近期，多家銀行密集發布積存金業務調整公告，并于6月前后集中推出下調投資門檻、延長線上交易時段、減免交易手續費等寬松舉措。此舉與年初金價沖高時，各大銀行收緊積存金業務形成鮮明反差。

受訪專家表示，銀行此番松綁是逆周期經營思路與中間業務增收壓力共同作用下的選擇。短期金價或將維持震蕩調整，但中長期配置價值并未削弱，建議投資者采用定投方式分批布局，切勿一次性重倉抄底。

圍繞三大維度優化

銀行本次業務調整主要圍繞參與門檻、交易費率、交易時段三大維度進行優化。

在準入門檻方面，多家銀行調整積存金產品風險評級，放寬適配投資者范圍。建設銀行5月25日發布官方公告，自6月1日起，啟用新版《中國建設銀行個人黃金積存業務客戶權益須知》與《中國建設銀行個人黃金積存業務風險揭示書》，本次調整僅修改產品風險等級、客戶風險承受能力等級的名稱，黃金積存業務風險等級仍維持中高風險（R4）不變，產品名稱由“較高風險”調整為“中高風險”。工商銀行則在5月12日發布公告，自5月19日起，將如意金積存業務的產品風險等級調整為R2—中低風險，對應客戶風險承受能力等級調整為C2—穩健型及以上。

在費率方面，多家銀行推出手續費打折、限時免手續費等讓利活動，降低居民黃金投資成本。中信銀行6月11日發布手續費率階段性優惠公告，優惠時段為2026年6月15日9點至9月30日24點，活動期間積存金實時買入手續費率由0.6%下調至0.3%，定投手續費率維持0.3%不變。工商銀行發布手續費率階段性優惠公告，自2026年4月1日起至6月30日止，主動積存對應的積存手續費率由0.5%優惠至0.2%；自2026年4月1日起至12月31日止，定投對應的積存手續費率由0.5%優惠至0%。長沙銀行發布公告表示，5月26日至6月30日期間，個人積存金買入及定期積存扣款手續費率從0.5%優惠至0。

在交易規則上，延長夜盤時長、上線掛單功能成為行業統一調整方向。興業銀行5月8日率先拉長交易時段，手機銀行、網銀積存金交易日交易時間調整為上午9點至次日凌晨2點；該行6月2日再發公告，自6月8日起，新增積存金活期產品掛單買入、掛單贖回功能。據不完全統計，年內還有招商銀行、中信銀行等，都已將積存金線上夜盤收盤時間由23點延后至次日凌晨2點，滿足上班族晚間交易需求。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對《證券日報》記者表示，銀行在金價回調階段放寬積存金規則，是逆周期經營策略與中間業務增收壓力共同驅動的結果。年初金價大漲、市場投機情緒高漲，銀行收緊業務規則以防控價格波動風險；如今金價回落，貴金屬交易活躍度下滑，對銀行中間業務收入產生直接影響。在此背景下，銀行通過下調投資門檻、延長交易時段、減免手續費等方式，降低投資者參與成本，激活普通散戶定投需求。這種“以量補價”的做法既能穩住整體業務規模，還能引導投資者逢低分批買入、攤薄持倉成本，進一步鞏固客戶黏性。

長期配置邏輯不變

針對金價回調后是否適合入場布局積存金的問題，業內專家普遍認為，黃金長期配置邏輯不變，但短期震蕩波動風險仍存，投資者不可盲目抄底。

薛洪言認為，回調窗口適合中長期投資者定投布局，而非短期投機獲利。積存金定投可分批買入、平攤價格波動風險，疊加當下銀行費率優惠，小額持續投入更利于低位積累籌碼；但美元走強仍可能帶動金價繼續下行，切忌一次性重倉，應將黃金作為資產配置的避險品種，堅持長期定投。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，目前金價較年內高點出現明顯回調，此前積累的投機泡沫已充分釋放，長期投資者可通過定投分批布局，依托黃金實現資產防御對沖。短期來看，市場降息預期降溫、美元指數走強，金價反彈動力不足；中長期地緣政治因素、全球去美元化趨勢、各國央行持續購金等多重支撐邏輯不變，金價仍有上行空間。

薛洪言進一步表示，金價走勢主要由美聯儲貨幣政策、全球地緣局勢、各國央行購金行為三大變量主導。短期通脹具備黏性，降息預期反復拉扯，金價大概率維持偏弱震蕩，美元與實際利率上行將對金價形成壓制；中長期，各國央行持續性購金需求、地緣政治不確定性、市場對信用貨幣貶值的擔憂將持續托舉黃金價值。一旦美聯儲啟動降息周期，黃金持有成本將下降，金價有望重返上行通道，整體行情將走出短期震蕩筑底、中長期震蕩上行的走勢。