2025年，“反內卷”成為光伏行業擺脫困境的核心共識與行動綱領。歷經約兩年產能過剩引發的慘烈價格戰，行業已全面進入深度調整期。從政策引導市場化轉型到企業布局價值創造，從產業鏈價格觸底回升到產能出清持續深化，光伏行業正經歷一場從“規模競賽”到“質量比拼”的轉型攻堅。

當前，行業破內卷成效初顯，但徹底走出調整期仍面臨多重考驗。多位受訪的業內人士對中國證券報記者表示，這場攻堅的成效將取決于行業自律的執行力度、技術創新的突破速度以及政策與市場機制的完善程度，這三個關鍵變量決定著光伏行業能否真正走出調整期，邁向高質量發展的新階段。

從價格戰泥潭到反內卷共識

過去一段時期，產能過剩引發的慘烈價格戰，讓光伏行業陷入“增量不增利”的惡性循環，整個產業鏈利潤被極度壓縮。中國光伏行業協會數據顯示，2025年前三季度光伏主產業鏈環節企業虧損達310.39億元，其中三季度虧損64.22億元，雖較二季度收窄46.7%，但虧損面仍未根本扭轉。

價格戰的后遺癥不僅體現在財務數據上，更侵蝕了行業發展的根基。記者調研了解到，當組件價格被壓至現金成本線附近，研發投入成為最先被削減的選項，技術創新陷入停滯，部分產品質量下滑埋下長期隱患。

除了市場競爭的內耗，行業發展的系統性瓶頸也已顯現?！肮夥笠幠８弑壤尤肱c高效消納的挑戰日益突出。”國家能源局新能源和可再生能源司副司長桂小陽表示，1-10月全國光伏發電利用率僅為94.9%，同比下滑2.2個百分點，消納壓力持續加大。

中國光伏行業協會名譽理事長王勃華將此形容為“大規模光伏接入對電力系統的消納形成考驗”，這道“消納墻”強制終結了裝機狂飆的時代，讓行業深刻意識到必須從追求“規模擴張”走向“價值創造”。與此同時，《關于深化新能源上網電價市場化改革　促進新能源高質量發展的通知》（“136號文”）推動的新能源市場化轉型，讓投資邏輯從固定電價下的簡單收益率計算，轉向對電力市場波動、消納比例和綜合能源管理能力的復雜評估，進一步倒逼行業告別粗放式發展。

痛定思痛之下，“反內卷”成為全行業上下的集體共識。行業醞釀已久的“多晶硅產能整合收購平臺”近日正式落地，采用“承債式收購+彈性利用產能”模式推進產能優化，為供給側結構性改革注入動力。

“目前硅料反內卷成效初顯，未來需加快硅片、組件等環節橫向協同，更要實現全產業鏈各環節共同盈利的縱向協同?！碧旌瞎饽芏麻L高紀凡對記者強調，日后破內卷需要主產業鏈各環節以需定產。隆基綠能董事長鐘寶申表示：“競爭的本質應是技術和質量的競賽，而非簡單的價格廝殺，核心是通過行業標準引領促進產業進步。”

技術筑壁壘　聚焦價值競爭

對于光伏行業以及相關企業而言，“136號文”倒逼企業從依賴補貼的粗放式發展，轉向比拼度電成本、全生命周期收益的價值競爭。舉例而言，高景太陽能、天合光能等企業紛紛調整戰略，轉向“價值競爭”以適配市場化交易新規則。

“技術創新的核心意義不在于單純追求技術指標的突破，而在于為客戶創造可持續的價值。”高景太陽能海外營銷副總經理徐自寒對記者表示，在當前行業調整期，企業更需要通過技術創新構建差異化競爭力，只有讓技術創新真正落地為客戶的穩定收益，才能推動整個行業生態的健康可持續發展。

在徐自寒看來，隨著N型技術的普及，光伏行業對產品性能的要求愈發精細化?！拔覀冋ㄟ^優化熱場材料、精準調控摻雜劑量等關鍵工藝，在降低硅片氧含量與雜質的同時，著力提升電阻率的集中度。”徐自寒告訴記者，這樣做的核心目標，是讓產品能夠精準匹配不同電池技術路線的“綜合性能最優區域”，為下游客戶實現更高的電池功率集中度奠定堅實基礎。

