2026年，車市最火的不是降價(jià)，而是7年超長期貸款的面世。從特斯拉打響第一槍，小米汽車迅速跟進(jìn)，到理想、小鵬、蔚來、極氪、比亞迪、吉利等品牌密集上線84期方案，低首付、低月供、低費(fèi)率輪番轟炸，把購車門檻壓到極致。

這場由車企主導(dǎo)的金融布局，本質(zhì)是為了挖掘潛在消費(fèi)群體、快速消化庫存、緩解資金鏈壓力。市場也一邊倒地解讀為“汽車金融新時(shí)代”來臨，但一個(gè)被普遍忽略的關(guān)鍵事實(shí)則是，作為汽車金融市場真正的資金主力，絕大多數(shù)銀行卻始終按兵不動，尚未入局超長期車貸產(chǎn)品。

究其根本，銀行觀望背后是源于對多重風(fēng)險(xiǎn)的考量，汽車作為消耗品折舊快，7年期限內(nèi)抵押物殘值難保；車輛流動性強(qiáng)，管理與處置成本高；加之長期還款能力的不確定性，均讓銀行望而卻步。

多數(shù)銀行按兵不動

一場圍繞金融服務(wù)賽道的暗戰(zhàn)悄然打響。開年，特斯拉率先拋出7年超低息購車方案，打響行業(yè)第一槍后，小米、比亞迪、理想、蔚來等車企迅速跟進(jìn)，將車貸周期從傳統(tǒng)的3年或5年拉長至7年，讓“每天一杯咖啡錢就能開新車”的口號成為營銷新主流。

對車企而言，7年車貸是一場“一舉多得”的營銷布局。一方面，低月供能精準(zhǔn)擊中年輕群體、預(yù)算有限家庭的需求痛點(diǎn)，挖掘潛在消費(fèi)群體，快速消化庫存；另一方面，能迅速回收資金，緩解資金鏈壓力。

不過，查詢多家車企官網(wǎng)推出的超長低息金融產(chǎn)品來看，提供方幾乎呈現(xiàn)一邊倒的態(tài)勢，多以融資租賃公司為主，僅有中信銀行、浦發(fā)銀行等少數(shù)銀行有零星動作，絕大多數(shù)銀行尚未布局這一領(lǐng)域。

為何銀行會選擇按兵不動？一位銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)直言，這并非銀行反應(yīng)遲鈍，而是基于風(fēng)險(xiǎn)管控和資源投入的理性考量，對于銀行而言，7年期車貸并非簡單的“3年變7年”，而是底層邏輯和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了根本性變化。

以房貸為例，房貸借款期限之所以能長達(dá)30年，是因?yàn)榉慨a(chǎn)具有保值甚至增值屬性，且物理形態(tài)穩(wěn)定，而汽車是典型的消耗品，折舊速度快，存在報(bào)廢風(fēng)險(xiǎn)。上述相關(guān)部門負(fù)責(zé)人算了一筆賬：一輛車開7年，尤其是網(wǎng)約車或高強(qiáng)度使用車輛，可能在第5年就已接近報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)。若貸款期限覆蓋至車輛報(bào)廢期，一旦借款人違約，銀行手中的抵押物可能已無殘值，甚至無法覆蓋處置成本。

除了抵押物折舊的風(fēng)險(xiǎn)，汽車作為“帶輪子”的資產(chǎn)，管理難度也進(jìn)一步加劇了銀行的顧慮。有業(yè)內(nèi)人士形象地比喻，“房子不會長腳跑掉，但車會，若借款人將車開至偏遠(yuǎn)地區(qū)并惡意逾期，銀行派人異地收車的成本極高，甚至可能超過車輛剩余價(jià)值”。

蘇商銀行特約研究員薛洪言指出，2026年以來，多家車企密集推出超長期車貸方案的“集體搶跑”，本質(zhì)上是車市競爭進(jìn)入新階段的必然結(jié)果。車企通過超長期車貸的低首付、低月供優(yōu)勢降低門檻吸引下沉市場用戶，緩解高庫存壓力。銀行未積極跟進(jìn)的核心原因在于其資金結(jié)構(gòu)、盈利邏輯與監(jiān)管約束的天然沖突。銀行負(fù)債以短期存款為主，7年車貸屬長期資產(chǎn)，導(dǎo)致流動性管理難度劇增；利率下行周期下，長期低息貸款易陷入“賺息差、虧成本”困境。更關(guān)鍵的是，監(jiān)管對車貸設(shè)有限制，且銀行風(fēng)控邏輯中個(gè)人還款能力預(yù)測周期通常不超過5年，7年周期內(nèi)職業(yè)、收入、征信波動的不確定性顯著上升，壞賬風(fēng)險(xiǎn)難以把控。

