自2025年三季度起，全球存儲市場迎來顛覆性漲價行情。TrendForce集邦咨詢數據顯示，存儲芯片領域兩大主要產品類別DRAM與NAND閃存現貨價格累計上漲超過300%。該機構還預測，2026年第一季度NAND閃存產品價格將上漲33%-38%，一般型DRAM價格將上漲55%-60%。

在漲價行情帶動之下，不少存儲公司業績亮眼。Wind數據顯示，截至2月2日，41家存儲概念公司中，25家披露業績預告，其中16家預喜，多家公司在2025年第四季度業績提升明顯。存儲芯片公司普遍表示，業績預喜的主要原因是，受AI及算力產業發展拉動，產業進入高景氣周期、產品持續漲價，并持續看好未來的景氣周期。

結構性供需失衡

業內專家認為，這波漲價并非簡單的市場周期波動，核心驅動力是AI引發的結構性供需失衡，疊加供給收縮與庫存低位的共振效應。需求端，AI服務器成為“存儲巨獸”，單臺AI服務器內存需求是普通服務器的8-10倍，目前已消耗全球53%的內存月產能，擠壓了消費級產品供應。供給端，頭部廠商開啟“棄低追高”策略，三星、SK海力士等將80%以上先進產能轉向高毛利的HBM，直接導致成熟產能縮減。TrendForce數據顯示，2025年DRAM行業平均庫存周期降至10周，接近12周的安全閾值，其中原廠庫存僅2-4周，處于極度緊張狀態。

海外廠商產能向高端傾斜，為國產成熟制程產品留出了市場空間。機構認為，長鑫科技、長江存儲等企業的DDR4、3D　NAND產品有望獲得更多機會。同時設備和材料環節也能夠受益于存儲廠商的擴產需求。

佰維存儲披露，公司預計2025年實現營業收入100億元至120億元，同比增長49.36%至79.23%；預計實現歸母凈利潤8.5億元至10億元，同比增長427.19%至520.22%。佰維存儲介紹，2025年度，公司在AI新興端側領域保持高速增長趨勢，并持續強化先進封裝能力建設，晶圓級先進封測制造項目整體進展順利，目前正按照客戶需求推進打樣和驗證工作，為客戶提供“存儲+晶圓級先進封測”一站式綜合解決方案。

德明利預計2025年實現營業收入103億元至113億元，同比增長115.82%至136.77%；實現歸母凈利潤6.5億元至8億元，同比增長85.42%至128.21%。德明利表示，公司聚焦全鏈路存儲解決方案能力強化，從2025年第三季度起，受益于AI需求驅動，存儲行業景氣度逐步回暖，存儲價格進入上行通道，公司產品銷售毛利率大幅提升，經營業績顯著改善。

香農芯創介紹，2025年，公司銷售的企業級存儲產品數量增長，主要產品價格呈現上升的態勢，預計全年營業收入增長超過40%。公司自主品牌“海普存儲”已推出包括企業級SSD以及企業級DRAM兩大產品線的多款產品并進入量產階段。2025年度，“海普存儲”預計實現銷售收入17億元，其中第四季度預計實現銷售收入13億元。2025年“海普存儲”首次實現年度規模盈利。

產能提升仍需較長時間

業內普遍判斷這是一輪持續2-3年的“超級周期”，關鍵因素在于產能釋放仍然滯后于需求增長。花旗預計，2026年DRAM與閃存產品的平均售價或將分別上漲88%、74%，高于該行此前預測的53%、44%。

群智咨詢半導體事業部資深分析師王旭東告訴中國證券報記者，這一輪存儲漲價主要由前期DDR4/LPDDR4X逐步退出市場開始，到2025年第四季度服務器需求暴增帶來的結構性供應短缺，持續時間會較長。根據該機構的數據統計，2026年DRAM和NAND的產能年增速分別約為7.5%和6.0%，整體產能增長處于常規擴產水平。2025年，存儲原廠開始逐步增加資本支出，通過新建廠房與新投設備，以及老制程設備的升級改造等多種方式來提高存儲的產能。但廠房的建設以及產線的調試量產需要較長的時間，預計存儲產能供應會在2027年下半年有所緩解。

短期之內，加強備貨、穩定產能、保障供給是關鍵。佰維存儲表示，從當前時點來看，存儲景氣度仍會持續，公司積極備貨，目前庫存較為充足。江波龍表示，公司已與多家晶圓原廠及頭部智能終端設備廠商構建了深度合作關系，以UFS4.1為代表的旗艦存儲產品正在批量出貨前夕。同時，公司已經實現定制化端側AI存儲產品在頭部客戶的批量出貨。2025年公司還推出了Wafer級SiP封裝的mSSD產品，正在多家頭部PC廠商加快導入。上述技術布局與深度協同機制，使公司在晶圓供應結構性偏緊的環境下，構建起了差異化的供應保障能力與成長潛力。

德明利也曾于2025年11月26日披露，公司計劃定增募資不超過32億元，用于固態硬盤（SSD）擴產項目、內存產品（DRAM）擴產項目、德明利智能存儲管理及研發總部基地項目以及補充流動資金。

此外有不少公司通過并購來豐富產品線、增強供應能力。2025年11月，普冉股份披露擬通過現金收購諾亞長天51%股權，從而實現對諾亞長天全資子公司SHM的間接控股，SHM為全球第四大SLC　NAND廠商。

原本從事文旅地產的盈新發展也在近日發布公告稱，擬以現金5.2億元收購廣東長興半導體科技有限公司60%股權，后者深耕NAND　Flash芯片封裝測試多年。盈新發展稱，公司看好人工智能以及存儲芯片市場的長期發展前景。