截至10月16日，今年以來有73家企業(yè)在港交所上市，IPO募資總額達1886.98億港元，同比增長227.75%，穩(wěn)居全球新股融資額榜首。

這場IPO盛宴背后的護航力量來自各大中介機構，其中中資券商扮演的角色愈發(fā)關鍵。中資券商在眾多標志性交易中躍升為主導性的保薦人、全球協(xié)調(diào)人及賬簿管理人。港股IPO保薦與承銷頭部效應凸顯，以中金香港、中信證券(香港)、華泰香港、中信建投國際為代表的頭部中資機構，在今年以來的港股IPO承銷榜上名列前茅。

為搶抓市場機遇，今年以來中資券商顯著加快國際化布局，將香港作為“橋頭堡”，通過新設子公司、拓展業(yè)務牌照等舉措加碼投入，向著更專業(yè)化、國際化的目標邁進。

中資券商港股IPO業(yè)務亮眼

10月16日，云跡登陸港交所，聯(lián)合保薦人是中信證券和建銀國際。當前，兩家及以上券商同時保薦一家企業(yè)港股IPO的模式在港股市場愈發(fā)成熟，有港股市場投行人士對上海證券報記者表示：中信證券在對接新經(jīng)濟企業(yè)與國際資本方面經(jīng)驗豐富，機構客戶較多；而建銀國際則憑借其商業(yè)銀行背景，擁有較多私人財富資源。

云跡的聯(lián)席保薦陣容背后，折射出港股股權融資市場的活躍態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，今年港股一級市場股權融資(包括IPO與再融資)總額達4375.9億港元，同比增幅達260.41%。

在此背景下，中資券商港股IPO業(yè)務高歌猛進。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中金公司作為保薦人角色參與了25家IPO，位居榜首；中信證券(香港)保薦了18家IPO，排名第二；華泰金融控股(香港)保薦了13家IPO，位居第三。

從IPO承銷來看：中金公司以340.29億港元的承銷金額穩(wěn)居榜首，承銷家數(shù)為32家；中信證券(香港)以256.71億港元的承銷金額位居第二，承銷家數(shù)為28家；華泰金融控股(香港)、中信建投國際、廣發(fā)證券(香港)的承銷金額分別為164.81億港元、95.61億港元和62.06億港元。

香港星漢資產(chǎn)管理行政總裁王榮昆接受記者采訪時表示，這種格局意味著，優(yōu)質(zhì)發(fā)行人資源正加速向少數(shù)幾家具備全鏈條服務能力的中資券商集中。對于其他中小型投行而言，突圍難度越來越大，市場份額差距可能進一步拉大。“今年‘A+H’上市企業(yè)募資額約為港股IPO募資額的一半，這些項目主要由中資券商包攬，他們對境內(nèi)投資機構的偏好有深刻理解，而且近幾年在對接、服務境外資本機構方面也有了較大的進步，全球分銷網(wǎng)絡較為完善。”

持續(xù)加碼在港布局

面對港股市場的機遇，今年以來，中資券商動作頻頻。近日，國聯(lián)民生證券宣布，國聯(lián)民生證券香港子公司于10月3日正式獲得香港證券及期貨事務監(jiān)察委員會(SFC)核發(fā)的交易權牌照。

國聯(lián)民生表示，此次交易權牌照獲批，標志著公司在香港金融市場的業(yè)務布局實現(xiàn)關鍵新突破，為全面拓展核心業(yè)務領域奠定了堅實基礎。這張牌照，將為國聯(lián)民生證券香港子公司打開“投行承銷、股票銷售交易、股票托管業(yè)務”三大核心業(yè)務空間。

此外，9月底，華安證券公告宣布其子公司華安證券(香港)金融控股有限公司獲批6號牌照；7月，國金證券公開表示，公司旗下的國金證券(香港)有限公司正在籌備申請?zhí)摂M資產(chǎn)相關交易牌照；6月，國泰君安國際獲得香港中資券商首張?zhí)摂M資產(chǎn)全牌照。

與此同時，中資券商“落子”香港的步伐也在加快：8月，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，擬設立全資子公司“第一創(chuàng)業(yè)國際金融控股有限公司”，并由該子公司在香港設立持牌子公司；6月，西部證券擬出資等值10億元人民幣在香港設立“西部證券國際金融控股公司”；4月，東北證券公告稱，計劃在香港設立全資子公司開展證券業(yè)務，注冊資本為5億港元。

中資券商接連“落子”香港背后，是日益增長的跨境投融資需求。東北證券、西部證券均在公告中明確，設立香港子公司旨在“滿足客戶國際化投融資需求”“服務實體經(jīng)濟跨境投融資需求”，順應資本市場雙向開放的趨勢。

還有多家中資券商對其香港子公司持續(xù)“輸血”。今年以來，廣發(fā)證券、華安證券、東吳證券相繼宣布向旗下香港子公司增資，彰顯對海外業(yè)務發(fā)展的高度重視與信心。

面對廣闊的市場機遇，中資券商已開始致力于境內(nèi)外業(yè)務協(xié)同發(fā)展。中信建投表示，將推進投行一體化工作，繼續(xù)拓展在香港市場的業(yè)務范圍，實現(xiàn)中概股回歸、港股私有化、跨境收購等不同類型產(chǎn)品的多樣化發(fā)展。華泰證券也表示，將持續(xù)夯實跨境資本市場中介定位，鞏固在香港市場的優(yōu)勢。

機構普遍預計，國際化布局即將在券商業(yè)績端得到體現(xiàn)。申萬宏源研報稱，得益于港股市場交投與IPO表現(xiàn)活躍，積極布局國際業(yè)務的頭部券商有望在三季度釋放顯著的業(yè)績增量。國泰海通研報稱，港股市場IPO增量顯著，有望進一步推動投行業(yè)務收入增長。