銀行顧慮在哪兒

長期以來，國內(nèi)個(gè)人汽車貸款市場呈現(xiàn)銀行與汽車金融公司并行發(fā)展的格局，兩者憑借各自優(yōu)勢占據(jù)不同市場份額、服務(wù)不同客群。銀行憑借低成本、低利率優(yōu)勢，占據(jù)優(yōu)質(zhì)客群與主流市場，車貸貸款期限通常控制在5年左右；汽車金融公司則依托車企貼息政策，主打申請便捷、門檻較低的核心優(yōu)勢，貸款期限同樣以5年為上限。

去年3月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》(以下簡稱《通知》)明確，個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款金額上限可階段性從20萬元提高至30萬元；商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過5年延長至不超過7年。《通知》意在鼓勵金融機(jī)構(gòu)在兼顧風(fēng)險(xiǎn)及消費(fèi)者權(quán)益的前提條件下，探索更高效、便捷、更符合消費(fèi)者需求的消費(fèi)金融類產(chǎn)品，也為超長期車貸打開政策口子。

不過政策放開后，市場的實(shí)際響應(yīng)并未呈現(xiàn)全面鋪開的態(tài)勢，雖然有少數(shù)銀行通過官方渠道宣傳“7年消費(fèi)貸購車”，但值得關(guān)注的是，此類產(chǎn)品的本質(zhì)依舊是信用貸，不抵押車輛、不介入車輛管理，與車企融資租賃、傳統(tǒng)車貸均不同，風(fēng)險(xiǎn)敞口與管理模式更接近大額信用消費(fèi)貸。

市面上大多數(shù)7年超長期車貸，主要由與車企合作的融資租賃公司承接。談及此類模式，一位汽車銷售人員介紹，超長期車貸的優(yōu)勢在于審批門檻相對銀行更為寬松，不強(qiáng)制要求社保、公積金或嚴(yán)格的固定資產(chǎn)證明，適合自由職業(yè)者或資質(zhì)稍有瑕疵的客戶，能實(shí)現(xiàn)超低月供。但貸款期間車輛的“大綠本”(即：機(jī)動車登記證書)需抵押給融資租賃公司以控制風(fēng)險(xiǎn)，這意味著在貸款未結(jié)清前無法辦理車輛過戶，若需過戶必須提前還清貸款。

在這種模式下，車輛的所有權(quán)并不屬于借款人。在北京尋真律師事務(wù)所律師王德悅看來，依據(jù)《中華人民共和國民法典》第1209條，車輛登記在租賃公司名下，若駕駛?cè)苏厥绿右萸覠o力賠償，融資租賃公司作為所有權(quán)人可能因“管理過錯(cuò)”被追究補(bǔ)充賠償責(zé)任。同時(shí)，車輛使用性質(zhì)未按租賃登記、保險(xiǎn)未按營運(yùn)投保，易引發(fā)非法經(jīng)營與保險(xiǎn)拒賠問題；對消費(fèi)者而言，高額尾款、嚴(yán)苛逾期條款及信息不對稱易導(dǎo)致權(quán)益受損，且綜合成本通常高于傳統(tǒng)車貸，并非普惠金融方案。

對于此類模式，銀行層面同樣表達(dá)了擔(dān)憂。上述銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人直言，這種權(quán)屬分離的設(shè)計(jì)存在明顯的法律風(fēng)險(xiǎn)，若借款人駕駛掛靠在租賃公司的車輛發(fā)生重大交通事故后逃逸，且借款人自身無力承擔(dān)賠償責(zé)任，其家屬勢必會向車輛所有權(quán)方索賠，而這種復(fù)雜的法律糾紛，在現(xiàn)有產(chǎn)品設(shè)計(jì)中尚未得到充分驗(yàn)證，銀行也擔(dān)憂后續(xù)極易引發(fā)糾紛。

