6月10日起，2026年第三期和第四期儲蓄國債（電子式）正式發行，這也是儲蓄國債首次納入個人養老金投資范圍。

《證券日報》記者注意到，包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行、浦發銀行等在內的多家銀行已在手機銀行App個人養老金專區上線儲蓄國債申購入口，投資者可在個人養老金賬戶里購買儲蓄國債。

“儲蓄國債（電子式）納入個人養老金產品池是個人養老金產品體系擴容的重要一步。”上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，就制度層面而言，此舉打開了養老金產品體系建設的新思路、新空間；銀行層面，商業銀行憑借國債銷售網點優勢，有望借此提升養老金賬戶的吸引力，進而掀起營銷熱潮；對于投資者，此舉豐富了個人養老金賬戶產品選擇，有助于投資者更好地構建資產組合。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，將儲蓄國債納入個人養老金產品體系，是在當前低利率環境下對安全資產供給的重要補位。通過個人養老金賬戶投資儲蓄國債，不僅能提前鎖定當前仍有比較優勢的長期票息，還能在賬戶封閉運行中享受稅收遞延紅利，使得稅后實際收益更為可觀。此舉尤其適合風險偏好較低或臨近退休的投資者，為他們提供了除存款和保險之外的又一確定性選擇。

記者查詢多家銀行App注意到，2026年第三期和第四期儲蓄國債（電子式）發售首日，工商銀行、建設銀行、招商銀行等多家銀行個人養老金渠道的儲蓄國債（電子式）額度相對充裕。

“因為個人養老金每年繳存上限是12000元，投資者在個人養老金賬戶里能購買的儲蓄國債（電子式）金額有限，所以總額度相對充足。”北京市豐臺區一家股份制銀行的客戶經理說。

從當前個人養老金發展情況來看，雖然開戶規模巨大，但是也面臨資金繳存和投資轉化率較低的挑戰。薛洪言表示，需要從產品供給和投資者體驗兩方面協同發力。在產品端，此次引入儲蓄國債，正是利用其安全、收益相對確定、操作便捷的特點，吸引保守型資金入市，同時需持續豐富和優化產品貨架，讓不同風險偏好的投資者都能找到匹配選項。在服務端，金融機構應簡化開戶、繳存和投資操作流程，并通過持續的投資者陪伴和養老規劃服務，將優惠政策的長期價值轉化為投資者可感知的個人收益，從而把龐大的開戶規模激活為持續繳存和實際投資。