近日，中集集團(tuán)在路演活動(dòng)中表示，從訂單儲(chǔ)備看，截至2025年6月末，公司海工手持訂單約55.5億美元，已排產(chǎn)至2027/2028年。從公司的經(jīng)營(yíng)狀況來看，得益于在手訂單保持高位，在高效交付的前提下，公司全年?duì)I收及利潤(rùn)都有望保持較強(qiáng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

事實(shí)上，不僅僅是中集集團(tuán)，今年以來還有多家公司明確透露訂單已排至2026年、2027年甚至2028年。

今年10月份，中國(guó)船舶透露，其訂單飽滿，排期已至2028年底，部分已到2029年。今年6月，中國(guó)動(dòng)力透露，其主要產(chǎn)品低速柴油機(jī)目前與年初價(jià)格基本持平，訂單已排產(chǎn)到2028年。

蘇美達(dá)今年3月透露，截至2024年底，公司船舶制造業(yè)務(wù)在手訂單85艘，生產(chǎn)排期至2028年。

振江股份表示，公司具有深度綁定海外客戶的渠道優(yōu)勢(shì)，針對(duì)海外燃?xì)廨啓C(jī)客戶配套的燃?xì)廨啓C(jī)發(fā)電機(jī)底座、外殼等鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)品持續(xù)出貨，訂單已排到2027年。

龍凈環(huán)保表示，公司當(dāng)前儲(chǔ)能電芯訂單飽滿，現(xiàn)有產(chǎn)能已滿產(chǎn)滿銷，排產(chǎn)期已至2026年6月。

天合光能今年9月表示，目前（已簽單）的海外訂單超10GWh，預(yù)計(jì)主要在2025—2026年交付，未來還會(huì)持續(xù)加大海外市場(chǎng)簽單力度，支撐儲(chǔ)能業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張和盈利質(zhì)量提升。2026年天合儲(chǔ)能出貨目標(biāo)是保持50%以上的同比增速。

這些排期至未來1至3年的訂單，為公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)注入強(qiáng)勁動(dòng)能。結(jié)合Wind機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)的2027年凈利潤(rùn)中值來看，上述公司中，今后三年（2025—2027年）凈利潤(rùn)復(fù)合增速有望超過40%的公司有中國(guó)船舶、天合光能、中國(guó)動(dòng)力，其中今后三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速有望超過過去三年的公司有天合光能、中國(guó)動(dòng)力、中集集團(tuán)等。

例如，中集集團(tuán)過去三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速為-23.6%，按照機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，公司2027年凈利潤(rùn)中值有望超過45億元，即今后三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速有望超過15%。

上述公司只是國(guó)內(nèi)部分訂單飽滿公司的縮影。今年以來，受益于行業(yè)景氣度提升、“反內(nèi)卷”行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)以及自身產(chǎn)能釋放的三重利好，不少公司后續(xù)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)確定性高，呈現(xiàn)出產(chǎn)品排期長(zhǎng)、訂單充足等特征。

今年11月以來，上市公司通過投資者互動(dòng)平臺(tái)等公開渠道表示自身訂單飽滿或訂單充足（含“行業(yè)景氣度高”），據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶不完全統(tǒng)計(jì)，這一類公司有77家。

從行業(yè)分布來看，這77家公司分布于13個(gè)行業(yè)，電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)數(shù)量居前。

其中電力設(shè)備行業(yè)公司數(shù)量超過20家。整體來看，這些公司訂單充足主要有三方面原因，一是受益于下游需求帶動(dòng)，與鋰電、電解液、儲(chǔ)能、鉛酸蓄電池，以及與半導(dǎo)體相關(guān)業(yè)務(wù)的訂單數(shù)量提升；二是受益于機(jī)器人零部件，以及航空零部件客戶訂單需求的提升；三是受益于公司自身持續(xù)提升運(yùn)營(yíng)效率，強(qiáng)化市場(chǎng)開拓。

比如，聯(lián)泓新科表示，公司鋰電碳酸酯溶劑裝置產(chǎn)能包括10萬噸/年EC、5萬噸/年EMC、0.9萬噸/年DEC等，是電解液溶劑的主要供應(yīng)商之一，目前裝置運(yùn)行良好，產(chǎn)品訂單飽滿，全產(chǎn)全銷。

機(jī)械設(shè)備行業(yè)公司數(shù)量超過15家。歐科億表示，公司當(dāng)前在手訂單充足，隨著下游需求的逐步恢復(fù)和渠道補(bǔ)庫存的需求，新增訂單呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。今年是公司新項(xiàng)目“數(shù)控刀具產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目”投產(chǎn)第一年，產(chǎn)能利用率逐步爬升，產(chǎn)能預(yù)計(jì)今年年底進(jìn)入加速釋放階段，從而打開公司新的快速增長(zhǎng)通道。

科德數(shù)控表示，公司已經(jīng)成功地從初創(chuàng)研發(fā)型企業(yè)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)化發(fā)展階段，目前在手訂單充足，正在加速推進(jìn)產(chǎn)能建設(shè)。

結(jié)合業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性來看，上述77家公司中，以機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)2027年凈利潤(rùn)中值來計(jì)算，今后三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速超過過去三年的復(fù)合增速，且年內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)跑輸所屬申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅的公司有19家。

比如捷捷微電年內(nèi)跌幅超過20%，公司所屬電子行業(yè)年內(nèi)漲幅超40%。機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)公司今后三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速有望接近30%，公司過去三年凈利潤(rùn)復(fù)合增速為負(fù)值。