農商行的戰略布局與規模躍遷，已然成為區域發展動能與產業活力的直觀鏡像。透過各家農商行2025年三季度信息披露報告，一幅“頭部立標桿、尾部競新局”的行業圖景清晰鋪展：重慶農商行、上海農商行、廣州農商行、北京農商行穩居“資產萬億俱樂部”，以合計超5.9萬億元的資產規模筑牢頭部壁壘。

在頭部陣營以特色化路徑鞏固優勢的同時，成都農商行、深圳農商行、東莞農商行等組成的第二梯隊正分層加速、蓄力突圍。一場關乎規模突破與質效提升的“新萬億競逐”已然升溫，其背后既是銀行核心競爭力的硬核比拼，更是差異化戰略與區域稟賦的深度適配。

四家銀行穩坐萬億交椅

資產規模前十大農商行已形成“頭部穩守規模、尾部加速突圍”的格局：頭部機構固守萬億規模，依托區域優勢穩坐頭把交椅；第二梯隊則以較快增速、更具活力的業務模式，吹響沖擊萬億門檻的號角。

全國農商銀行資產規模突破萬億的仍是那熟悉的“四駕馬車”：重慶農商行、上海農商行、廣州農商行、北京農商行。

截至今年三季度末，重慶農商行以1.66萬億元的資產規模蟬聯榜首，較去年末增長9.30%，是西部縣域金融的“壓艙石”；上海農商行以1.56萬億元緊隨其后，資產增速4.72%，體現了長三角地區金融的精細化擴張；廣州農商行以1.42萬億元、北京農商行以1.35萬億元鞏固萬億陣營，四家銀行資產合計超5.9萬億元，在資產規模前十大農商行中占比近六成，頭部效應突出。

在凈利潤方面，前三季度，重慶農商行(109.25億元)、上海農商行(108.14億元)組成的“盈利雙子星”表現亮眼，二者共同構筑起農商行盈利的“雙百億標桿”；與之形成鮮明對比的是，廣州農商行(17.22億元)同比下降18.73%，成為“四駕馬車”中盈利承壓最顯著的銀行，有評級報告認為，這主要源于其較大的房地產相關行業敞口，導致資產質量惡化、撥備計提增加，同時疊加了息差收窄與區域競爭激烈的影響；北京農商行(59.66億元)同比增長1.53%。

在“四駕馬車”之外，第二梯隊已形成明確的分層沖刺態勢。截至三季度末，成都農商行以9991.85億元的資產規模，成為劍指萬億的第一方陣，且較上年末的增速處于資產規模前十大農商行前列，成為銜接萬億俱樂部與后續梯隊的關鍵角色；深圳農商行以8024.66億元、東莞農商行以7697.05億元的資產規模構成第二梯隊的“中堅層”，雖然前者資產較去年末微降1.78%，但資本充足率仍保持15%的安全水平，后者的資本充足率為15.43%，同樣具備規模擴張潛力，只是凈利潤同比超20%的降幅提示其需在盈利端破局。

截至今年三季度末，江蘇江南農商行(6165.10億元)、杭州聯合銀行(5961.21億元)、青島農商行(5099.20億元)則形成了5000億元至7000億元資產陣營。江蘇江南農商行資產規模較上年末增長5.39%，杭州聯合銀行增長6.39%，青島農商行增長3.01%。

萬億銀行的錯位競爭

重慶農商行、上海農商行、廣州農商行、北京農商行之所以穩居“資產萬億俱樂部”，既得益于得天獨厚的區域經濟稟賦，也源于自身深耕本土、錯位競爭形成的獨特優勢。

重慶農商行憑借當地遍布城鄉的網點布局，形成了顯著的渠道優勢。截至6月末，該行共設有7家分行、35家支行及1733個營業機構，它們近80%分布于縣域及農村地區，構建起“鄉鄉有機構、村村有服務、家家有賬戶”的廣泛服務網絡。這一網絡體系助力該行在重慶的縣域存、貸款市場份額長期居于同業領先地位，業務格局呈現出鮮明的“農村領跑”特征。同時，扎實的網點基礎也為零售金融發展提供了有力支撐，截至9月末，該行客戶存款規模10270.92億元，其中個人存款占比超過85%，“人緣”優勢顯著。

