曾作為零售業務核心抓手的信用卡業務，正迎來全面調整期。4月7日，北京商報記者梳理已披露2025年年報的A股上市銀行數據發現，國有大行按下擴張“剎車鍵”，交通銀行、郵儲銀行累計發卡量降幅超5%，工商銀行、建設銀行亦同步收縮。股份行呈現分化，招商銀行流通卡量微增、中信銀行等小幅增長，但信用卡貸款余額“降多升少”成主基調；部分銀行信用卡資產質量整體承壓，風險敞口有所擴大。從中國人民銀行公布的數據來看，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發卡量為6.96億張，為2022年達到峰值后首次跌破7億張，“退潮”背后是信用卡行業告別粗放增長、邁向精益發展的必然轉型，隨著信用卡從“規模競爭”轉向“價值競爭”，行業將向場景、生態、服務的綜合化方向轉型。

擴張按下“剎車鍵”

作為行業風向標，國有大行按下信用卡規模擴張的“剎車鍵”。盡管各行統計口徑與披露標準不盡相同，但收縮趨勢呈現一致。

2025年交通銀行以7.96%的同比降幅領跌，在冊卡量從2024年末的6300.94萬張降至5799.35萬張，一年間減少超500萬張；郵儲銀行同比下降5.41%，結存卡量3998.25萬張降至3781.97萬張。工商銀行、建設銀行分別同比下降3.33%、2.33%，發卡量降至1.45億張、1.26億張；僅中國銀行實現1.46%的小幅增長，累計發卡量增至1.5億張。

股份制銀行呈現出分化態勢，“零售之王”招商銀行以流通卡量為統計口徑，截至2025年末流通卡量9745.1萬張，同比微增0.61%；浙商銀行、中信銀行、華夏銀行累計發卡量分別實現4.93%、4.88%、3.20%的同比增長。

相較發卡量而言，信用卡貸款余額的變化更能反映行業景氣度，“降多升少”已成為2025年信用卡業務的主基調。據北京商報記者不完全統計，在已披露數據的18家銀行中，多達16家銀行出現同比負增長。

國有大行中，建設銀行以10091億元的信用卡貸款余額排名首位，同比下滑5.33%；工商銀行降幅高達10.04%，余額從7753.64億元降至6975.35億元，中國銀行降幅達到18.10%，信用卡貸款余額縮水超千億元；郵儲銀行、交通銀行、農業銀行相關指標也出現不同程度下滑。

股份制銀行也不例外，招商銀行以9391.15億元的信用卡貸款余額穩居股份行第一，但余額同比下滑0.92%；興業銀行、華夏銀行、民生銀行降幅均超9%；平安銀行、光大銀行等也普遍出現規模收縮。浦發銀行、浙商銀行成為僅有的兩家出現增長的銀行。

相較于國有大行和股份制銀行，中小銀行的信用卡業務收縮更為明顯。鄭州銀行截至2025年末信用卡貸款余額同比下滑8.46%；張家港農商行同比下滑5.13%；無錫農商行、瑞豐農商行信用卡貸款余額也出現大幅縮水，同比降幅分別為29%、33.92%。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，信用卡發卡量下降由供給側、需求側兩方面因素構成。從需求側看，居民對信用卡使用的消費支出較之前更加謹慎，而在互聯網平臺各類信用支付工具普及的情況下，信用卡對年輕客群的吸引力有所下降，而是轉向各種平臺生態的月付類產品；從供給側來看，在信用卡資產質量持續承壓的背景之下，銀行機構主動壓降高風險敞口，推動信用卡業務實施縮量；另外，銀行零售信貸結構也出現內部調整，一些銀行機構的消費貸與經營貸成為零售轉型的“新戰場”，而信用卡的戰略地位則有所下降。針對信用卡貸款余額未來的走勢，結合近年來銀行信用卡中心改革的態勢看，預計短期內將繼續保持收縮，中長期有望逐步企穩。

不良率呈現分化態勢

近年來，監管層持續強化信用卡業務合規管理，從《關于進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知》等一系列政策落地，到對“過度授信”“以卡養卡”“違規套現”等行為的重拳整治，倒逼銀行全面收緊信用卡授信策略。在監管政策的倒逼下，多家銀行主動壓降高風險、低貢獻客戶額度，清退睡眠卡、低效卡，直接導致整體貸款規模的自然收縮。同時，監管對信用卡息費透明度、催收行為的嚴格要求，也讓銀行在擴張時更加審慎，不再盲目追求規模增長。