天合光能技術助理副總裁王樂則直指光伏行業評價體系存在“短視”——現行評價體系過度關注標準測試條件（STC）下的“正面功率”，卻忽視低輻照性能、溫度系數等實際運行關鍵指標，而不同產品低輻照性能最高可相差2%，直接影響電站真實收益。為此，天合光能倡議將相關指標納入招標標準，推動行業從“賣組件”向“賣解決方案”轉型。

監管層面的發力進一步筑牢光伏行業破內卷根基。工信部明確，2026年將以市場化、法治化手段推動光伏行業落后產能退出，健全價格監測機制，嚴厲打擊低價無序競爭、功率虛標等違法違規行為；同時加快推進光伏組件質量安全銘牌標識規范、多晶硅能耗限額等強制性國家標準的制修訂，以高水平標準引領高質量發展。國家能源局則推動“136號文”落地，加速新能源從“保量保價”向“市場主導”轉型，2026年全國能源工作會議更明確要深化電力市場建設，健全適應新型能源體系的市場機制，為行業轉型提供制度保障。此外，業內人士透露，金融端也有望形成配套支撐，推動將企業技術先進性、ESG表現納入授信評估，從融資端抑制非理性擴張。

面對復雜的全球貿易環境，光伏企業需探索全球化韌性供應鏈以治理“內卷外溢”?！爸袊夥髽I需從產品輸出轉向價值共贏，構建更具韌性的全球化供應鏈?！辩妼毶杲ㄗh，提高光伏產品出口標準，確保向全球輸送高效優質的光伏產品。

走出調整期的三大關鍵變量

“反內卷”破局實踐已初見成效。中國光伏行業協會數據顯示，7月起硅料等主產業鏈價格觸底回升，硅料現貨價格從3.54萬元/噸低谷回升至5.36萬元/噸，大全能源、協鑫科技等龍頭企業三季度率先扭虧。集邦咨詢分析師王建判斷，光伏行業已從全面虧損轉向結構性盈利，出現階段性拐點，但行業走出調整期仍面臨多重剛性考驗。

記者調研了解到，目前，光伏產業鏈協同的脆弱性仍是關鍵梗阻。過去價格戰的爆發，根源在于上下游產能擴張的錯配與零和博弈。雖然硅料環節反內卷成效初顯，但硅片、組件等環節的橫向協同仍需提速，而實現全產業鏈各環節共同盈利的縱向協同目標，更需要龍頭企業在產能規劃、定價策略中展現克制與遠見。

業內人士認為，光伏行業何時能徹底走出調整期，核心取決于三大關鍵變量的落地成效。

中國光伏行業協會咨詢專家呂錦標直言，首先是行業自律的執行力度，2026年光伏行業走向的最關鍵變量是企業能否堅持自律減產、以銷定產、不低價搶單，避免“內卷”反彈。

其次是技術創新的突破速度與市場化適配的程度。一方面，行業企業需持續投入研發以優化現有技術，避免走出虧損后放松創新力度；另一方面，要推動創新成果與市場需求精準匹配，適應新能源全面入市后電力峰谷價差擴大的趨勢，強化光儲融合布局。盡管晶科能源等企業預計2026年儲能產品發貨的目標將大增，但光儲一體化商業模式的成熟仍需時間打磨，如何平衡技術投入與短期盈利，考驗企業長期主義定力。行業標準體系仍需完善，從低輻照性能納入招標標準到國際互認質量標準的建立，都需要全行業持續推動。

最后是政策與市場機制的完善程度。2026年作為電力全面市場化交易的關鍵之年，全國統一電力市場建設的深化、峰谷價差的拉大，將進一步凸顯光伏的清潔能源競爭力。

愛旭股份相關負責人預判，2026年下半年光伏行業有望轉暖，最根本的出清方式是通過效率和功率提升，淘汰落后產能，未來一兩年具備效率功率優勢的企業將率先穿越周期。而產能出清的節奏與力度，不僅取決于市場競爭，更依賴政策引導與行業自律的協同——多晶硅產能整合收購平臺的運行效果、落后產能退出的市場化機制，都將影響產能出清的效率。王勃華表示，在下一輪爆發式需求來臨前，光伏行業亟需完成向高質量發展的轉型，以適配未來需求。