支付行業再迎新規。1月4日，北京商報記者注意到，就在2025年12月31日，人民銀行對外發布《非銀行支付機構分類評級管理辦法》（以下簡稱《辦法》），旨在進一步加強非銀行支付機構監管，完善差異化監管措施，更好分配監管資源。《辦法》自2026年2月1日起施行。

具體來看，《辦法》對支付機構分類評級設置了七個模塊，包括公司治理、業務規范、備付金管理、用戶權益保護、系統安全、反洗錢措施、經營穩健性等，各模塊在評級中占比有所差異。在分析人士看來，非銀支付行業的監管進入“精準分類、差異施策”的新階段，將有限的資源集中到風險更高的機構上，推動行業優勝劣汰。

七大模塊量化支付機構評級

《辦法》指出，支付機構分類評級每年進行一次，評價期為前一年度。人民銀行及其分支機構將根據支付機構分類評級結果，確定監管重點，進行差異化監管。支付機構分類評級結果分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E，共5類11級，是衡量支付機構經營狀況和風險程度的重要依據。

根據《辦法》介紹，支付機構分類評級包括公司治理、業務規范、備付金管理、用戶權益保護、系統安全、反洗錢措施、經營穩健性等七個模塊。各模塊內設置若干評級要素，由定量和定性兩類指標組成。

評級滿分為100分，其中業務規范模塊占比最高，為25分；系統安全、反洗錢措施、經營穩健性分別為15分，剩余公司治理、備付金管理以及用戶權益保護分值均為10分。人民銀行及其分支機構根據支付機構實際情況，對照評級要點、評分原則及指標值要求，結合專業判斷確定。在評級過程中，支付機構結合經營情況，還可以對應獲得加減分。

對比來看，A類機構只要求限期整改存在的問題，不采取特別的監管措施。隨著評分等級下降，監管措施則逐步強化。以D類機構為例，除要求限期整改存在的問題，每半年至少約談其實際控制人、控股股東或者實際控制人、控股股東的法定代表人、代理人，以及董事長和總經理一次，直至整改結束，還要接受列入日常非現場監管重點關注對象，強化備付金存放與使用、支付業務合規性等方面監管。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，此次支付分類評級新規的發布，旨在借助系統化的評分體系將支付機構精準分級，標志著非銀支付行業的監管進入“精準分類、差異施策”的新階段，一方面對于合規能力較強的機構而言，高評級將有助于其鞏固地位并獲取更多市場業務機會；另一方面，低評級機構將面臨更高的合規成本與運營壓力。

博通咨詢首席分析師王蓬博認為，分類評級是支付行業監管體系持續完善的關鍵一步，體現了支付機構監管進入精細化分類階段，也符合《非銀行支付機構監督管理條例》指出的監管方向，將為行業高質量發展筑牢制度根基。同時，七大模塊量化評級體系實現了監管標準的具象化、透明化，既精準覆蓋公司治理、反洗錢、系統安全等核心風險點，又通過加減分項機制鼓勵機構主動風控，大幅提升監管效率與針對性，讓監管資源向重點領域傾斜。

評級結果不得用于宣傳營銷

北京商報記者注意到，圍繞《辦法》制定，人民銀行曾在2025年7月18日至8月17日向社會公開征求意見。相較于早前發布的征求意見稿，《辦法》進一步明確了加分項、減分項的具體計分標準，出現為電信網絡詐騙、跨境賭博等非法活動提供支付服務，受到人民銀行及其分支機構行政處罰等行為的，應當減分。

值得一提的是，《辦法》中還采納了增加“因支付業務違規行為導致重大金融風險或造成嚴重社會負面影響”的建議。根據《辦法》，這一新增事項屬于存在《非銀行支付機構監督管理條例實施細則》規定的重大違法違規記錄情形，出現這一問題的支付機構，將直接被評定為E類。

事實上，分類評級管理在金融領域并不少見，此前多地已對小貸公司開展了評級管理辦法，并在每年評級結果出爐后進行公示，按照評級結果對相關公司開展差異化管理。

與小貸監管公示評級結果有所不同的是，支付機構分類評級不對外披露結果。《辦法》提到，支付機構分類評級結果僅限中國人民銀行及其分支機構監管使用，原則上不對外披露，同時支付機構不得將分類評級結果用于廣告、宣傳、營銷等商業目的。

《辦法》要求，人民銀行及其分支機構應當充分利用支付機構分類評級結果，將評級結果作為制定監管計劃、合理配置監管資源、采取審慎性監管措施的重要依據，結合分類評級結果，深入分析支付機構存在的風險及其成因，確定支付機構監管重點以及非現場監管和現場檢查的頻率和范圍，督促支付機構對發現的問題及時整改。

王蓬博表示，從機構展業來看，明確的評級標準為支付機構提供了清晰的合規錨點，引導機構從被動整改轉向主動布局，高評級機構可獲得更靈活的發展空間，進而推動全行業在合規基礎上強化風險防控能力、提升服務質效，同時對用戶權益保護、備付金管理等模塊的明確要求，也讓行業發展更貼合服務實體經濟的本源。

“分類評級的常態化開展將推動合規理念深度融入機構經營全流程，倒逼行業整體提升公司治理、技術安全與服務水平。其次優質機構將依托合規優勢進一步聚集資源，形成示范效應，而合規標準的統一也將營造公平競爭的市場環境，減少監管套利空間。”王蓬博補充道。

蘇筱芮指出，新規有助于促使監管資源得到更優分配，將有限的資源集中到風險更高的機構上，實現對此類機構的精準監管，推動行業優勝劣汰，同時也有利于將監管從“事后處罰”轉向全周期管控，激勵支付機構主動進行風險防控。支付機構需對標此次新規內容，從頂層建立健全合規與業務規范機制。