不過，值得關注的是，業務收縮的背后，信用卡資產質量承壓的問題依舊凸顯，國有大行信用卡資產質量整體承壓，風險敞口有所擴大。工商銀行截至2025年末信用卡不良率達4.61%，較2024年末的3.5%大幅攀升1.11個百分點；中國銀行、農業銀行不良率也分別同比上升0.45個、0.42個百分點至2.18%、1.88%；建設銀行信用卡不良率微增0.14個百分點至2.36%，仍延續了上行態勢。

多家股份制銀行實現了不良率的下行和風險出清，浦發銀行信用卡及透支不良率從2.45%降至1.92%，同比下降0.53個百分點；平安銀行信用卡應收賬款不良率下降0.32個百分點至2.24%，興業銀行、中信銀行、招商銀行也實現了小幅壓降，信用卡不良率分別降至3.34%、2.62%、1.74%。

面對持續的資產質量壓力，在業績發布會上，多家銀行管理層也直面問題，坦誠當前信用卡業務面臨的挑戰，同時也提及了積極信號。招商銀行管理層在業績發布會上表示，全市場的零售信貸風險還處在上升期，信用卡資產亦面臨一定壓力。

對于房抵經營貸和信用卡，中信銀行副行長金喜年坦言這是當前的“難點”。他表示，這部分資產目前還是在企穩過程中，也是中信銀行下一步做好資產質量管控的關鍵。不過，前瞻性指標已現向好跡象。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博指出，在不良壓力下，銀行在客群選擇上應進一步細化分層，減少對高負債及多頭借貸客群的準入，額度管理上采用動態調整機制，依據客戶實際還款能力設定授信上限，風控模型上增加多維度數據校驗，強化貸中交易監測與異常行為識別，提升風險預判與處置效率。

向場景、生態等綜合化方向轉型

中國人民銀行披露的《2025年支付體系運行總體情況》顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發卡量為6.96億張，較上年末減少3100萬張。這一數據不僅是2022年達到峰值后首次跌破7億張，更已連續四年收縮，近三年累計減少量高達1.11億張。

從行業發展趨勢來看，在凈息差收窄、監管趨嚴、互聯網產品沖擊、市場飽和等多重壓力下，各家銀行紛紛跳出“發卡量至上”的慣性思維，推出一系列轉型舉措，推動信用卡業務從“規模競爭”向“價值競爭”跨越。信用卡線下分中心關停成為行業常態，交通銀行、光大銀行、民生銀行、廣發銀行等多家機構紛紛關閉旗下部分信用卡分中心；產品層面迎來“大清理”，多家銀行密集停發低效聯名卡，同時嚴控“一人多卡”與睡眠卡，保留高端卡并提升權益門檻。

從交通銀行披露的數據來看，截至2025年末，38家分行全面承擔信用卡屬地經營管理職責，屬地新增活戶、新發卡中優質客戶占比、場景分期服務客戶分別較轉型前同比提升140%、1.3個百分點、155%。

在業績發布會上，光大銀行副行長齊曄表示，“2025年是我行信用卡業務由直營轉為屬地化經營的完整一年，我行明確了‘回歸消費本源、回歸分行’的核心理念，持續推進風險治理及高質量發展工作。我們充分發動了分支行力量，深耕消費場景，以合意客戶為中心加快結構調優。在風險治理上，堅持嚴控新增、化解存量并重，修訂核心審批政策，持續優化風控模型，同步加強存量客戶精細化管理和潛在高風險客戶壓降，提升貸后清收效能”。

信用卡行業下一步需跳出傳統支付與信貸的單一功能，向場景、生態、服務的綜合化方向轉型，盈利模式也需從利息收入為主轉向多元收入協同。王蓬博強調，比如，一方面深度綁定消費、出行、醫療、教育等高頻場景，打造場景化信用卡產品，提升客戶黏性與用卡頻次；另一方面，拓展增值服務，疊加理財、保險、積分兌換、權益服務等非息收入業務，同時依托數字化能力，為客戶提供個性化信貸、支付解決方案，弱化對利息收入的依賴，這樣才能實現從基礎的、簡單的信貸工具到綜合金融服務載體的轉變，這也是行業從規模向質量轉型的核心路徑。

在不良壓力下，多家銀行機構已向“優選客群”策略進行升級，在嚴控高風險客群準入的同時深耕優質客戶經營，額度管理也逐步向“動態調整、差異配置”進行轉變。蘇筱芮進一步指出，展望未來，銀行信用卡需深耕場景，回歸消費本源，在存量市場中推動實現精益發展，從關注數量到更看重質量，以價值貢獻為錨來重塑信用卡的業務邏輯。同時，零售融合發展的思路正變得越發普及，將儲蓄、理財、貸款、信用卡等業務進行融合串聯，有助于提升高端客群的綜合金融服務質量，使得高端客戶留存更具效率，從而為信用卡機構帶來更多盈利貢獻。