從銀行內(nèi)部的產(chǎn)品審核機(jī)制來看，對超長期車貸也持有謹(jǐn)慎態(tài)度。一位銀行知情人士稱，在銀行內(nèi)部，推出任何一款創(chuàng)新金融產(chǎn)品，均需經(jīng)過嚴(yán)格的新產(chǎn)品委員會審議，確保產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可控、流程合規(guī)。車壞了誰修？肇事逃逸怎么追？事故責(zé)任誰擔(dān)？這些看似基礎(chǔ)的問題，實(shí)則關(guān)乎產(chǎn)品全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)防控，若這些問題沒有明確的解決方案，這款產(chǎn)品很難通過委員會的投票審核，無法正式推向市場。

大規(guī)模跟進(jìn)概率不高

對于銀行而言，資金安全是“生命線”。“就超長期車貸而言，銀行不敢盲目做，”上述銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人總結(jié)道，銀行業(yè)務(wù)的穩(wěn)健性源于對風(fēng)險(xiǎn)的敬畏，未來，若超長期車貸模式經(jīng)過市場數(shù)年檢驗(yàn)，證明風(fēng)控可行、盈利穩(wěn)定，銀行自會跟進(jìn)。

但在當(dāng)下，“讓子彈飛一會兒”，保持觀望與警惕，或許是銀行最理性的選擇。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛指出，銀行的資金來源以短期存款為主，用短期負(fù)債匹配7年資產(chǎn)，久期錯(cuò)配壓力較大。在利率持續(xù)下行的環(huán)境下，以當(dāng)前低利率鎖定7年，一旦未來資金成本回升，利差空間會被顯著壓縮。此外，超長期車貸的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)經(jīng)驗(yàn)不足——新能源車殘值下降快，7年后抵押品價(jià)值可能大幅縮水，銀行現(xiàn)有的風(fēng)控模型并不完全適配。

曾剛預(yù)測，未來1—2年，銀行大規(guī)模跟進(jìn)超長期車貸業(yè)務(wù)的概率不高，但以頭部車企為依托的合作型試點(diǎn)會逐步推進(jìn)。銀行有響應(yīng)消費(fèi)政策、拓展零售信貸的現(xiàn)實(shí)壓力，汽車金融也是綁定長期客戶的重要入口，戰(zhàn)略價(jià)值不容忽視。若要真正布局，需要在三個(gè)方面做實(shí)質(zhì)調(diào)整，例如在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上引入遞增還款等靈活結(jié)構(gòu)；風(fēng)控上建立覆蓋車輛殘值、車企經(jīng)營健康度的動態(tài)評估體系；資金配置上探索資產(chǎn)證券化路徑，緩解期限錯(cuò)配壓力。

薛洪言也持有同樣看法，他強(qiáng)調(diào)，未來1—2年內(nèi)，銀行主動跟進(jìn)7年超長期車貸的概率比較低，核心在于期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)控壓力未根本緩解，而車企才是推動該模式的主力。若銀行未來布局，需在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上聚焦優(yōu)質(zhì)客群、設(shè)定合理首付比例、與車企合作借助貼息分擔(dān)利率壓力，并引入浮動利率或提前還款條款；風(fēng)控體系需強(qiáng)化長期還款能力評估、動態(tài)車輛殘值跟蹤及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；資金配置上應(yīng)發(fā)行長期債券優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解“短存長貸”壓力。平衡風(fēng)險(xiǎn)與拓展的關(guān)鍵在于堅(jiān)持“穩(wěn)健優(yōu)先”，僅通過小規(guī)模試點(diǎn)控制業(yè)務(wù)規(guī)模，避免盲目擴(kuò)張，確保在可承受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)有限拓展，而非追求市場份額。

對于銀行而言，若未來要布局超長期車貸，需要在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控體系、資金配置等方面做出哪些調(diào)整？王德悅提到，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，可引入動態(tài)利率機(jī)制，實(shí)行前3年低息、后4年浮動利率，有效對沖長期資金成本；同時(shí)捆綁車輛保險(xiǎn)與保養(yǎng)服務(wù)，降低資產(chǎn)損毀風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)控體系方面，構(gòu)建7年期專屬評估模型，強(qiáng)化收入連續(xù)性驗(yàn)證和車輛殘值預(yù)測，并強(qiáng)制要求擔(dān)保人或?qū)嵨锏盅海?guī)避擔(dān)保失效風(fēng)險(xiǎn)。資金配置上，發(fā)行5—7年期專項(xiàng)金融債，匹配貸款久期，緩解期限錯(cuò)配導(dǎo)致的流動性壓力。