5月13日，國際現(xiàn)貨黃金市場持續(xù)震蕩，盤中仍在4700美元/盎司關(guān)口激烈博弈。

針對金價近期表現(xiàn)，工行公告稱，5月19日起，將如意金積存的產(chǎn)品風(fēng)險等級下調(diào)至R2-中低風(fēng)險。這也意味著，該行積存金業(yè)務(wù)再次對評級為C2級“穩(wěn)健型”投資者敞開大門。

事實(shí)上，隨著“淘金熱”持續(xù)升溫，商業(yè)銀行順勢承接了居民的購金需求，積存金等貴金屬業(yè)務(wù)備受關(guān)注，相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則也不斷調(diào)整。多家銀行在年報和業(yè)績會上提到，2025年實(shí)物貴金屬銷售額呈倍數(shù)增長。

在此浪潮下，銀行也不斷拓展渠道、主打費(fèi)率優(yōu)惠，擦亮自身的“金”字招牌。

交易規(guī)則頻頻調(diào)整

根據(jù)工行公告，鑒于近期市場不穩(wěn)定的因素較多，為進(jìn)一步保護(hù)個人投資者權(quán)益，自2026年5月19日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)的產(chǎn)品風(fēng)險等級下調(diào)為R2-中低風(fēng)險，對應(yīng)客戶風(fēng)險承受能力等級下調(diào)為C2-穩(wěn)健型及以上。

這是工行時隔4個月再度對積存金業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整。1月中旬起，該行個人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)需取得C3-平衡型及以上結(jié)果。

招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上海金融與發(fā)展實(shí)驗室副主任董希淼指出，1月末，國際金價沖上歷史高點(diǎn)后經(jīng)歷劇烈回調(diào)，為履行投資者適當(dāng)性義務(wù)，避免投資者買到超出其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品，當(dāng)時銀行普遍選擇上調(diào)風(fēng)險評級及投資門檻。

“如今，金價雖仍在4700美元/盎司附近震蕩，但波動較此前有所減小，積存金業(yè)務(wù)也回歸常態(tài)，銀行據(jù)此動態(tài)調(diào)回風(fēng)險評級。”董希淼說。

國際金價的劇烈震蕩往往發(fā)生在海外主交易時段，而此時國內(nèi)積存金大多已休市。因此，除動態(tài)調(diào)整風(fēng)險評級外，為保護(hù)投資者權(quán)益，多家商業(yè)銀行主動延長積存金的交易服務(wù)時段。

5月8日，興業(yè)銀行推出“夜盤”，將交易時間調(diào)整為交易日上午9點(diǎn)至次日凌晨2點(diǎn)。據(jù)證券時報記者梳理，建行、招行、民生銀行、江蘇銀行等此前都已推出夜間交易功能，覆蓋國際金價變動活躍的區(qū)間。

多家銀行貴金屬年銷量翻倍

業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整的背后，是銀行面對龐大“淘金”客群的審慎與進(jìn)取。值得一提的是，從上市銀行2025年報及近期舉辦的業(yè)績發(fā)布會透露的信息顯示，積存金等貴金屬業(yè)務(wù)已成為最亮眼的增長引擎之一。

從具體機(jī)構(gòu)的成績單來看，頭部大行在該領(lǐng)域“吸金”能力尤為突出。以中國銀行為例，根據(jù)年報數(shù)據(jù)，2025年該行實(shí)物貴金屬銷售額高達(dá)745.52億元，同比大幅增長113.62%；郵儲銀行2025年黃金積存交易金額同比激增超270%，黃金積存交易金額超123億元。

股份制銀行的貴金屬業(yè)務(wù)同樣熱火朝天。浙商銀行副行長景峰在業(yè)績會上介紹，2025年浙商銀行全年貴金屬交易量較2024年擴(kuò)大8倍，2026年一季度市場熱度仍在延續(xù)。

董希淼表示，2025年銀行貴金屬業(yè)務(wù)的爆發(fā)式增長，是市場紅利、客戶需求、銀行轉(zhuǎn)型等多重因素共振的結(jié)果。從短期看，這是銀行在息差壓力下獲取穩(wěn)定中間業(yè)務(wù)收入的有效手段；從長期看，這更是銀行推動業(yè)務(wù)模式從“規(guī)模驅(qū)動”向“價值驅(qū)動”轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要布局。

“這不僅體現(xiàn)銀行對市場趨勢和客戶需求的敏銳洞察，也推動銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向著更多元化、輕資產(chǎn)的方向演進(jìn)?！倍ｍ嫡f。

力拓渠道搶占份額

為在競爭激烈的“掘金”市場中搶占份額，擦亮自身的“金”字招牌，各家銀行在渠道拓展與費(fèi)率優(yōu)惠上紛紛發(fā)力。

一方面，銀行不斷加大線上渠道的建設(shè)力度，并將積存金專區(qū)置于手機(jī)銀行APP的顯眼位置，作為吸引客群、提升交易活躍度的利器。同時，陸續(xù)有銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺聯(lián)手，開辟新的業(yè)務(wù)增長極。

4月初，興業(yè)銀行公告顯示，為滿足客戶需求，該行與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)京東金岳(廈門)數(shù)字科技有限公司(簡稱“京東金岳”)合作開展積存金業(yè)務(wù)。京東金岳背后系京東金融平臺，在興業(yè)銀行之前，工行、民生銀行、浙商銀行等均與該平臺攜手展開了積存金代銷業(yè)務(wù)。

另一方面，銀行還搶抓各類營銷時點(diǎn)，通過推出積存金定投費(fèi)率打折、兌換實(shí)物金條免工費(fèi)等活動，進(jìn)一步降低投資者的參與門檻。目前，工行、中行、中信銀行等均推出了積存金購買的限時優(yōu)惠。比如，6月30日前，工行積存金主動積存的手續(xù)費(fèi)從0.5%降至0.2%。