(xù)重點布局“AI主線”，看好AI應用及算力板塊機遇。興業(yè)證券認為，從滾動收益差、成交占比、擁擠度等指標來看，AI板塊尚未來到過熱區(qū)間，AI行情有望向更多“AI+”領(lǐng)域擴散。

腦機接口再啟攻勢

昨日午后，腦機接口概念再度活躍，創(chuàng)新醫(yī)療走出7天4板，浙江東日3連板，誠益通、倍益康、三博腦科、愛朋醫(yī)療等沖高。

消息面上，日前，中國信息通信研究院聯(lián)合腦機接口產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布《腦機接口技術(shù)與應用研究報告(2025年)》。報告認為，腦機接口技術(shù)具有重要意義，并對腦機接口未來發(fā)展趨勢進行展望，提出腦機接口在多重利好因素驅(qū)動下，應用前景廣闊，科研創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)落地將日趨加速，產(chǎn)業(yè)生態(tài)也將不斷繁榮。

工業(yè)和信息化部等部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動腦機接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見》，部署5大重點任務和3個重點工程，推動腦機接口產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。意見提出，到2027年，我國腦機接口關(guān)鍵技術(shù)要實現(xiàn)重大突破，并在醫(yī)療健康、工業(yè)制造、生活消費等領(lǐng)域加快落地應用；到2030年，形成具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系。

值得注意的是，浙江東日昨日盤后發(fā)布公告提示風險：公司股票自6月16日以來累計漲幅為212.89%，短期漲幅嚴重高于同期行業(yè)及上證指數(shù)漲幅，但公司基本面未發(fā)生重大變化，存在市場情緒過熱的情形，存在股價短期大幅下跌的風險。公司主營業(yè)務為農(nóng)副產(chǎn)品批發(fā)交易市場運營管理、生鮮食材配送業(yè)務和豆制品生產(chǎn)加工領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務，不涉及“腦機接口”業(yè)務。

A股走向新高度

隨著昨日滬指突破“924”行情的高點，如何看待后續(xù)市場的共識搭建和流動性匯集？民生證券研究院首席經(jīng)濟學家陶川認為，這一輪A股在新高度下亦有新境界，主要體現(xiàn)在如下三個“跑贏”層面：

首先是在“性價比”上跑贏了歷史，在上漲中越來越多地散發(fā)著成熟市場的“從容和自信”。集中體現(xiàn)在低波動、低回撤。少了以往的急漲急跌，波動可控下有了更好的板塊輪動、賺錢效應，以及更多“調(diào)整買入”的信心。

其次是在與經(jīng)濟的“賽跑”中脫穎而出。截至二季度，股市同比增速已連續(xù)四個季度跑贏經(jīng)濟增長，這也是自2021年下半年以來首次。

最后是期待“跑贏”美股?；仡櫧衲暌詠砻媾R的國內(nèi)外環(huán)境的諸多壓力，A股4月以來的這波行情如能延續(xù)，也是對“增強國內(nèi)資本市場的吸引力”的踐行。

東吳證券表示，本輪行情表現(xiàn)出流動性驅(qū)動的特征，ETF、散戶、杠桿資金均積極入市，呈現(xiàn)“眾人拾柴火焰高”的景象。但與2015年不同，當前政策層面對資本市場的呵護力度不斷加大，通過完善制度建設、引導長期資金入市等措施，有望為本輪行情奠定堅實基礎。

國金證券首席經(jīng)濟學家宋雪濤表示，7月以來，A股迎來“自下而上”的活躍氛圍，創(chuàng)業(yè)板指7月漲幅超過8%，滬深兩市日成交額屢屢站上1.5萬億元的臺階。本輪行情中，情緒層面的增量資金則來自散戶與外資。展望未來，A股和H股行情的持續(xù)性，取決于居民理財搬家進度和弱美元釋放的全球流動性。