當前，重慶農商行正加快“城市趕超”步伐。一方面，重慶堅實的工業基礎與“成渝地區雙城經濟圈”“西部陸海新通道”等戰略帶來發展機遇，為該行對公業務增長提供了空間；另一方面，該行是四家萬億農商行中唯一一家擁有理財公司的銀行，并發起設立了金融租賃公司，這為其綜合化經營及盈利結構優化提供了重要抓手。

雖然上海農商行、廣州農商行、北京農商行處于經濟發達地區且各具特色，但均面臨競爭激烈的市場環境。記者梳理發現，這三家銀行的競爭優勢是在縣域、郊區、城中村等下沉市場深入布局，并在這些區域形成了較高的市場占有率。同時，它們充分依托所在地雄厚的經濟基礎和產業特色，有效推動了業務擴張。

例如，上海農商行扎根上海逾70年，在市郊地區形成了廣泛的網點覆蓋與深厚的客戶基礎。同時，該行依托上海堅實的經濟根基、合理的產業結構，以及長三角一體化發展、上海國際科技創新中心建設等戰略積極布局，使得該行小微企業、“三農”及科技金融業務在當地具有競爭優勢。

差異化突圍之路

從行業全局視角看，農商行在支撐實體經濟中扮演的角色愈發重要，但在市場競爭激烈的當下，發展機遇與困境并存。“誰將成為下一個萬億農商行”的答案，或許就藏在行業破局與銀行差異化突圍的邏輯之中。

金融監管總局披露的數據顯示，截至2025年9月末，農村金融機構(含農商行、農合行、農信社和新型農村金融機構)總資產61.06萬億元，同比增長6.2%，占銀行業金融機構比重為13.1%。數據背后，是農村金融機構深度嵌入縣域經濟脈絡、填補大型銀行服務盲區所發揮的關鍵作用。

但行業困境也日益凸顯：“中小銀行的資源與大型銀行差距較大。大型銀行在貸款定價競爭中占據天然優勢，中小銀行普遍資金成本較高。同時，中小銀行業務資質較為單一，與大型銀行綜合金融服務能力相差懸殊。”中國人民大學財政金融學院教授羅煜直言。

在銀行業息差持續收窄、內外部競爭加劇的行業環境下，如何找到差異化發展路徑，成為農商行實現高質量增長的關鍵。

“深耕主業、立足本土”已成行業共識。一家資產規模處于前十大農商行之列銀行人士表示：“‘地緣人緣’優勢是不可替代的核心優勢。作為本土法人銀行，我們對當地經濟、產業、企業的經營狀況等‘軟信息’掌握更深入，能彌補‘硬信息’不足，從而降低了經營風險；決策鏈條短，響應快，可提供個性化金融服務，尤其是在服務小微、‘三農’等‘長尾客戶’時，大行難以復制我們的優勢。”

西部地區某農商行副行長給出破局路徑：“聚焦‘本地+普惠+特色’構建差異化壁壘，深耕小微、‘三農’、社區客群，補大行服務盲區；結合地域產業特色，按‘向下、向小、向信用’定位開發小額信用貸等產品，破解小微企業抵押難題。”

如今，新萬億農商行的競逐格局已逐漸清晰。成都農商行是最具確定性的“候選人”——截至三季度末，其資產規模距萬億元僅差不足20億元，較二季度末增長1.58%，年末有望突破萬億元；7.34%的營收同比增速與6.97%的凈利潤同比增速，實現“規模+盈利”雙高。深圳農商行、東莞農商行、杭州聯合銀行等構成“潛力梯隊”，資產規模均有望跨上萬億元臺階。